ответы на форуме

Доброго времени суток! Задам возможно глупый вопрос, но надо устаканить понимание в голове.
В отчетности у нас есть:
```
Добыча газа, млрд ...

Alex A, да, основные Обьемы газа внутри страны, по трубам и мини СПГ, заправки газовые.

Доброго времени суток! Задам возможно глупый вопрос, но надо устаканить понимание в голове.
В отчетности у нас есть:
```
Добыча газа, млрд ...

Alex A, сжигают, скорее всего

Подскажите, что подразумевается в этой бумаге по «Полным обеспечением»?
rusbonds.ru/bonds/242136/

Alex A,

Итак, посмотрел интервью))
И попытаюсь ответить на свой вопрос. Надесь в +- правильно понял, поправьте меня пожалуйста если я упустил что то ключевое.

RU000A1097T6 и RU000A1097U4 — это облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов.
Секьюритизация-А-об — это облигация, которая выпущена в рынок. Она обеспечивается портфелем потребительских кредитов, где каждый кредит составляет до 1 миллиона рублей. Владельцы этих кредитов ранее не имели просрочек или дефолтов.
Секьюритизация-Б-об — это облигация, которой владеет Сбербанк. Она обеспечивается остатками процентов, которые остались после выплаты по Секьюритизации-А-об.

Например, если портфель потребительских кредитов принёс 100 рублей, 80 рублей уйдёт в Секьюритизацию-А-об, а оставшиеся 20 рублей — в Секьюритизацию-Б-об.
В стратегию выплат по этим облигациям заложено следующее: если в портфеле кредитов, который обеспечивает выплаты по этим облигациям, растёт количество просрочек или дефолтов, то для выплаты всех процентов по Секьюритизации-А-об будет недоплачено Секьюритизации-Б-об. Это повлечёт потерю дохода для Сбербанка, который имеет право «выкупить» (продать этот кредит коллекторам) кредиты с просрочками или дефолтами.

Если заёмщик имеет долг 100р, выплатил 20р и решает стать злостным неплательщиком и загаситься по кредиту на сумму 80 рублей, Сбербанк имеет право выкупить этот кредит за 80 рублей и отдать его отделу взыскания. Таким образом, в портфеле кредитов остаются 80 рублей, которые направляются на амортизацию Секьюритизации-А-об. После этого выплаты будут производиться по базовому сценарию, и Секьюритизация-Б-об снова начнёт получать проценты. И все довольны.

Жесть, да!?))

Андрей, Спасибо что указали на желание привлечь от 10-15. Мы знаем что они хотят вывести ~10% freefloat.
Но в ваши расчеты на мой взгляд зак...

Alex A, я думаю у вас не правильно подсчитана балансовая стоимость компании. Вы ее назвали бухгалтерской. Балансовая стоимость это чистый капитал, который к сожалению не известен — нет полного отчета.

Андрей, сложно ответить на ваш вопрос. Надо дождаться официальных данных размещения, но по текущей оценки дороговато, есть смысл подождать б...

Alex A, де то была информация что компания хочет привлечь 10-15 млрд р. Это получается если взять среднее:

12500000000 / 100 660 365 008 = 0,12 или 12 копеек за акцию.

Организаторы IPO «Элемента» оценили стоимость компании в 117–140 млрд руб., говорят источники РБК.

Общая выручка «Элемента» в прошлом году ...

Alex A, А какая на ваш взгляд оптимальная цена? И какое количество акций будет в общем уже известно?

Я новичке в разборе мультипликаторов. Помогите понять, правильно ли получается, p/b ~ 2, p/e ~ 4?

Alex A, p/e это прибыль к капитализации.
Прибыль за 22 год 105,3 млн.
Капитализация при выходе по нижней цене 8р., получается 7,4 млрд.

7,4 млрд/105,3 млн = 70,2. То есть P/e будет 70,2
А по верхней цене в 9,5р. вообще будет 81,67.

Сейчас это дорого. То есть участвуя в размещении Вы покупаете будущие показатели, это цена возможного будущего, ставка на то что прибыль компании вырастет.