Риски, которые меня беспокоят
Пройдусь по рискам, которые способны серьезно изменить ситуацию на нашем фондовом рынке.
Я склонен к общему скепсису и разного рода страхам. Однако веду и портфель акций, который стартовал в самое непопулярное для инвестиций время, весной прошлого года, и портфель ВДО, где с рисками, вообще, полный порядок, их много. Первый портфель с начала года — +17%, второй +10%. Т.е. надеюсь на собственную рациональность.
Риска с близкой реализацией вижу три.
Нефть. Brent падает ровно год. Правда, уже 3 месяца минимумы не обновляются, 70-71 долл./барр. Но последовательно снижается верхняя граница ценового диапазона. Предпочитаю ставить на продолжение любых тенденций, если нет принципиально новых вводных. Относительно нефти их не вижу. А пробой 70-доллровой поддержки может привести к ускорению скатывания вниз. Urals, как понимаю, торгуется примерно на 20 долларов ниже. Такой дисконт, наверно, смягчит удар от дальнейшего падения Brent. Проблемы от падения нефти Россия уже испытала (нефтегазовые доходы бюджета за 5 месяцев 2023 года на 50% ниже доходов за тот же период 2022 года). Снижение бенчмарка, если оно будет, фактор для рынка в большей степени психологический.
Рубль. Потеря нацвалюты к дружественному юаню -12% с начала года. К недружественным евро и доллару -20% и -22%. Опять ставлю на продолжение тенденции. Слабый рубль неплох для рынка акций, но сами периоды ослабления часто сопровождались падениями и Индекса МосБиржи. Для рынка облигаций валютная паника более болезненна. По счастью, премии облигационных доходностей к ключевой ставке и инфляции сейчас высокие. Тоже демпфер. Но. Если фондовому рынку суждено получить негативный импульс чисто экономического свойства, то, скорее всего, от валютного рынка.
Внутриполитическое обострение. По очевидным причинам не хочу углубляться. Риск, по-моему, недооцененный, как минимум, рынком. Причем принято ждать усиления давления извне. Оно и так есть. А риск, если он реализовался – это то, чего или не ожидали, или недооценили.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
т к политику мы тут не обсуждаем ( вроде как бы ), про Польшу, надо вспомнить слова Владимира Жириновского ещё в 2014 и действующего президента Польши
все цб мира совершают одну и туже ошибку, сейчас рынок акций у многих стран на хаях, везде активные спекуляции и рост, облигации не популярны и у большинства размещения проходят с проблемами, а это основа экономики, а как будет привлекательны облигации если акции растут на 20% в неделю а облигация дает 3-4% но в год (в сша)
Но с учётом девальвации рубля это ещё не пузырь. Просто акции разгоняют по очереди.
Тут надо учесть еще несколько факторов:
— Низкая ликвидность акций. Акции, которые принадлежат нерезидентам, не торгуются. Таким образом даже небольшой приток денег на фондовый рынок (например от дивидендов Сбербанка) способен сильно поднять котировки.
— На данный момент рынок акций — вторая по привлекательности инвестиция (после валюты). На рынке недвижимости пузырь, доходность облигаций ниже темпов обесценивания рубля, иностранные акции слишком рискованные, иностранные брокеры ввели ограничения для российских клиентов, к тому же ЦБ запрещает торговать с контрагентами из «недружественных» стран.
Будет ли обвал? Конечно обвал возможен. Но с каких уровней и как быстро восстановится рынок? Какой смысл говорить об обвале, если до обвала акции могут вырасти еще на 20-50%?
Сейчас надо торговать локальные истории. Например металлургов на этой неделе. И долго в одной бумаге не сидеть.
Рубль как мера стоимости дешевеет, соответственно один и тот же актив в этой мере стоимости дорожает (при прочих равных)
Ну и лучше купить и ничего не заработать, чем как с Финексом.
Поясню. Хлеб заменили другими продуктами. Зачем хлеб, когда есть возможность употреблять больше фруктов, мяса, всяких хлопьев на основе кукурузы, рис, греча и т.д. Лично я точно стал есть меньше мучного в разы.
Вообще считать по потреблению хлеба, когда в век цифры каждый житель посчитан — это что-то запредельное по тупости.
Рынок малоликвиден, бумаги ещё долго могут переть вверх. А если инфляция начнет растит рынок тогда будет не остановить.
то есть это было липовое образование)
я про признание, а не про образование границ писал, когда уже научитесь внимать?
Доскакались вы, тридварасы
Вот и бесись чубатый в бессильной злобе!
сами обвиняете в применении совковых категорий-и сами же ими пользуетесь)
вам противопоказано что то описывать в вашем туманном состоянии мысли)
Можно ли рискнуть и дождаться обнуления доходности портфеля? Можно. Только потом всё будет дороже. И валюта и акции. Золото само собой, но оно неликвид.
2 Распадская бумага, немного опасная, но прибыль у компании есть и скорей всего буде расти риски в основнов изъятии прибыли, но эт этого не спастись. С другой стороны и выстрелить может удачно.
3 Башнефть пр. осознаю, что после отсечки может упасть на сумму больше чем дивы. Поэтому может кусочек продам и до отсечки.
Просто ни одной явно пустой бумажки нет. А совсем без риска на фонде, практически невозможно.
Да кредитных бумаг сейчас нет. и хочу ещё продать, что бы в случае падения можно было прикупить..
Я вижу риски только инфраструктурные. Блокировки, конфискации, национализации, и.т.п.
Остальное отыграем в любую сторону.
Бац вторая смена