ответы на форуме

Добрый день !
Подскажите
Долг/EBITDA >1 уже больше года.
Согласно див. политике в, этой ситуации должно быть направлено на дивиденды от 50%...

AddDen,
1. Позиция шорт сама по себе риск. Вдвойне риск шортить экспортера при падающем рубле перед возможными дивидендами. Мое субъективное мнение. Шорт никогда не использовал.
2. Возможно, менеджмент и владельцы знают больше чем рынок.
3. Силуанов недавно сказал, что курс рубля для экспортеров важнее чем уровень % ставки.
4. Никто еще ничего не то что не платил, а даже не утвердил.
5. Думаю, фосагро еще протянет, да, больше года.

Тредер, Закрыл шорт префа по средней 1160.

Ниже 1000 буду понемногу в лонг набирать

AddDen,

С татнефтью конечно с лонгом встрял, поздновато в шорт развернулся .
Как думаете до 450 дойдем по татке?
Там прогнозно Дивов за 2024 г 75 р при подравнивание под 17% дивдохи как-раз 440-450 ей цена.
Опятьже через дырку от ЦБ замороженные акции льют купленные в полцены.(МТС уже под 20% дивдохи залили акциями из дырки)

Но доллар улетает, т.е. прибыль вырастет и могут не 70%, а 80% дивов дать, но об этом мы узнаем ближе к лету и вполне можем неплохо попадать.
Думаю на 450 разворачиваться из шорта в Лонг.
Ваше мнение

Большой соблазн зашортить преф)
Но сижу пока наблюдателем в Башнефти преф.
Татнефть с Лукойлом и Газпромнефтью укатали под 15.5% прогнозируе...

Уважаемый AddDen, у меня вопрос относительно примененной Вами оценки справедливой стоимости акции по формуле «справедливая ст-ть = ближайший дивиденд / применимая процентная ставка».

Судя по тому, что Вы помните про спред между обычкой и префами Башнефти перед продажей компании (это было в 2017 году), Вы являетесь очень опытным участником рынка.

Тогда Вы должны, наверное, помнить, что раньше не было такого подхода к оценке компаний. Была оценка на основе DCF, на основе DDM, на основе мультипликаторов, но не было оценки как дивиденд/ ставка.

Почему же сейчас появился такой подход к оценке и насколько Вы считаете его надежным, чтобы торговать исходя из такого подхода ?

Сергей Кузьмин, Практика критерий, истины .
В конце июля будет понятно .
Я зашортил Башнефть преф чисто для эксперимента, хочу протащить шор...

AddDen, расскажи потом)

Ришат Галиуллин, Я и БКС считаем дивиденды Татнефть из расетата 70%, надеемся на 75% из этого и складывается 15-16% див. доходности. Если он...

AddDen, разница ли в том что Газпром госкомпания а Роснефть нет)

Ришат Галиуллин, Вы посмотрите на рынок, нефтяников превратили в облигации с дивдоходностью прогнозируемой 15-16% под стаку ЦБ 16% и прогноз...

AddDen, Татнефть дороже баланса торгуется на 30%. Выплаты див 100%. Потенциал роста чисто на росте прибыли. Башнефть торгуется ниже балансовой стоимости, дивы 25% от прибыли. Потенциал роста не только на росте прибыли. Сам я не в Башнефть преф, а в обычке.

AddDen, Зашортил немного .
Чисто для эксперимента — проверю как укатают после дивидендов. Ставка на 1300-1400
Мне кажется история с Северста...

AddDen, зря) металл и нефть разные коробочки)

Большой соблазн зашортить преф)
Но сижу пока наблюдателем в Башнефти преф.
Татнефть с Лукойлом и Газпромнефтью укатали под 15.5% прогнозируе...

AddDen, Зашортил немного .
Чисто для эксперимента — проверю как укатают после дивидендов. Ставка на 1300-1400
Средняя 1920.Мне кажется история с Северсталью повторится

Большой соблазн зашортить преф)
Но сижу пока наблюдателем в Башнефти преф.
Татнефть с Лукойлом и Газпромнефтью укатали под 15.5% прогнозируе...

AddDen, по балансовой стоимости Башнефть об торгуется примерно по 0.7, то есть ап сайд 50%. Это по фундаменту.

