Опционный грааль, который меня надломил.

Друзья решил с вами немного подискутировать про опционы.



Все, кто давно меня знают, помнят, что я 2014 по 2018 год  любил торговать дельта нейтральные стратегии в опционах, на очень больших объемах. Пережил Крымский гэп, брекзит итд, но что то меня надломило. Надломало именно то, что чем меньше опыта, тем больше уверенность, а чем больше опыта тем уверенности меньше.  

Надломало именно то, что с опытом начинаешь понимать, что на рынке раз в 1 год или раз в 3 года происходят события под названием «Никогда такого не было и вот опять».

Ну давайте не будем вдаваться в полемику, расскажу о стратегии. 

Тут грубо говоря торгуем то, в чем есть волатильность и в чем есть ликвидность в плане опционов :)) У нас на рынке волатильности хоть отбавляй, но с ликвидностью труднее. Я никогда не понимал, как Илья Коровин, мог управлять сотнями счетов клиентов из квика, торгуя опционы руками в стакане, когда там по сути ничего не было по теоретической цене. 

У меня в то время были не больше счета, где то миллионов на 20. И чтобы полностью собрать конструкцию, под этот не большой счет у меня уходили недели. Я это делал в специальной программе optionworkshop, которая автоматом переставляла лимитки из расчета теоретической цены. По мимо этого она сразу нейтралила дельту базовым активом, после исполнения заявки. 

Суть стратегии заключалась в 2 отдельных стратегиях. Отдельно на пут и отдельно на колл.

Я создавал в программе 2 стратегии, одна продавала колы по теоретической цене и нейтралила дельту базовым активом, вторая продавала путы и нейтралила дельту базовым активом. 

Опционы я продавал по сишке из расчета минимум 1.5 месяца до экспирации, так как там начинается ценовой распад и максимум 2 недели до экспирации, так как ближе дельта хэдж съедал всю прибыл. 

Все проданные опционы были соответственно вне денег, подальше от цены, в зависимости от волы и их стоимости.  

В итоге эта не сложная стратегия в которой постоянно был включен робот дельтахэджер приносила  7-12% в месяц. 

Основной риск заключался в сильном утреннем гэпе, который не сможет отхэджить дельтахэджер и в резком поднятии ГО в 10 раз, что в итоге и случилось. 

Как вы думаете, что сейчас на рынке, как ведут себя опционы на сишку, есть ли ликвидность?