Итак, имеем 2 типа активов, защищённых от инфляции (в теории).
ЗПИФ недвижимости и валютные облигации.
По валютным облигациям всё понятно — растёт курс, растут (в рублях) выплаты и оценка тела бумаги.
С ЗПИФ всё сложнее.
По идее, арендные ставки и оценка недвижимости тоже должны двигаться за инфляцией, но так было не всегда....Читать далее

Итак, мечта: 
«Заработаю сейчас, вложу в правильные активы — и мои дети, внуки и правнуки будут жить безбедно, с уважением смахивая пыль с портрета  предка и поминая меня добрым словом».
Красивая, достойная мечта.
Осталось только посчитать количество портретов, которые надо заготовить для потомков....Читать далее

Итак, сравним пенсионные накопления и активное инвестирование
Лидеры по доходности пенсионных фондов:
Рейтинг по доходности (III квартал 2025 г.). № НПФ Доходность (%) 1 НПФ Альянс (АО) 29,33 2 НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ (АО) 26,06 3 НПФ Ростех (АО) 23,88 4 НПФ Транснефть (АО) 23,64 5 НПФ Социум (АО) 22,71 Источник: investfunds....Читать далее

92 рубля за доллар — целевой курс рубля на 2026 год.
minfin.gov.ru/common/upload/library/2025/11/main/Budzhet.pdf?ysclid=mhgihirikk796361411
Это примерно 15% к сегодняшнему.
Да ещё около 6% доходность по валютным облигациям.
Итого выходит 19-21% за год в рубле....Читать далее

Как ни странно звучит, но для мелкого розничного инвестора, возрастом 40+, накопительная пенсионная программа является довольно неплохим инструментом, особенно, если в паре с супругой.
Аргументы за:

• инвестиционный доход всего на несколько пуктов меньше фондов облигаций;
...Читать далее

 «Do Stocks Outperform Treasury Bills?»
(Hendrik Bessembinder, 2018, Journal of Financial Economics).
Аннотация
Большинство обыкновенных акций, которые присутствовали в базе данных CRSP (Center for Research in Security Prices) с 1926 года, имеют пожизненную доходность от стратегии «купи и держи» ниже, чем одномесячные казначейские векселя США....Читать далее

Февраль 2024 — Июнь 2025. 
Кажется, ставка дошла до пика.
Учитывая усиления рубля с Февраля 2024 и уровень КС, февральская идея с флоатерами сработала на отлично.
Инфляция замедлилась, сбережения населения и компаний увеличиваются.
ЦБ понемногу достигает декларируемых целей....Читать далее

Апрель 2025 года. 
S&P 4990 воспринимается как «крах фондового рынка»
Январь 2024 года.
S&P 4990 воспринимается как «обновил рекордные значения»
Январь 2021 года.
S&P 4990 воспринимается как «розовые, оптимистические мечты идиотов»...Читать далее