markets report 27/3/23
Всем понедельник! Выпуск 266
Американские индексы закрыли пятницу совсем небольшим ростом, да и вся непростая неделя (на которой было очередное повышение ставки ФРС) фактически закрылась в плюс. Знак с одной стороны хороший, а с другой стороны этот рост больше напоминает отскок от падения, потому что индексы подросли не так уверено, да и остаются пока ниже ключевых уровней которые должны вселить быкам большую надежду. Не смотря на усилия властей всех успокоить и убедить, что никакого кризиса ликвидности не будет, $SFM3 нужно уверенно закрепиться над 4000 а еще лучше хотя бы 4050 пунктов, чтоб говорить а дальнейшем ралли. В противном случае нас ждет новое падение. Банки и региональные и самое главное крупные продолжили свое снижение, что сейчас поважней подрастающих индексов.
Похоже теперь дела не очень у DeutcheBanka — не последней в европе кредитной организации. CDS на этот банк (то есть страховка от дефолта) резко подорожала до рекордных пока уровней, что говорит о том, что банк переживает не самые хорошие времена. Акции потеряли за текущий банковский кошмаринг 25%, и похоже это не предел, скора акция достигнет своего октябрьского LOW.
Тем временем ФРС снова врубил печатный станок и она может сколько угодно говорить, что это типа другое, но по сути QT сменилось снова на QE потому что 2/3 того что ФРС забрала с рынков за последний год, напечаталось снова и вернулось туда за последние 2 недели. А это с одной стороны может помочь ликвидностью банкам и всей системе в целом. Но с другой, снова разогнать инфляцию. Назревший вопрос – почему ЦБ действует по сути одновременно и на ужесточение, и на ослабление политики, почему она и ставку поднимает, и ликвидность увеличивает? Потому что у банков проблемы и им надо помочь иначе будут большие проблемы у всей экономике. А ставку нужно поднимать, потому что нужно твердо держаться своего курса по борьбе с инфляцией, если дать слабину то ФРС моментально потеряет авторитет у рынков. А инфляция по мимо всего прочего разгоняется инфляционными ожиданиями, которые резко вырастут, если ФРС даст заднюю. И тогда у экономики тоже будут серьезные проблемы.
MS вернулся с очередным кошмарингом, и указал что сейчас сошлись 5 факторов одновременно:
1) ожидания по прибылям компаний SnP500 стали еще меньше чем кварталом ранее
2) инверсия кривой доходности держится уже больше года
3) уровень безработицы ниже среднего
4) индексы деловой активности PMI ниже 50 пунктов.
5) свыше 40% банков США ужесточат требования к заемщикам (что не удивительно в свете последних событий)
Набор факторов так себе, а в MS указали, что такое совпадение случается достаточно редко и накануне больших кризисов.
А в GS спрогнозировали, что в этом году американский ритейл будет netsellerами или чистыми продавцами американских акций, объем продаж акций ожидается в районе ¾ триллиона доллара. Для понимания сопоставимые цифры продаж были в 2007-2008 году, что непосредственно отображалось в динамики индексов. Поэтому получается дно еще впереди. А BoA напоминает, что настоящее дно на фондовом рынке наступает именно во время капитуляции домохозяйств, когда последние бабульки потеряют веру и продадут свои акции. Потому что хитропопые фонды уже все давно повыходили, и наоборот будут об этих бабульках заходить. Ну и в завершение sentiments аналитики Citi подтвердили свой рейтинг хуже рынка для акций США на фоне банковского кризиса, так же парни добавили что DOWNside может быть значительный если проблемы продолжатся, а еще рецессия будет во второй половине этого года.
Наш рынок продолжает топтаться на месте после недавнего роста, не падает и уже хорошо. Не факт что все самое страшное уже позади, то есть в среднесрочной перспективе мы еще можем сходить в сторону минимумов, но в краткосрочной можем чуть подрасти в сторону 2500 по MOEX или 1020-1050 пунктов по RTS. PHOR красавчики одобрили дивов на 465рубчиков на акцию, отсечка будет 4 апреля, не прозевайте дивидендный гэп на следующий день. Вообще наши производители удобрений по-прежнему смотрятся стабильно и хорошо. Учитывая что в Газе когда-нибудь может начаться новый рост, это может послужить дополнительный драйвером для этих акций. Пока же $NGH3 продолжает припадать, но на этой неделе может случиться отскок, вокруг перекладывания из одного месячного фьюча в другой. Нефть же отыграла часть падения под конец прошлой недели, если падение не возобновится и это был локальный разворот, нефть может сделать миниралли в район $80-82 за бочку и все в это в рамках нисходящего канала и тренда. При таком сценарии USDrub может наконец укрепиться, потому что слабеть ему пока не дают, хотя очень многие участники ждут его в районе 80, сейчас более вероятно назрела коррекция.
Ну и в секции хардкора VORB (Virgin Orbit (как орбита, а не жевачка “]) новая игрушка для тех кто еще не наигрался в акции на дне ну или у кого сохранились теплые вспоминания и сказочные надежды после Virgin Galactic. Бренсон утверждает, что ведет переговоры с новыми инвесторами и на этом акции дали +50% и стали стоить аж 80 центов!!! “] Но с таким же успехом акции могут сдуться назад, потому что у компании вообще не задалось, после размещения через SPAC они показывали исключительно отрицательную динамику и принесли своим инвесторам прекрасные -92% лося. С таким же успехом как и Virgin Orbit Silvergate отскочил на 50%, но это скорей барахтанье на дне, и банк уже не спасти, но слабоумие и отвага может в такие акции поиграться почему и нет.
Если вы хотите как-то интересно провести 3 часа с друзьями то с ходите с ними погулять или поиграйте в настольные игры, но не нужно ходить на Джон Уик 4. Можно было бы фильм урезать до 40 минут, и было был более менее. Кстати спойлер Джон Уик оказывается белорус, а Киано как всегда красавчик.
Желаю всем бодрого и веселого начала недели! В мОСКВЕ будет дождливо, не забывайте зонты, да и вообще одеваться по погоде, это реально удобно! Отличного настроения и не забывайте делиться им с близкими! Всем ПИС ЙО!
