В январе-феврале 2025 г. США и ЕС ввели санкции против российской нефти. В начале марта ОПЕК+ провел заседание, на котором решил увеличить добычу нефти с апреля. В посте рассмотрим подробнее, как эти события влияют на рынок нефти.
ОПЕК+ подтвердил план по восстановлению добычи с апреля 2025 г....Читать далее

На прошедшей неделе компания Headhunter раскрыла результаты за 4 кв. 2024 г. и провела звонок с инвесторами. Делимся основными тезисами.
Нейтральный отчет
• Выручка в 4 кв. выросла на 23% г/г, до 10,4 млрд руб., а за 2024 г. — на 35% г/г, до 39,6 млрд  руб....Читать далее

В феврале 2025 г. цены на газ в Европе достигли максимального уровня за два года — $622/тыс. куб. м. К 5 марта они скорректировались до $467/тыс. куб. м на фоне увеличения поставок СПГ и ожидания потепления. В посте рассмотрим подробнее ситуацию на европейском рынке газа....Читать далее

На прошлой неделе компания Ozon опубликовала результаты за 4 кв. 2024 г. и провела встречу для инвесторов, на которой мы побывали. Делимся с вами основными тезисами.
Хороший отчет
• GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г, до 953 млрд руб....Читать далее

На прошлой неделе производители угля отчитались за 2024 г. В этой статье кратко рассмотрим их финансовые результаты, ситуацию в отрасли и дадим наш взгляд на «Мечел» и «Распадскую».
Ситуация в отрасли
В 2024 г. российские угольщики оказались под воздействием целого ряда негативных факторов: снижение экспортных цен, дисконты к международным бенчмаркам, рост затрат на логистику, проблемы с пропускной способностью сети РЖД, экспортные пошлины, привязанные к курсу доллара, импортные пошлины со стороны Китая....Читать далее

24 февраля ЕС принял 16-й пакет санкций в отношении РФ. В посте поговорим о санкциях против нефтегазового сектора и их влиянии на компании.
В пакете – новые проекты, танкеры и порты
В рамках очередного транша санкций ЕС расширил ограничения на экспорт в РФ товаров и технологий, связанных с разведкой нефти и газа....Читать далее

Вчера «Яндекс» опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за 2024 г. В посте поговорим о том, чего мы ждем от компании в этом году, а также о риске возвращения Google на российский рынок (как рекламной площадки).
Результаты за 4 кв. и 2024 г....Читать далее

С января 2025 г. Газпром прекратил транзит газа в ЕС через Украину. Теперь газ в этот регион поступает только по «Турецкому потоку». Однако на фоне обсуждения мирных переговоров вновь заговорили о восстановлении объемов экспорта газа из РФ в Европу. Рассмотрим этот сценарий подробнее....Читать далее

Начинаем понедельник со свежего выпуска программы «Вот такие Пироги». Поговорим на 2 темы:
1. Что делать с ростом российского рынка?
— Рост и спрос очевиден.
— Очень многие не в акциях.
— При этом цены уже не очень низкие, хотя 10% потенциал на 3-6 мес....Читать далее