В очередном еженедельном выпуске рассказываю о двух вещах:
1. События вокруг Ирана. Почему акции нефтяных компаний в США начали падать и что происходит в данный момент на уровне событий.
2. События на российском фондовом рынке: распродажа «голубых фишек», которая заметна по косвенным признакам....Читать далее

Если просто посмотреть на индекс, то мы недалеко от локальных максимумов, и, казалось бы, рынок в порядке. Но все, у кого в портфеле есть что-либо, кроме нефтегаза, заметили довольно сильное падение в марте: упали практически все ликвидные не нефтегазовые акции, кроме Сбера и ВТБ....Читать далее

С начала года акции Х5 снизились на 12% (без учета дивгэпа) против роста рынка на 2%. Одним из факторов давления стало смещение внимания инвесторов на экспортеров в связи с событиями на Ближнем Востоке. В этом посте поговорим по результаты компании за 2025 г....Читать далее

Золото традиционно считается защитным активом, в том числе от геополитических рисков. Однако после начала конфликта на Ближнем Востоке цены на драгоценный металл сначала резко выросли, а затем перешли к коррекции. В чем могут быть причины такой динамики?...Читать далее

Ранее мы писали о том, какая ситуация сложилась на рынке нефти из-за конфликта в Иране. Напомним, что с 1 марта был практически заблокирован Ормузский пролив, через который ранее проходило примерно 20,8 млн барр./сутки (мбс) нефти и нефтепродуктов (20% от всего объема предложения в мире), а также около 20% от мировой торговли СПГ....Читать далее

В этом выпуске поговорим о раскладе на ближайшие 3-4 недели:

• Будет спецоперация и TACO (Трамп говорит, что всего добился.)
• или это надолго, и тогда — мировая рецессия и вал инфляции.

Как будет, мы не знаем наверняка, поэтому главный совет — нужно зарабатывать на движении здесь и сейчас…...Читать далее

У российских пользователей локально наблюдаются перебои с мобильной связью и интернетом. Посмотрим, как обстоят дела у основных операторов связи в новой реальности.
Тенденции телеком-сектора в начале 2026 года
По итогам 2025 г. российский телеком-сектор закрепился в статусе зрелой индустрии....Читать далее

С начала марта рубль ослаб к юаню на ~9,5%, а к доллару на ~8%. Почему это произошло?
Ослаблению рубля к валютам предшествовал рост юаневых ставок, который начался с конца января этого года. На внутреннем контуре образовался дефицит юаней. В отдельные дни наблюдались сильные спайки вверх....Читать далее

Компания «Полюс» опубликовала операционные и финансовые результаты за 2 полугодие и весь 2025 г. Поговорим об итогах, планируемых дивидендах и перспективах компании.
Операционные результаты
Находятся около нижней границы производственного прогноза компании на 2025 г....Читать далее