РФ, Израиль, Нефть, Золото и конечно же Рубль
Дисклеймер ---
По ситуации на Ближнем Востоке я сочувствую обычным людям которых втянули в этот конфликт. О разборах количества выпущенных снарядов и жертв с одной и другой стороны вы с лёгкостью можете почитать где-нибудь в другом месте
Автора интересует больше как это отразится на России вообще и на обычных инвесторах в активы компаний РФ в частности.
-----
— Про рубль
Ситуация в Израиле и полёт рубля это не обязательно связанные события.
Как и резкое укрепление рубля сегодня не обязательно действия нашего регулятора [хотя и обратное исключать нельзя]
У рубля была тяжёлая предыдущая неделя. С одной стороны закончился налоговый период, с другой в Китае были длинные выходные и значительная часть операций в юанях не проходила (Банки отдыхали до сегодняшнего дня). Что и привело к уменьшению объёма торгов со всеми вытекающими. Начали работать, объём предложения резко вырос.
— Про Нефть и Золото
Обострение геополитической обстановки на Востоке повышает риск премию на Нефть и Золото.
Золото
На золоте подробно останавливаться не будем (подробно его разбирали летом). Тут старая мантра про защитный актив.
Правда в условиях высокой ставки ФРС расти ему будет сложно. Но всё же спрос подрастёт. В целом это в плюс для Золотодобытчиков вроде Полюса $PLZL и Селигдара $SELG, но больше локально
Ну а долгосрочно ждём цикла снижения ставок ФРС и походу защищаемся от ослабления рубля $USDRUB вложением в золотодобытчиков.
Нефть
Тут подробнее. Первое.
Главная интрига этого конфликта как и ключевой фактор роста цены на нефть — это возвращение де факто [но не де юро] снятых санкций США с Ирана. Т.е. будет ли ограничение поставок нефти Ирина на международный рынок?
Зная репутацию США как «надёжного» партнёра в конфликтах других стран, прибавляя к этому высокую инфляцию, слитый наполовину стратегический резерв и скорые выборы где инфляция ещё выше уж точно не нужна получаем вероятность «закручивания гаек» для Ирана незначительную.
Второе.
Ранее вышедшее сообщение WSJ о договорённостях США и Саудовской Аравии об увеличение последней добычи нефти и признании Израиля в текущей обстановке больше похоже на очередной вброс.
Так как исламский мир, где Саудиты хотят быть центром силы, в целом не на стороне Израиля.
Ещё одно (плюсом), более простое объяснение. Сбивать цены Саудиты любят только в случаях когда надо устранить конкурентов через банкротства.
В условиях сильнейшей недофинансированности сектора на фоне зелёной повестки и в отсутствии ценовой войны с РФ делать это смысла нет.
Третье.
Чем больше будет масштаб событий и чем дольше будет продолжительность, тем выше будет риск премия премия на нефть и золото.
Пока конфликт локальный, интрига в том, вступят ли соседние страны в конфликт. Для роста нефти это будет лучший вариант.
Представьте себе котировки нефти при полномасштабном конфликте Израиля и Ирана. С блоком поддерживающих стран с обоих сторон. В таком сценарии цена на нефть легко прибавит ещё +20%-30%. Как это отразится на акциях нефтедобытчиков вроде Роснефти $ROSN или Лукойла $LKOH можете представить.
Как обычный человек надеюсь такого не случится.
Как инвестор в активы экспортоориентированной страны с большой экспозицией на валюту. Считаю данный вариант… крайне маловероятным и не рассчитываю на него.
— Подводя итог
• Конфликт — это плохо.
• Поддержка цен на нефть РФ — хорошо
• Частичная переброска ресурсов США с одной восточноевропейской страны на одну ближневосточную страну — это в плюс для
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
