Премия за риск. Мысли о рынке с 1998 года
Инвесторы купившие акции Сбербанк в начале 1998 года по 1 рублю уже к 2007 сделали 100 иксов (прибыль 10 тысяч процентов). С учетом инфляции и девальвации это прибыль в 16 раз. Терпеливые, купившие после дефолта по 20 копеек, сделали 500 иксов, прибыль в 83 раза с учетом инфляции!
Жизнь вознаграждает только первопроходцев. Несмотря на рушившуюся экономику, бешеную инфляцию, отсутствие хорошей информации по фондовому рынку. Интернета не было, YouTube не было, финансовых блогеров не было, сложности с доступом к бирже. Печальный опыт с ваучерами и МММ. И все же те, кто рискнул купить акции лучших компаний РФ (Сбер, Газпром и некоторые другие) были очень щедро вознаграждены.
Ситуация отчасти повторилась на кризисе 2008 года.
А потом на фондовый рынок хлынули толпы народа, и сейчас там можно собрать разве что крошки.
В 1998 году фондовый рынок давал колоссальную премию за риск инвестиций в акции. Инвесторы получили 8300% прибыли СВЕРХ инфляции за 9 лет.
Сейчас на мой взгляд ситуация в экономике не менее тревожная, чем в 1998 году. И перспектив на улучшение вообще нет.
На этом фоне меня поражает эйфория и энтузиазм толпы инвесторов. А рыночная премия за риск сейчас смехотворная.
Поэтому у меня акций сейчас нет и не будет, пока ситуация в стране не улучшится, либо пока цена акций не будет адекватной текущим геополитическим и экономическим рискам. В моем портфеле — только физические активы и долговые инструменты.
купил билетик за 20 копеек или за 1 руб. и не жалко проиграть
Хотя конечно, последствия (как экономические, так и социальные) действий вроде мобилизации и могут привести общество к менее стабильному состоянию.
Но не брать акции в кризис если на историю в прошлую посмотреть тоже не правильно.
Иди сопли вытри.
а каким физическим активам отдаете предпочтение? золото? квартиры?
и какие долговые инструменты? ОФЗ?
— Земельный участок с домом близко к городу, квартира (только сейчас покупать поздновато)
— ОФЗ, предпочитаю ОФЗ-ИН. После подъема ставки на начале понижения куплю длинные ОФЗ-ПД.
— Замещающие облигации в валюте
— Вклады в рублях
— Наличная валюта
Виталий, если квартира дальше 400 км от границы с фронтом, то я думаю, что риск физического разрушения невысокий. Но покупать сейчас мне кажется неразумно, цены уже выросли. Думаю, через год-два цены будут интереснее. Но вообще недвижимость (хотя бы одна жилая) нужна как защита от гиперинфляции и революции.
Типа, сможете быть хитрее и умнее того, кто в состоянии написать, применить и в любой момент изменить или отменить практически любые правила и законы ?
В такой игре вообще возможно хотя бы не проиграть, неговоря о том, что бы выиграть?
Понимающие люди предпочитают вообще не делать ставок, когда видят, что в такой игре правил нет…
В бумагах он зашкаливает, поскольку отобрать все можно нажатием кнопки, с недвигой постабильнее, но никто не знает, что завтра взбредет в голову очередному депутату Госдумы, какие налоги, требования подтвердить происхождение средств, да что угодно. Вассермановский опус один чего только стоит.
К сожалению, в нынешней ситуации у адекватных и психически здоровых людей (у которых есть семьи и дети к тому же), жить на один берег в РФ ну никак не выйдет, поскольку это все яйца в одной корзине, и почему то последние 1,5 года по этой корзине государство отчаянно дубасит изо всех сил...
В то, что только в России живут нормальные люди, я не верю, понимая, что нормальность сейчас как раз таки с другой стороны.
Опять же, я не про политику, а только про обычных людей и их жизни, проблемы, заботы и т.д.
И сейчас это не вопрос патриотизма, что бы быть патриотом, когда это будет по настоящему необходимо стране, сейчас нужно просто физически и психически сохраниться и выжить...
