Славянск ЭКО: облигации эмитента в условиях потери части экспортной выручки по нефтепродуктам

У Славянск ЭКО торгуется единственный выпуск облигаций − СлавЭКО1P1 (ISIN: RU000A103WB0) с объемом в обращении 3 млрд руб. 25% выручки эмитента по экспорту бензина фактически оказались потерянными после введения временного правительственного запрета на поставки бензина и дизеля на внешние рынки с 21.09.2023. Попробуем разобраться, как это повлияет на данный бонд.

Вначале взглянем на финансовое состояние Славянск ЭКО

ООО «Славянск ЭКО» −-нефтепереработчик и нефтетрейдер, с ключевым активом – Славянским НПЗ в Славянске-на-Кубани, в Краснодарском крае, работающий с 1993 г. Занимается производством и реализацией: бензинов, битума, газойля, керосина, фракций тяжелых углеводородов и проч. Доля нефтепереработки среди независимых НПЗ РФ: 1,9% (4 млн т). Бенефициары: Р. Паранянц и В. Паранянц.

Рейтинги (АКРА/НКР): BBB(RU)/BBB.ru со «стабильными» прогнозами