Metzger, Фундамент для роста просто супер.
У Татки нефть в основном тяжёлая — идеально для нефтехимии вот в нее они идут поэтапно модернизир...

AddDen, все это хорошо, но одновременно ни о чем. Поскольку переход на полную переработку сыромятины не приведет в будущем к увеличению денежных потоков. Скажем, Татнефть платит 60-90 рублей в год дивидендов, чтобы был рост акций нужно, чтобы чистая прибыль росла и дивиденды стали 200-300 рублей. Но это невозможно.

У меня ощущение что кто-то крупный разгружается с января — по 700-750.
И пока он не раздаст роста не будит — но и вниз не сходим — потому чт...

AddDen, Татнефть сливают с 2020 года. Фундаментала для роста нет. Если только в порядке общего обесценения и инфляции. Но наш рынок давно уже инфляцию не отыгрывает.

Ветерок, У Башнефти основные деньги материнская компания забирает не через дивиденды потому и 25%, а вот Газпромнефть на 95% принадлежит мат...

AddDen, рано или поздно, это взлетит, не вечно Башкирии в лохах ходить… Но может и не взлететь

Татнефть с Газпромнефтью под 15%-15.5% (Лукойл 14.5-15%) прогнозную дивдоходность подровняли и вокруг ходим. Я так понимаю под прогноз ставк...

AddDen, Вы упускаете из виду, что Башнефть платит 25% прибыли, а Газпромнефть близко к 100%.

Metzger, Полностью с Вами согласен, на инфляцию доллара нефти параллельно, но есть рентабельность добычи и если ниже нее провалиться то комп...

AddDen, к сожалению в отличие от 70-х у запада появилась альтернатива в виде электричек. И в случае таких проблем запад просто откроет путь электричкам из Китая.

Metzger, Так Вы посмотрите — цены на нефть сейчас на дне (с учетом инфляции.
Сейчас 80 долларов это как 35 в 2000 году

AddDen, а кто сказал, что нефть должна учитывать инфляцию в долларе? Так было бы, если рынок был неконкурентным из-за дефицита сырья. А дефицита сырья нет. Слишком много игроков на рынке, которые могут в рамках ценовой войны опускать цены даже себе в убыток, чтобы выдавливать конкурентов. В истории уже так было.

На приличную жизнь в Москве хватит .
В общем будит чуть больше чем я сейчас зарабатываю работая. Если пойдет так как я планирую

AddDen, круто. Поздравляю. Я только стремлюсь. Если переведу свой капитал в бонды, то максимум получу 180-190 тысяч в месяц. Неплохая пенсия, но не на приличную жизнь в Москве и даже не на скромную. Так что работаю дальше.

В общем я уже в плечи хорошие по Татке влез. После объявления ставки доберу еще.
Надеюсь повторить поездку на Башнефти ) забрал рост с фул п...

AddDen, сколько из расчета на 1 месяц выйдет дивидендная пенсия?

Metzger, Да прям.
Татнефть, Газпромнефть и Лукойл приблизительно одинаковые по перспективе.
Башнефть аутсайдер вообще я думаю в районе 12% д...

AddDen, а какие могут быть перспективы, учитывая что:
1) Сырьевой цикл заканчивается, не успев начаться.
2) Нефтяной рынок уходит в длинное пике, из которого возможно уже не выберется, нас ждет 2-3 десятилетия сверхнизкий цен на нефть.
3) Государство усиливает давление на нефтянку, думаю, что мы увидим, как государство заберет у инвесторов всю прибыль.

Дно походу нащупали и отталкиваемся.
Татнефть с Газпромнефть укатали почти до 16% прогнозной дивдоходности (по Прогнозу БКС)
Даже если ставк...

AddDen, думаешь, что Газпромнефть тоже дальше будет расти?
В Татнефти то я не сомневаюсь.

Вы структуру Татнефти посмотрите .
Она идет в сторону вертикально интегрированного производственного холдинга.Сейчас 40% перерабатывает к 30...

AddDen, переработчиков нефти в мире очень много. Даже больше, чем нефтедобытчиков.

Переход на полную переработку и в связи с этим отказ от продажи сырой нефти — это рекламные лозунги руководства компании, которые прекрасно понимают, что никто отказываться от продажи сырой нефти не будет. Тем более о каком-то мифическом 30 годе, все это сказки.

Дивдоходность будет падать, денежные потоки у компании тоже будут падать.