Как это сделать, каждый решает сам…
Кстати, к зиме 2008 было не так остро, но похоже. Масса эмитентов в предбанкротном состоянии, сбыт упал, бизнес пытался добыть денег, чтобы выжить, многих уволили или перевели на сокращенную неделю. Правда, была уже значительная прослойка людей со свободными деньгами. Поэтому и провал был не столь эпичным, как в 1998.
Сейчас кредитование не встало. Банковская система практически не пострадала. Предприятия в целом работают, безработица не выросла. Людей со свободными деньгами несравнимо больше. Ясно, что тем иксам взяться уже неоткуда. Но откуда постоянные панические мысли?
Анастасия___, это безусловно накладывает отпечаток, но основная причина не в этом. Война не может не отразиться крайне негативно на любом государстве. Даже в том случае, если война выигрывается. Примеров в истории разных стран достаточно. Я реалист, и не питаю иллюзий.
Плюс вывод денег за границу осложнили или вовсе запретили, дивы например получать, загрузили ВПК и тд.
Создали высокооплачиваемые рабочие места — мобилизированые и контрактники в ВС, как бы смешно это не звучало.
Есть и плюсы.
я, как физик, в 98-м не нашел возможности покупать по биржевым ценам.
хотел откупить через «огни москвы» мосю, проданную осенью 97-го, но при биржевой 0,1 ее покупали по 0,1, а продавали по 1.
физикам, мне кажется, были доступны только паи «тройки», но их не решился брать в той мутной ситуации..
а зря, как выяснилось))
У меня кредитки сбера по 20 % есть
Тинек даёт 29 %
Альфа тоже 28 %
В чем то плюс сбера есть, если по карте кешбека мало нет% на остаток это огромный минус для молодёжи
Но наши законы тут работают плохо только отношение на работе под портишь, проще сразу зп в другой банк переводить
государство вот основной клиент.
Да и доля сбера вроде в банковском бизнесе РФ растет
много рисков, а премии за риск нет.
Или Вы думаете, что нынешний Сбер по 240 выгоднее, чем Сбер в прошлом году по 96-120?
>(Сбер, Газпром и некоторые другие) были очень щедро вознаграждены.
А ведь кто-то купил успешную на тот момент компанию Юкос и пролетел.
Как заранее узнать, какие тепершние компании будут через Х лет успешными, а какие вообще исчезнут?
Тот же газпром, например. Конечно не Юкос, но ситуация не очень.
Это в довесок к тем рискам, что описал автор.
пока ситуация в стране не улучшится до уровней 98 и 08 годов?
В первом случае цены на акции останутся дорогими, но будут перспективы стабильного умеренного роста. Во втором случае, цены на акции будут предлагать рыночную премию адекватную экономическим и политическим рискам.
Вон, сколько сейчас инструментов есть, и валютные облигации, и облигации с защитой от инфляции, и с привязкой к ставке. Есть даже стремноватые золотые облигации. Можно выбрать надежные государственные облигации, а можно надежные или высокодоходные(мусорные) частные.
Диверсификаця внутри долгового рынка.
Проще уйти с нашего рынка или физ металл взять, в валюту за бугор уйти и тд.
Со вкладами та же тема. Более того, риски уже реализовались — валютные вклады наличной валютой не отдают, берите рублями. Это ведь не соответствует условиям договора между банком и вкладчиком, но государство не постеснялось эти условия нарушить своей волей.
У недвижимости ликвидность низковата и порог входа большой. Также может прилететь какой-нибудь дрон или случится «сход боезапаса» (не дай бог, конечно). Привязанные к валюте замещайки, может, и неплохи, но есть риск эмитента (даже у Газпрома, если экспорт будет и дальше сокращаться, а государство продолжит триллионными налогами доить).
В общем, в этом ряду диверсифицированных, но не безрисковых активов вполне можно найти место и акциям. И золоту (как биржевому, так и физическому). И биткоину какому-нибудь даже — если уж диверсифицироваться, то по полной.
Но предпочитаю покупать акции с большой премией за риск.
По долговому рынку согласен, некоторый риск есть, история СССР показывает как власти могут не выполнять обязательства по облигациям. Увы.
Пока вроде неплохо зарабатываю…
Но риск очень большой!
Думаю если 20 -35 лет как мне, то можно так делать, нет детей и тд. Капитал на долговом рынке и в физ метале, недвиги сильно не вырастет, а тут можно неплохо поднять!