Про дефолты по российским облигациям на примере кризиса 2008-2009

 Сразу извиняюсь за возможные неточности, специально сверять даты не стал, опишу общие мысли и факты про дефолты по российским облигациям в кризис 2008 года. Тогда много по ним общались на форуме Денпанаса, сейчас этого форума, вроде, нет.

Не думаю, что на СмартЛабе найдется много людей, настолько вовлеченных в дефолтные облигации, как я в те времена. У меня были облигации ВТК, Еврокоммерц, Севкабель, АПК Аркада, Шанс Техноторг, М-индустрия, МОИТК, ДВТГ Финанс, ГТ-ТЭЦ Энерго, Дикая орхидея… некоторые до сих пор в портфеле и дела по ним продолжаются.

Немного про логику вложений и по конкретным эмитентам. В целом, я думал примерно так: «Люди, банки, фонды покупали данную облигацию за 100%, а там ведь не дураки сидят. Сейчас кризис, проблемы у них понятны, но если я покупаю, например, облигацию за 5% от номинала, а возврат хотя бы 10% долга, у меня уже 100% прибыль. Кроме того, банки имеют мощные юротделы и своего не упустят.» Оказалось, ошибался.

Давайте по эмитентам:

ВТК — Волжская текстильная компания, Чебоксары. У них много недвиги и земля было в центре Чувашии, когда-то работало на предприятии 25000 человек, в основном швеи. Также у них под Чебоксарами санаторий, я почему-то подумал, что если куплю облигаций смогу в этой всей истории санаторий выкружить. Ездил на собрание кредиторов, приколько, думаю там «Вот здесь работало 25000 человек, а теперь в этой комнатке 10 человек, в том числе и я  решаем что будет дальше с этой махиной». Тогда мне было 29 лет. Банкротством рулил Сбер, выплаты кредиторам 0%.

Еврокоммерц — в прошлом лидер факторинга, они накачивали портфель в надежде продаться крупному иностранцу, но в кризис пошли невозвраты долгов, по-моему, вывели около 4 млрд в Люксембург вроде. Ездил в Москву на заседание кредиторов, вроде какой-то адвокат мощный был привлечен. Что-то даже вернули, правда, для меня с прибылью.

Севкабель, как я понимаю, владелец хотел стать чуть ли монополистом и скупал заводы кабельные, там в поручителях был Микропровод, с него немного вернули, в целом, минус. Интересный факт: Севкабель мощно дружил со Сбером и были факты, насколько я помню, что пенсионерам уже дефолтные облигации продавали, ну пальцем пожурили за это типа «больше так не делайте». Также был в Петербурге, но на включение в реестр.

АПК Аркада — странно, эта компания была в списке 100 компаний на спасение в кризис, а оказалось, что у них одно кресло и один компьютер. Выплата 0%. Также был на собрании кредиторов, запомнилась мерзкая рожа типа главного кредитора, а-ля ООО «Ромашка», ну вы понимаете.

Шанс — Белгородская сеть по продаже бытовой техники, я в Белгород приехал в рееств включаться, смотрю, по телевизору их реклама, думаю «Круто, деньги отдадут». Кроме того, в проспекте у них указано было, что недвиги еще на миллиард. Забавный случай, приехали мы с отцом в Белгород, экономили, поселились в гостинице недорогой, вечером ужинаем, слышим под кроватью шорох, посмотрел — мышка. Отец ей полбулки хлеба туда бросил, забавно было ) Выплата 0%

М-индустрия — строители из Петербугра, красивые большие дома строили, в том числе и в Сочи. До сих пор письма от конкурсного приходят, что собираемся в «Петр отеле», спросил ждать денег? ответ «нет».

МОИТК — это, как я понимаю, прокладка от минфина Московской области, были выплаты небольшие, но уже долго нет, там суды идут по заграницам, теперь уж не знаю как они там идут.

ДВТГ Финанс — с ними судился, они, помню, или копейки какие выплатили, или сказали отдадим, по факту 0%

ГТ-ТЭЦ Энерго — эти, вроде акциями отдали, но мне письмо не пришло, вовремя не согласился на акции. Выплата 0%

Дикая орхидея — белье продавали, и сейчас есть, но, как я понимаю, с другими владельцами. Выплата 0%

Общие советы: ДО выпуска облигаций и ПОСЛЕ дефолта одна и та же компания — это две совершенно противоположные сущности. ДО — «добро пожаловать», ПОСЛЕ — «иди на… я ничего не должен».