Dhandho Investor
Dhandho Investor личный блог
16 мая 2023, 09:28

Хорошо ли работает золото во время рецессии?

Хорошо ли работает золото во время рецессии?
С 1973 года до 2020 года было восемь рецессий. Во всех случаях, кроме двух, золото превзошло S&P 500. Исключение составили 1981 и 1990 годы. 1981 год был уникален тем, что председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер агрессивно повышал процентные ставки для борьбы с массовой инфляцией 1970-х годов. 1990 год был умеренной рецессией, и он пришелся на время, когда мировые центральные банки были нетто-продавцами золота из-за хороших макроэкономических условий в мире. Золото показало себя очень хорошо в остальных шести случаях. За шесть месяцев до начала рецессии и шесть месяцев после окончания рецессии золото выросло в среднем на 28% и опередило S&P 500 на 37%.
Хорошо ли работает золото во время рецессии?

Причина этого опережения, по-видимому, связана с реакцией Федеральной резервной системы и федерального правительства на рецессию. Когда экономика начинала сокращаться, ФРС реагировала снижением ставок и вливание ликвидности. Золоту нравятся низкие ставки, потому что это снижает альтернативные издержки владения золотом (такие как хранение).

Золото также выигрывает от общего увеличения денежной массы в системе, особенно когда слабость основной экономики выступает препятствием для инвестирования в экономически чувствительные акции. Великий финансовый кризис 2008 года был прекрасным примером. Федеральная резервная система снизила ставку по фондам с 4,75% в конце 2007 года практически до 0% к 2009 году и оставила ставку близкой к нулю на следующие шесть лет. Цены на золото выросли почти на 50% за этот период.

Спасибо за внимание! 
Моя статья на Дзен: dzen.ru/media/dhandhoinvestor/horosho-li-rabotaet-zoloto-vo-vremia-recessii-6452d861d6cf4b17ac5d0e61




5 Комментариев
  • Shmulia
    16 мая 2023, 09:32
    Хреново! И всегда!!!
    Особенно при дефиците долларовой ликвидности, который, как снежный ком надвигается.
    • Shmulia, Особенно при дефиците долларовой ликвидности,
      Куклобесам нужно распродать свои залежи золота, которое они скупали по $200-300 за унцию, а эти залежи огромны, поэтому цену выше $2000 нужно подержать как можно дольше и затем естественно падающий домкрат на $200 и там они снова десятилетиями будут его откупать. Так просто и гениально, но горизонт планирования у таких трейдеров от 50 лет, а не 2-3 дня как у 97% трейдеров.
      • Shmulia
        16 мая 2023, 09:44
        Диванный аналитик-практик, Эх жаль, что я не куклобес. Да и ФОРБС весь перерыл и не нашел себя.
        УДАЧИ!!!
  • Tуземец
    16 мая 2023, 09:54
    цены на золото, определяемые в чикаго и лондоне это деривативы с 50м плечом.они никак не связаны с физическими поставками металла. поэтому цены там  могут быть любыми в моменте. когда эти торговцы воздухом лопнут -только вопрос времени. ориентироваться надо на цену ЦБ, а не на это вот всё 
    • Tуземец, это деривативы с 50м плечом.они никак не связаны с физическими поставками металла.
      Ломбарды ориентируются на цену бумажного золота.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн