Изображение блога
Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов Блог компании Mozgovik
08 августа 2023, 17:39

Рейтинги акций. Weekly #52

У нас в @MozgovikResearch есть рейтинг акций.

По каждой компании, которую мы покрываем, мы считаем целевую цену и коллегиально принимаем решение о назначении рейтинга. 

Наша шкала рейтингов простирается от 1 до 5.

_

У большинства брокеров шкала устроена как

📈Buy (Покупать) — наш аналог “4”

✊Hold (Держать) — наш аналог “3”

📉Sell (Продавать) — наш аналог “2”

Также встречаются рейтинги

📈📈Strong Buy (Уверенно покупать) — наш аналог “5”

📉📉Strong Sell (Уверенно продавать) — наш аналог “1”

_

Мы преднамеренно отошли от шкалы в которой содержится рекомендация “покупать” или “продавать”. Числовые рейтинги имеют более нейтральный окрас. Мы стремимся давать максимально объективную информацию, которая не является инвестиционной рекомендацией, а лишь пищей для размышления и самостоятельного анализа.

_

Большинство компаний, которые мы сейчас покрываем, имеют рейтинг “3”. Это означает нейтральный взгляд на акции.

Чтобы мы присвоили рейтинг “4”, что бывает редко, мы должны быть уверены, что акции обладают значительной недооценкой и хорошим запасом прочности с точки зрения потенциал/риск.

_

Целевые цены мы считаем общепринятым методом дисконтирования будущих денежных потоков, направленных в сторону акционеров. 

Целевые цены не являются точной “научной” величиной, т.к. считаются на основании данных, которые содержат массу допущений и предположений.

Если рыночная цена достигает целевую цену или превышает её, это еще не является основанием для продажи акций. 

Когда точно продавать акции — это личное дело каждого инвестора, и это решение может зависеть от множества индивидуальных факторов, таких как:

👉альтернативные возможности инвестиций

👉краткосрочный/долгосрочный фокус инвестиций

👉потребность в денежных средствах

👉общий размер капитала

👉общая прибыль по позиции

👉инвестиционная стратегия

_

Например, лично я в своих инвестициях обычно использую высокую концентрацию вложений в небольшой список бумаг. Если идея быстро выстреливает и приносит десятки процентов прибыли за короткое время, я предпочитаю ее закрыть и искать новую идею. Это не значит, что эта стратегия является оптимальной для всех инвесторов, скорее даже наоборот. 

Аналогичным образом, не всегда высокий потенциал роста до теоретической цены является основанием для покупки. Например, бумага может обладать хорошим расчетным потенциалом, например 50%, но при этом вы понимаете, что акционеры в ближайшие годы не увидят от нее никаких денежных потоков, либо мажоритарный акционер не вызывает у вас достаточного доверия, чтобы вы могли купить данные акции. 

Если у вас остались вопросы, пишите их в комментарии.

12 Комментариев
  • Евгений Королев
    08 августа 2023, 17:43
    Нужна интерактивность при работе с таблицей, очень нужна
      • Евгений Королев
        09 августа 2023, 07:01
        Тимофей Мартынов, Отсортировать по столбца, скрыть эмитентов с выбранным значением рейтинга
  • Артем Баранов
    08 августа 2023, 17:49
    Логично добавить потенциал роста в процентах.
  • Дмитрий Погорелый
    08 августа 2023, 18:34
    По таблице было бы удобнее, если бы она была без лишних символов в столбце баллы, а в столбце таргета были бы единые правила заполнения. Если разделитель точка, то везде точка, если запятая, то запятая. Без Р. 
    Логика. Я таблицу копирую с сайта и вставляю отдельным листом в свой «excel» а там уже заготовленные формулы ВПР, ПОИСКПОЗ и т.д. 
    И своей таблице уже работаю. А так приходится много чистить и порой даже списывать вручную. Из-за этих точек и запятых excel коверкает цену.
  • kiryushka
    08 августа 2023, 18:41
    ссылка не открывается
  • ВВШ
    08 августа 2023, 18:43
    "   Если идея быстро выстреливает и приносит десятки процентов прибыли за короткое время, я предпочитаю ее закрыть и искать новую идею."  --  чисто спекулятивный  и эффективный в некоторых позициях способ..  но только для мыслящих трейдеров.
  • Ipsilon
    08 августа 2023, 18:51
    Если уровень 4 (покупать) — это уже рекомендация покупать и вы считаете, что у акции большой запас прочности и недооценка, то что такое уровень 5. Аналогично, если уже рейтинг 2 (продавать), то что такое рейтинг 1? В смысле, если и так надо продавать или покупать, то зачем для каждой рекомендации два таких состояния? У брокеров также, и у них мне это тоже не понятно.
  • zacateca
    09 августа 2023, 06:59
    Ну и название для аналитической конторы.
  • Евгений Королев
    09 августа 2023, 07:04
    Группа лср с рейтингом 2, но не красная
  • Roman Kleymenov
    09 августа 2023, 18:50
    Всем привет. В начале 2023 года инфо шум по фондам предполагал обвал, на самом деле открывалась возможность на покупку с рейтингом 5 точно по нефтегазовому сектору и Сберу. Кто-нибудь помнит такая рекомендация была?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн