Smoketrader
Smoketrader личный блог
07 декабря 2012, 11:38

Денежный рынок: МБК

Я уже достаточно давно пишу в своем блоге о состоянии денежного рынка РФ. 
Последнее время, я редко говорю о «текущей ситуации» (ежедневной) и больше пишу либо «о неделе», либо «о месяце» — это, исключительно, потому, что ситуация более-менее стабильная. При этом, я не готов сказать, что она — «хорошая»… Просто — «стабильная».
Ставки держатся практически на одном и том же уровне, ЦБР уверенно позиционируется на прямом РЕПО… Const.

Достаточно много времени я уделил рынку РЕПО, как «ЦБРному»; так и междилерскому (хотя еще далеко не «все сказано» и множество тем не рассмотрено)...


Сегодня, я бы хотел немного написать про МБК:

Итак — МБК — межбанковское кредитование (межбанковский кредит).
Один из видов управления ликвидностью банка (денежной позицией).
Как видно из названия — это «банковский» сектор; в отличии от (к примеру) междилерского РЕПО — там и банки, и «тарелки» торгуются меж собой.



«Коротко и понятно» = МБК — краткосрочный заем для регулирования мгновенной ликвидности… а если «еще короче» — непокрытый кредит.

Если говорить про «риск» — МБК стоит на последнем месте (выше РЕПО, а еще выше — свопы) ибо:
  • Свопы — деньги/деньги
  • РЕПО — ценные бумаги/деньги
  • МБК — соглашение/деньги
 


«Рынок» МБК — обычно личностно-балансовый...
Т.е. хотя генеральные соглашения и заключаются (рассматриваются риски) на основе балансов, в основном рынок — «не навреди другу своему» (телефонно-знакомый). И личности, которые работают на этом рынке практически неизменны (разве, что меняются надписи и логотипы на визитках).
«Потом из этого одно ты вывел заключенье» (цитата Фауст И Мефистофель; АС Пушкин):  не смотря на бОльший риск ставки на МБК могут быть меньше, чем по РЕПО (где все просто, «бумаги-деньги-дисконты-пределы»).

Что же делать Банку (Казначею), который совсем недавно «влился в штат» и практически «неизвестен»?! Выход есть («Если вас съели — у Вас 2 выхода») — можно начинать долго «знакомиться» (благо тусовок среди казначеев достаточно), а можно использовать «Систему DELTA».

Денежный рынок: МБК 

Система МБК «DELTA»:

Что «сие» такое?
  • Программа существует с 2001 года (кстати, единственная в мире электронная торговая площадка рынка МБК).
  • Система дает наглядное представление об уровне котировок и объемах рынка (ну и «тренде» разумеется).
  • Любой банк — малый, али крупный — может «стоять в стакане» (самостоятельно котировать в системе)
  • Виден уровень цен, по которым совершаются котировки (это покажу ниже)

Что можно «делать» в DELTA?
  • Смотреть за рынком (не забывайте, что большинство «видит» рынок МБК через «трубку телефона») — здесь все-таки «более 200 банков» (далеко не каждое казначейство может «похвастаться» таким количеством контрагентов; и «обзвонить» всех «до обеда» чтобы «понять тенденцию»)
  • Выставлять котировки в систему (а не обзванивать каждого)
  • Совершать сделки (думаю не нужно пояснять)
  • Чат (который, кстати, не хранит «хистори»… «обругал» контрагента, а завтра — с «чистого листа»)
Что «еще»:
  • Рынок МБК (RUB O/N в реал-тайм)
  • Стакан котировок  - твердые цены на привлечение/размещение (с именами, «кто; на сколько и почём стоИт»)
  • Заключение сделок в системе по установленным лимитам )односторонним или встречным)
  • Ессно «подтверждение» сделок (в соответствии с банковской практикой)
  • Отсутствие комиссии, фиксированная абонентская плата
Итак, как же мы «наблюдаем за рынком»?:

2 таблицы (на самом деле — одна) слева таблица привлекающих, справа — размещающих.
Что видно еще — лимит (в млн.); цена (ставка); время (выставления) и то, что выделено — название банка, который выставил котировку.

Что тут? Привлекают от 5,5% до 6,25%; размещают 6,25-6,85%)

Денежный рынок: МБК

А теперь «вариант» рабочего места:

Окно ввода заявок — через него мы «делаем рынок», также «фин-инструменты» bid/offer, «стакан» — помимо best видим «глубину» (ессно с «именами») и «все сделки» (что уже «произошло»). 

Денежный рынок: МБК

Enjoy)))
27 Комментариев
  • solomon54
    07 декабря 2012, 11:49
    … там и банки, и «тарелки» — а что такое тарелки????
    • astic
      07 декабря 2012, 11:51
      solomon54, антоним слова банки это :)
        • solomon54
          07 декабря 2012, 12:04
          Smoketrader, спасибо за статью, особенно понравилось сравнение с репо и свопами))
  • astic
    07 декабря 2012, 11:50
    ты забыл сказать что перелопачивать кучу банков с точки зрения установления формальных лимитов нужно держать в штате как минимум 2 человек :)
      • astic
        07 декабря 2012, 11:52
        Smoketrader, хотя с тобой соглашусь кирьянов молодец
      • Romson
        07 декабря 2012, 13:24
        Smoketrader, спасибо, Алексей +
  • BeyG
    07 декабря 2012, 12:02
    ++++
  • Good Hanter
    07 декабря 2012, 12:06
    спс за ликбез.
  • HopeRope
    07 декабря 2012, 12:13
    спасибо, очень интересно
  • vinx
    07 декабря 2012, 12:22
    а что значит дробные цифры?
    что значит заявка: твердая, мягкая, любая?
    у Инструмента в окне дроплист — и там только один инструмент?
  • А К
    07 декабря 2012, 12:24
    Smoketrader, про 1й и 2й круг МБК может небольшой ликбез написать? в сети никак не могу найти
      • А К
        07 декабря 2012, 12:30
        Smoketrader, grand merci
  • siva
    07 декабря 2012, 12:25
    Круто
  • Eyestock
    07 декабря 2012, 13:23
    вообще ничего по этой теме не знал-спасибо Смоук! :)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн