Как устроен рынок золота на Мосбирже

На Мосбирже торгуется спот золото GLDRUB_TOM
О законодательном регулировании писал ранее тут smart-lab.ru/blog/637352.php

Итак, в закон О рынке ценных бумаг введены следующие положения о драгметаллах:

1. Клиент вправе передать брокеру драгоценные металлы если это предусмотрено брокерским договором.

2. Драгоценные металлы могут выступать в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, а брокер вправе принимать их в качестве обеспечения по выдаваемым клиенту займам.

3. Драгоценные металлы хранятся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, который представляет собой отдельный банковский счет в драгоценных металлах, открываемый брокером в кредитной организации.

4. Брокер обязан вести учет драгоценных металлов каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, и отчитываться перед клиентом.

5. На имущество клиентов, находящееся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера.

6. Брокер не вправе зачислять собственные драгоценные металлы на специальный брокерский счет в драгоценных металлах.

7. Положения пунктов 1-7 не распространяются на банки-брокеры.

8. Драгоценные металлы можно будет покупать на ИИС.

9. Драгоценные металлы на ИИС можно будет передавать на ИИС у другого брокера. Такая передача допускается только с одновременным закрытием ИИС.

10. Денежные средства клиента, переданные управляющему в ДУ и (или) полученные от осуществления ДУ, могут быть использованы для приобретения драгоценных металлов, в том числе с последующим их размещением во вклады в драгоценных металлах.

По этому рынку возникает много вопросов, большинство которых сводятся к «а настоящее ли это золото» и чем отличается от БПИФа на золото или фьючерса.

GLDRUB_TOM реальный металл, а не производный инструмент как фьючерс и не ценная бумага с ценой, привязанной к металлу (БПИФ).
Клиринг и все расчёты проводит НКЦ внутри России, поэтому рисков блокировки металлов нет. 

Расчеты проходят по двум видам счетов -Торговый банковский счет в драгоценном металле (ТБС) и Банковский счет в драгоценном металле (БС).

1. Торговый банковский счет в драгоценном металле (ТБС).
 Это тот счет, по которому вашим брокером ведутся операции при сделках с металлом на бирже. 
Соответственно, по такому счёту списывается/зачисляется металл купленный или проданный вами на бирже

Возможные операции по этому счёту: 
а) зачисление драгоценного металла:
-поступившего с БС с признаком Локо Москва, открытого в НКЦ;
-поступившего с иного ТБС (Локо Москва), открытого Клиенту в НКЦ;
-другие Операции по зачислению в соответствии с Правилами клиринга.
б) списание драгоценного металла:
— для зачисления на БС с признаком Локо Москва, открытый в НКЦ;
— для зачисления на иной ТБС (Локо Москва), открытый Клиенту в НКЦ;

2. Банковский счет в драгоценном металле (БС). На этот счет зачисляются и списываются физические слитки.
Такой счёт предназначен для учета драгоценного металла без указания индивидуальных признаков аффинированного драгоценного металла в слитке (номер, марка, проба, масса, год выпуска и т.п.), и осуществления по нему операций.

Возможные операции по этому счёту:
а) зачисление драгоценного металла:
— фактически внесенного Клиентом в виде Слитков в Хранилище;
— поступившего с иного БС, открытого в НКЦ;
- поступившего с ТБС, открытого Клиенту в НКЦ;
— поступившего от НКЦ по сделкам с драгоценным металлом.

б) списание драгоценного металла:
— фактически выданного Клиенту в виде Слитков в Хранилище;
— для зачисления на иной БС, открытый в НКЦ;
— для зачисления на ТБС, открытый Клиенту в НКЦ;
— на счет НКЦ от Клиента по сделкам с драгоценным металлом;

Таким образом, чтобы металл появился на бирже, его необходимо физически внести в Хранилище НКЦ и зачислить на БС, а чтобы продать, его надо перевести на ТБС.  Чтобы вывести металл с биржи, процедура обратная, с ТБС переводим на БС и получаем в Хранилище НКЦ.