Как извлечь выгоду из роста ключевой ставки ЦБ РФ

Ну, запилю и я пост в рамках конкурса. :) Но я хотел бы сделать акцент именно на влиянии ключевой ставки на нас с вами в первую очередь как на инвесторов и вкладчиков. К чему теоретические рассуждения? Давайте лучше подумаем как мы можем на этом заработать! Так что если вам понравится мой пост, ставьте лайк!

21 июля 2023 ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 8,5%. Как конкретно на нас с вами повлияет рост ключевой ставки? Простого ответа на этот вопрос не существует, на каждого из нас ставка будет влиять по-разному, все зависит от того держим ли мы вклады, копим ли мы деньги на покупки, берем ли мы кредиты, инвестируем ли в ценные бумаги или может быть вообще у нас нет ни накоплений, ни долгов.

По общему правилу рост ключевой ставки приводит к росту ставок по вкладам и кредитам, но в реальности все сильно сложнее.

Чтобы в этом было проще разобраться, я подготовил несколько таблиц, в котором указал основные виды влияния (конечно, люди «в теме» всегда могут набросать еще идей).

Вкладчики

Влияние роста ключевой ставки на вкладчиков

Физические лица держат в банках около 35 трлн рублей (за вычетом счетов ЭСКРОУ) на вкладах и счетах. Для тех, у кого уже открыты срочные вклады ничего не меняется, по ним ставка никак не зависит от решений ЦБ по ключевой ставке.

А вот проценты по вновь открываем вкладам банки уже начинают повышать, как и ставки по уже открытым накопительным счетам. Но не всегда банки спешат повысить ставки по накопительным счетам, это же касается и процентов на остаток по дебетовым картам, поэтому стоит внимательно присмотреться к условиям вашего банка, отреагировал ли он в вашу пользу после роста ключевой ставки ЦБ.

Заемщики

Влияние роста ключевой ставки на заемщиков

По аналогии с вкладчиками, для действующих кредитов в абсолютном большинстве случаев ничего не поменяется, ставки для тех, кто уже имеет кредит никак не поменяются. Закон запрещает ухудшение условий в одностороннем порядке, кроме случаев, предусмотренных договором, но кредиты с плавающей ставкой для физических лиц занимают менее 0,1% в России.

Но если вы решите взять новый кредит или рефинансировать старый, внимательно изучите предложение, ставки по новым предложениям вырастут.

При этом как держатели льготных ипотечных кредитов, так и те, кто планирует оформить льготный ипотечный кредит могут ощутимо выиграть: зачастую ставка по льготным кредитам сильно ниже ставки по вкладам и облигациям. Например, я сам имею ипотеку с господдержкой под 5,9%, хотя мог взять квартиру и без кредита, а вклад могу открыть под 9-10% или даже разместить деньги в ОФЗ на 15+ лет под ~11% (до НДФЛ). Очевидно, что мне нет смысла досрочно погашать такой выгодный кредит, деньги я держу в различных инструментах. Впрочем, люди неподготовленные могут на этой схеме погореть, разместив свободные средства во всякие… рискованные вещи, так что никому не даю рекомендацию следовать моему примеру.

Отдельно напишу про тех, кто долгосрочно использует «плечи» при покупке ценных бумаг. Поинтересуйтесь у вашего брокера, не стал ли маржинальный кредит более дорогим.

Инвесторы

Влияние роста ключевой ставки на инвесторов-физических лиц

Сложнее всего оценить влияние роста ключевой ставки на инвесторов. Тут все прям сильно по-разному.

Владельцы облигаций с плавающей ставкой получат рост купонов, а владельцы облигаций с постоянным купоном понесли убытки еще до изменения ставки (рынок реагирует заранее в соответствии со своими ожиданиями), но можно прикупить изрядно подешевевшие бумаги с постоянным купоном, но разумеется никто не гарантирует, что ставка не вырастит еще и облигации не снизятся в цене дополнительно заблаговременно. Но в целом, все кто хочет инвестировать в облигации теперь получат более выгодные предложения (в ущерб компаниям, разумеется, но что поделать).

С влиянием на компании тоже все прям не однозначно. Если у компании много денег, то заработают больше процентов по вкладам, а если кредиты, все зависит от их условий: с плавающей они ставкой или нет. Так же имеет значение планирует ли компания привлекать новые кредиты / облигации и в каком объеме.

Владельцы фондов денежного рынка могут рассчитывать на рост дохода, а владельцам золота должно быть все равно.

Все сильно по-разному для инвесторов в недвижимость. Если у вас арендная квартира, то вам все равно, а если вы покупали квартиру для спекуляций, то цена ее может не расти или даже упасть из-за удорожания ипотечных кредитов. Но если вы хотите сами купить квартиру без привлечения кредитов или с оформлением льготной ипотеки, очевидно, для вас будут лучше условия.

Владельцы ЗПИФ недвижимости, которые держат значительную часть денег на депозитах могут получить чуточку больше выплат, а владельцы ЗПИФ без депозитов и долгов или ЗПИФ с долгами под постоянный % вообще не заметили изменение ставки, зато начали переживать держатели ЗПИФ Парус-Логистика с плавающей кредитной ставкой, но УК заверила, что пока все под контролем и в ближайшее время ухудшения условий для инвесторов не будет.

P.S.

В конце скажу, что не нужно слушать алармистов, которые ругают ЦБ за повышение ставки. Думайте холодной головой и ориентируйтесь на то, как именно на вас влияет ставка, а мои таблички, надеюсь, вам помогут еще и заработать на этом или хотя бы не потерять.

Все же для большинства людей, которые предпочитают иметь вклады, накопить на свое жилье или уже владеют льготным кредитом, рост ставки открывает выгодные возможности.

Если вам понравилась статья, ставьте лайк и подписывайтесь:)

В статье нет инвестиционных / индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Все решения о вложении денег вы принимаете самостоятельно.