Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Движения за рамками топа

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги. Подробнее о том, как зарабатывать с использованием маржинального кредитования и ставок риска, читайте в специальном материале.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале февраля. Разбираемся, какие изменения произошли к середине месяца, в период, когда российский рынок акций продолжал подъем в направлении прошлогодних максимумов.

В списке фаворитов с лидирующих позиций потеснили акции Ростелекома. Две недели назад они были на первом месте, а на этот раз не вошли даже в шестерку. Это результат фиксации после роста на фоне позитивных новостей о возможных дивидендах за 2023 г. и перспективе IPO дочерней компании.

Вместо Ростелекома в топ-6 подтянулись бумаги АФК Системы, в которых амбиции покупателей выросли. Впрочем, и ранее они были существенными.

В остальном участники рынка по-прежнему делают ставки на рост ритейлеров X5 Group и Магнит, «префы» Сбера, Татнефти и НОВАТЭК. Последний, к слову, возобновил отгрузку нефтепродуктов из Усть-Луги.

С пессимизмом инвесторы смотрят электроэнергетиков, застройщиков, закредитованную М.Видео и Globaltrans.

Среди любопытных тенденций за рамками топа отметим существенно улучшение соотношение маржинальных лонгов и шортов в двух бумагах:
• ММК — 35% к 65% против 15% к 85% ранее
• ухудшение в Полюсе — 22% к 78% против 37% к 63% ранее.



Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией