Один из индикаторов идиотизма – крипта

Крипта, имеющая нулевую экономическую ценность, т.к. не способна генерировать денежных потоков так, как это делают экономические субъекты.

Крипта, но не биржи и не финансовые посредники, оперирующие крипто активами. Сейчас криптобиржи скрыты за контуром публичности, но денежные потоки там немыслимые, превосходящие буквально на порядок традиционные биржи.

Оценочный объем выручки всех криптобирж около 50-60 млрд долларов в год с очень высокой маржинальностью. Игнорировать этот сегмент нельзя из-за огромных размеров и влияния.

Сейчас обороты торгов на спот рынке в диапазоне $120-300 млрд, а на рынке деривативов $250-600 млрд в сутки.

Для сравнения, торговый оборот на всех европейских биржах составляет $30-35 млрд, японская биржа – $30-40 млрд, американские биржи – $300-500 млрд.

Крипта достаточно функциональная для обхода санкций, преступной деятельности, отмывания доходов и любых других операций, которые желательно вывести из легального пространства.

Но нет и быть не может в крипте инвестиционной привлекательности, т.к. этот сегмент не формирует экономическую ценность, а чем же он так популярен?

Волатильность и отсутствие сдержек и противовесов, которые формирует реальный мир, т.е. доверие к крипто рынку формируется через склонность к спекуляциями (открытый финансовый интерес), что концентрирует ликвидность в крипте.

Концентрация ликвидности возможна в условиях избытка ликвидности, высокой склонности к риску и сумасбродности.

В середине январе SEC одобрила ETF на Bitcoin, фактически легализовав данный вид инвестиций.

Что здесь интересного? Невероятный чистый денежный поток, который составил 11.8 млрд с 11 января по 15 марта 2024 по собственным расчетам на основе данных Theblock и Trackinsight, а общие объем активов под управлением превысил 60 млрд, опередив ETF на золото (самый успешный старт ETF).

Основной приток (10.1 млрд) начался с 7 февраля (именно тогда крипторынок вырос на 1.2 трлн или 75%).

Лучший индикатор спекулятивного угара и избытка ликвидности.