SP500 преподает инвесторам еще один урок истории

На прошлой неделе SP500 достиг нового исторического максимума. Индексу потребовалось более двух лет, чтобы превысить свой предыдущий рекорд, установленный в первые дни января 2022 года. В прошлый раз мы показали вам, как анализ волн Эллиотта подготовил нас к бычьему развороту в четвертом квартале 2022 года, когда инфляционный кризис, казалось, набирал силу. Суть в том, что рынок не ждет, пока дикторы объявят об окончании кризиса. Он предвидит это и поворачивает задолго до того, как оно закончится.

Теперь, когда SP500 установил новый рекорд, возможно, пришло время для еще одного урока истории. Этот пост начинается с напоминания о том, что США были очень близки к полномасштабному банковскому кризису весной 2023 года. Рост процентных ставок привел к тому, что в Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic появилось достаточно плохих кредитов, которые вынудили их обанкротиться всего за пять дней в марте 2023 года. Вдобавок ко всему, падение цен на казначейские облигации открыло многомиллиардные дыры в балансе банков США, «слишком больших, чтобы обанкротиться».

Это было, мягко говоря, страшное время для работы на рынках. И еще раз, перефразируя Уоррена Баффета, время быть жадным наступало тогда, когда другие боялись. SP500 достиг дна на отметке 3809 (13 марта 2023 года) и больше никогда не оглядывался назад. Чуть более десяти месяцев спустя он закрылся на отметке 4840 (19 января 2024 года).

Конечно, в ретроспективе все всегда кажется предсказуемым. Жизнь легко понять задом наперед, но, увы ее нужно прожить. Одно дело сказать, что вы собирались купить на падении, и совсем другое — действительно сделать это, когда кажется, что все разваливается. Именно в этом нам помог следующий график.



Этот график был частью нашего анализа SP500 Elliott Wave Pro, опубликованноый 20 марта 2023 года. Мы выявили полную коррекцию зигзага ABC между 4819 и 3492. Волна А была начальной диагональю, а волна С представляла собой обычный пятиволновой импульс. Согласно теории, после завершения коррекции предыдущая тенденция возобновляется.

В конечном итоге рынок должен отыграть все потери, понесенные в ходе коррекции. Это поставило на наш радар долгосрочные бычьи цели выше 4819. Остальная часть графика, казалось, изображала импульсивное восстановление в волне I, за которым следовала плоская коррекция в волне II. Волна c) в волне II выглядела как расширяющаяся диагональ.

Также обратите внимание, как зеленая линия, служившая сопротивлением на протяжении всего 2022 года, была пробита и затем превратилась в поддержку волне c) в волне II. Если этот анализ был верным, то действительно пришло время жадничать, потому что волна III вверх только начиналась.



Волна III подняла SP500 до 4607 в конце июля, что на 17,6% выше, чем в нашем анализе от 20 марта. Однако вместо следования за трендом, мы написали 7 августа, что вероятно, произойдет заметный откат в волне IV. Волна III уже могла выглядеть как законченный импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Теория волн Эллиотта утверждает, что должна последовать коррекция, прежде чем восходящий тренд сможет возобновиться в волне V. Обновлённый график ниже показывает, как все происходило.



Волна IV потянула индекс вниз до 4104 в конце октября 2023 года. На отметке 4101 модель стала бы недействительной, поскольку первая и четвертая волны внутри импульса не должны перекрываться. Но, к счастью, быки не допустили этого, менее чем за три месяца пробились к новому рекорду. Однако подходящее ли сейчас время, чтобы присоединиться к ним?

Экономисты ошибочно предсказывают рецессию уже более двух лет. Ранее в этом месяце министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что экономика США достигла «мягкой посадки». Инфляция неуклонно снижается, а потребитель по-прежнему выглядит сильным. Кажется, все становится на свои места для великого 2024 года для фондового рынка, не так ли?

Если бы все было так просто. В октябре 2022 года и марте 2023 года дела выглядели ужасно. Тем не менее, в обоих случаях акции росли. Сейчас, в январе 2024 года, все выглядит великолепно. Сможет ли SP500 снова удивить инвесторов? Как и в прошлом, принцип волн Эллиотта уже подсказывает нам, чего ожидать дальше. Наш последний анализ рассматривает приведенный выше график в более широком контексте и подтверждает этот вывод некоторыми чрезвычайно надежными экономическими показателями. Проверьте это сейчас или игнорируйте красные флаги на свой страх и риск.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.