Аналитики спрогнозировали рекордную див.доходность акций 10% и назвали 10 фаворитов

Конспект инвестиционной стратегии AIGENIS

👉IMOEX вырастет на 30% до 4150 дивидендов (у ВТБ была оценка 600 млрд)

👉Тоже считают, что основной рост будет во 2П2024

👉Высокая вероятность начала мирных переговоров (сентябрь-октябрь 2024)

👉в 2024 году  рынок будет реинвестировано 360 млрд руб из суммарных 4,5 трлн руб

👉в январе на рынок может зайти 80 млрд дивидендов из общей суммы 1,04 трлн руб. (Лукойл (309 млрд руб.), Норникель (140 млрд руб.), Газпромнефть (393 млрд руб.) и Роснефть (326 млрд руб.).

👉Металлурги + Газпром = 700 млрд, Финсектор = 600 млрд руб, нефтянка = 1 трлн руб, прочие = 800 млрд руб.

👉с апреля пойдут дивидендные анонсы за 2023 и 4 кв2023

👉цикл смягчения ставок ЦБ с 2П2024

👉Дивдоходность рынка рекордная (>9%), больше компаний заплатят дивиденды

Обновили табличку консенсусов от брокеров:

Фавориты Aigenis:

📈Северсталь (ДД=17%)

📈ММК (ДД=17%)

📈POSI (ДД=5%)

📈Новатэк (ДД=8%)

📈Полюс (ДД=0%)

📈Алроса (ДД=12%)

📈Самолет (ДД=0%)

📈ОЗОН (ДД=0%)

📈Транснефть (ДД=12%)

📈Вуш (ДД=7%)

📉Редомициляция может увеличить предложение акций на 550-2000 млрд руб.

📉До августа рынок может снижаться на этих продажах

👉Ожидают перетока средств на рынок акций с августа

📉Замещайки: суммарный объем новых выпусков (под замещение) составит до $15 млрд, а общий объем до $32 млрд. Рост предложения может привести к коррекции рынка и росту доходностей с 6-7% до 8-10% годовых в валюте.

👉Экспортные расчеты: 38% рубль, 37% юань, недруж валюты 24,7%

👉Нефтеэкспорт: 50% Китай, 40% Индия.

👉Экспорт в РФ у Китая всего 3,5% от экспорта, импорт 5,5%

👉В 2024 выборы президента в 77 странах

👉Перед выборами на рынках традиционно повышается волатильность, но после того, как появляется определенность, начинается рост

👉Тенденция к росту геополитической напряженности в мире

👉В 2024 году в центре внимания будет Ближний Восток – Иран, Йемен, Палестина, Израиль, Саудовская Аравия и Сирия.

👉Замедление роста глобальной экономики и риски дефляции

👉Российский рынок будет расти опережающими темпами по сравнению с западными

👉Рекордная прибыль по итогам 2023 у российских компаний (>30 трлн суммарная)

👉11 компаний могут провести IPO в 2024 году на сумму 83 млрд руб, ср. сделка 6 млрд руб

👉Негативные факторы (2023-2024):

📉Рост налогов

📉Ужесточение санкций

📉Снижение цены нефти

📉Дальнейшее ужесточение ставки ЦБ РФ

📉Отток капитала на фоне рекордных заимствований

📉навес акций после редомициляции

📉обострение геоп. конфликтов

В 2024 могут возобновить выплаты

👉кипрские расписочники (TCSG, AGRO, FIXP etc)

👉три сестры (северсталь и тп)

👉Прочие (Газпром, Распад)

👉Впервые могут: Яндекс и ЦИАН

❌Дивов не будет: РУСАЛ, En+, Segezha Group, Аэрофлот, ВТБ, ПИК и М.Видео