▫️Капитализация:
$747,5 млрд / 341$ за акцию
▫️Выручка TTM:
$316 млрд
▫️Чистая прибыль TTM:
$7,2 млрд
▫️P/E:
105
▫️P/B:
1,5
▫️fwd дивиденд 2023:
-
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
👉
Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором.
👉
ТОП-5 крупнейших активов в портфеле на текущий момент и их доля в портфеле:
1. Apple =
47%
2. Bank of America =
8%
3. American Express =
7%
4. Coca Cola =
6,4%
5. Chevron =
5,5%
✅ Сразу можно заметить, что Apple составляет почти половину от всего портфеля акций. При этом, текущая оценка компании и низкая диверсификация публичного портфеля совсем не смущает Баффета и Мангера. По их общему мнению, сбалансированная структура портфеля переоценена.
✅
Продолжает расти доля в американском нефтедобытчике Occidental Petroleum и сейчас BRK уже принадлежит 25% компании. Однако, в тоже время,
на $5 млрд сократилась позиция по Chevron (одна из крупнейших нефтегазовых компаний США), так что
доля нефтегаза в портфеле не растёт.
✅ Из заметных покупок:
рост доли в пяти крупнейших японских конгломератах с 5% до 7,4%. Баффет и другие менеджеры считают рынок Японии интересным к покупке, а многие из эмитентов на этом рынке сейчас яркие примеры недооценки по стоимостному инвестированию (при нулевой ставке див. доходность в среднем около 4% + потенциал роста бизнеса в том числе из-за частичного замещения Китая на фоне санкций).
❌ При текущих ценах, объём байбека остаётся минимальным.
За 1кв2023 на выкуп акций было направлено всего $4,5 млрд. Это показывает, что менеджмент считает текущую рыночную оценку компании справедливой или выше (компания более активно использует этот инструмент в периоды недооценки).
👉 Значительная часть позиции — это кэш и гос. облигации США.
Объём денежных средств и эквивалентов уже превышает $130,6 млрд (29% от портфеля).
👉
BRK постепенно распродаёт свою долю в BYD (ведущий производитель электромобилей в КНР), которая уже сократилась до 8,98%. Скорее всего, это связано с санкционными рисками.
👉
Berkshire Hathaway полностью закрыл свою позицию по TSMC. Баффет уверен, что это одна из лучших компаний в своём секторе, но ему «не нравится её география».
👆 Выход из этих двух позиций очевидно указывает на отношение руководства и менеджеров BRK к ухудшению отношений между США и КНР.
Даже такой инсайдер как Баффет всерьёз оценивает геополитические риски вокруг ситуации на Тайване. Вывод: Уоррен Баффет и Чарли Мангер сейчас осторожно подходят к фондовому рынку США и напрямую заявляют, что «по текущим ценам стоит ожидать более низких доходностей в будущем».
Если выделить самые значимые движения по холдингу, то получим следующее:
▫️Сокращение позиции по Китаю + ликвидация TSMC
▫️Точечные сделки по нефтегазу США
▫️Покупка японских акций
▫️Покупка гос. облигаций США, сокращение портфеля акций
Сам Berkshire Hathaway по текущим ценам интересен (P/B = 1,5), что во-многом и подтверждается действиями и высказываниями менеджмента, который считает рынок США скорее дорогим, чем дешевым и отыгрывают там точечные идеи.
Высокая доля акций в портфеле во многом обусловлена тем, что компания продолжает держать Apple, который сейчас торгуется на исторических максимумах.
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BerkshireHathaway #BRK
Скорее всего спит, у них же ночь сейчас )
Кто нибудь знает почему у Баффета в портфеле 47 процентов акций Apple? И насколько это «законно» с точки зрения коллективных инвестиций (размер доли на одного эмитента)?