Иранизация рынка РФ. Санкции на компании и кому теперь особенно плохо (а кому хорошо)

​Есть такая поговорка: «За деревьями леса не видеть» — т.е. концентрироваться на мелочах упуская главное.

Со всех новостных пабликов только и слышно о санкциях США и том как плохо теперь СПБ Бирже $SPBE, АФК Системе $AFKS и её дочкам вроде Сегежи $SGZH, даже про Новатэк $NVTK и проект Арктик СПГ-2 вспомнили. Столько внимания к нескольким компаниям, а ключевой момент как-то упускается из виду. Но давайте обо всём по порядку.

Первое. 

Новатэк уже давно перестроился. Попадание строящегося на Гыданском полуострове завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) «Арктик СПГ-2» ситуацию не изменит. Финансирования зарубежного давно там нет, а технологии Новатэк уже успешно свои разработал и внедрил. Так что тут если сильно просядет я только с радостью ещё добавлю акций в портфель

Второе. 

Сегеже и АФК Системе и так было не сладко с такой высокой ключевой ставкой и планами держать ставку высоко, а на санкциях не намного хуже станет. Для настроений негативно, но картину принципиально не меняет. По Сегеже давно просится допка, но это мои предположения, пока ждём.

Третье. 

СПБ Биржа. Да тут ситуация печальная. Обычными физикам компании США вроде как можно продать будет до 31 января. С компаниями Гонконга ситуация неоднозначная. Они вроде как через дружественные депозитарии, но под санкции США попадают компании которые работают с подсанкционными компаниями. Так что вопрос блокировки Гонконгских активов может внезапно всплыть в любой момент. Учитывайте эти риски. С такими вводными расти СПб Бирже будет сложно.

НО это всё деревья, перейдём от отдельных моментов к бОльшей картинке

Иранизация рынка РФ идёт полным ходом. Давайте обозначим, что это такое, чтобы мы говорили на одном языке. Тема заслуживает отдельного поста, но пока так. Пройдёмся по верхам.

— Вспоминаем закон спроса и предложения. График, изображающий зависимость между ценой определенного товара по одной оси и количеством этого товара, которое востребовано по этой цене по другой оси. Если спрос резко возрастает, то возрастает и цена. При этом свойства товара не меняются. Он просто дорожает.

— Когда в стране наблюдается стабильно высокая инфляция, то в цену актива который от этой самой инфляции может защитить добавляется премия (наценка), за защиту от инфляции. 

Это может быть такая простая, понятная недвижимость. А может быть золото (вспоминаем рекордные покупки золота населением). Конечно же акции компаний, ведь бизнес отлично абсорбирует инфляцию. 

Что имеем сейчас.

Наш ЦБ активно борется с инфляцией стараясь не допустить худшего сценария. Многие хаят ЦБ как могут, я на защите ЦБ. В текущих условиях их работа высший пилотаж

А вот спрос и предложение сейчас сильно деформируются. СПб Биржа как законная и удобная дверь для инвестирования на международном рынке закрывается. Риски выше обозначили. Т.е. деньги в бОльшем количестве остаются в РФ замыкаясь во внутреннем контуре. Оценку этого в другой раз, польза тут тоже есть

Уже представляю комментарии из серии: «Ха! Автор, ты вообще про Дубай знаешь?» ‎-‏ согласен, но доступных вариантов для выхода денег из РФ становится меньше. Да и истории «там заблокировали, тут заблокировали» не прибавляют желание инвестировать вне РФ какие-то значимые для инвестора суммы (у каждого она своя).

Вывод капитала конечно же будет продолжаться. И в целом это легко может привести к тому что из-за оттока курс $USDRUB продолжит слабеть. А параллельно хорошо будут ‎расти‏ ‎цены на ‎активы вроде акций и недвижимости, всякие непонятные IPO вроде магазинов одежды будут привлекать миллиарды и так далее. Деньгам нужно будет куда-то вложится. А денег в финансовом контуре РФ будет много. Тут один рекордный «бюджетный импульс» хорошо поможет в этом.

PS

На всякий случай для впечатлительных.

Россия точно не Иран, и точно не Турция. Есть определённые совпадения местами, но есть и много различий.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией