Знатоки объясните - почему сбер + 9% а фьючерс не вырос?

Сам был в шортах сбрера… спасло сам не знаю что
Наблюдал когда-то такое в акциях и фьючах Лукойла- и никто внятного ответа не дал- почему так Но там такого разрыва не было Всё таки + 9% — это шутка Почему так?

сбербанк

Сбербанк

Алекс

Краснодар

750

с 8 февраля 2021

24 Комментария

astic
17 марта 2023, 19:27
Наверно потому что фьючерс июньский не включает в себя 25 рублей дивидендов :)
+11
- Алекс
  17 марта 2023, 20:06
  astic, спасибо
  0
Jame Bonds
17 марта 2023, 19:29
Видимо, потому что фьючерс заканчивается после выплаты дивидендов. А сама акция после выплаты, как ожидается, просядет (примерно) на величину дивидендов.
Перепроверяйте меня, я толком не слежу за сбером.
+1
Heinrich von Baur
17 марта 2023, 19:53
Дурака спасает только везение.
0
- Алекс
  17 марта 2023, 20:07
  Heinrich Baur, тебя так часто спасает, ясно
  0
- Алекс
  17 марта 2023, 20:08
  Heinrich Baur, чем докажешь — что ты не придурок?
  0
Viacheslav Ivanenkov
17 марта 2023, 19:59
фьюч неплохо так сегодня прыгал вверх вниз
+1
VolontaireFromSPb
17 марта 2023, 21:10
Мне кажется, автор хотел более полный ответ получить.
Рынок прогнозировал див. отсечку после 15 июня, поэтому цена фьючерса не выросла (и даже упала)? Ведь на самом деле не должно быть такого «расколбаса» между акцией и фьючерсом.
+2
jin
17 марта 2023, 21:10
это, кстати говорит прямо о потенциале роста акции до мая. (фьюч + 2500 (примерно)) / 100
+1
- Алекс
  17 марта 2023, 21:27
  jin, интересная формула
  0
- Алекс
  17 марта 2023, 21:30
  jin, (17585+2500)/100=200,85
  +1
- Алекс
  17 марта 2023, 21:31
  jin, а почему 2500 в формуле?
  +1
  - jin
    17 марта 2023, 23:13
    Алекс, так дивы 25р утвердили же? в фьюче 100 акций.
    если предполагать, что дивгэп будет = 25р., то цена июня будет равна максимальная цена акции — 25р., на чем и должен ± сойтись июньский фьюч.
    +1
    - Алекс
      18 марта 2023, 23:20
      jin, спасибо понятно, теперь )
      0
Новиков Виталий
17 марта 2023, 21:11
Если бы фьчерс исполнялся до даты отсечки дивов т е до 11мая, то он тоже бы вырос как и акции.А он исполняется 16го мая (см параметры ближнего контракта SBRF-6.23)то есть после отсечки.
+1
- Алекс
  17 марта 2023, 21:28
  Новиков Виталий, вот теперь абсолютно понятно
  0
- Ask
  17 марта 2023, 21:36
  Новиков Виталий, Только надо поправиться 6 месяц это июнь, а не май, т.е. экспирация будет в июне.
  0
  - Новиков Виталий
    17 марта 2023, 22:31
    Ask, да, конечно, вы правильно поправили
    0
- Viacheslav Ivanenkov
  17 марта 2023, 22:33
  Новиков Виталий,
  А он исполняется 16го мая (см параметры ближнего контракта SBRF-6.23)
  Посмотрел параметры — 16 июня
  
  0
  - Новиков Виталий
    17 марта 2023, 22:46
    Viacheslav Ivanenkov, сути не меняет, ведь 16 июня — это тоже позже 11 мая.Меня уже поправили, да я был не точен, изв.
    0
А. Г.
17 марта 2023, 22:48
Все просто

(Цена фьючерса — (цена акции -дивиденды до даты погашения)*число акций в контракте)/(цена акции*число акций в контракте +ГО фьючерса)

умноженное на число дней до погашения/365 должно быть примерно равно ставке краткосрочных гособлиг. При условии конечно, что все цены котируются в национальной валюте.

Сегодня утром рынок «закладывал» дивиденды ~12,5 руб., объявили 25 и потому слагаемое в числителе приведенной выше формулы и выросло на эти 12,5 руб. Отсюда и разница в поведении после 14:00: рост акции и падение фьючерса.
+1
Мама, я трейдер!
17 марта 2023, 22:18
Фьючерс учитывает дивиденды таким образом, чтобы после дивидендной отсечки он не падал, как акции. Иначе можно было бы «читерить». Поэтому все фьючерсы, с датой экспирации после выплаты дивидендов торгуются в бэквордации (дешевле БА). А по сберу дивиденды стали неожиданностью и фьючерс их не закладывал изначально. Соответственно, когда стало про них известно фьючерс ушёл в бэквордацию.
+1