Уоррен Баффет в ежегодном письме сохраняет оптимизм и проповедует терпение для инвесторов из-за убытка в 2022 году

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет (не то, что смартлабские инвесторы) в субботу дал понять, что он не утратил своей неизменной уверенности в экономике США и своей компании Berkshire Hathaway Inc.

В своем ежегодном письме акционерам Berkshire 92-летний Баффет призвал инвесторов сосредоточиться на общей картине в долгосрочной перспективе, а не на более высокой инфляции и других факторах, которые в 2022 году снизили цены на акции, хотя и не Berkshire.

Он также призвал американцев не поддаваться «самокритике и неуверенности в себе», заявив, что динамизм страны пошел на пользу Berkshire за те 58 лет, что он руководил компанией из Омахи и сделает это после того, как передаст бразды правления.
«Мы рассчитываем на американский попутный ветер, и хотя время от времени он затихал, его движущая сила всегда возвращалась», — сообщил Баффет.

«Я еще не видел времени, когда имело смысл делать долгосрочную ставку против Америки. И я очень сомневаюсь, что у кого-либо из читателей этого письма в будущем будет другой опыт».
Berkshire также выкупила собственные акции на 7,9 миллиарда долларов в 2022 году, сигнализируя о том, что они были недооценены. Баффет защищал выкуп акций, ставший мишенью политиков в Вашингтоне.

Письмо сопровождалось результатами Berkshire по итогам года, включая рекордную операционную прибыль в размере 30,8 миллиарда долларов.

Баффет назвал 2022 год «хорошим годом» для Berkshire, поскольку многие из ее сильнейших предприятий выдерживают давление со стороны повышенной инфляции, растущих процентных ставок и сбоев в цепочках поставок.

Berkshire также сообщила о годовом чистом убытке в размере 22,8 миллиарда долларов по сравнению с прибылью в размере 89,8 миллиарда долларов в 2021 году, поскольку цены Apple Inc (AAPL.O) и многие другие акции в его обширном инвестиционном портфеле снизились.

Berkshire владеет десятками действующих предприятий, включая автомобильную страховую компанию Geico, железную дорогу BNSF и такие известные потребительские бренды, как Dairy Queen, Duracell и Fruit of the Loom. В нем занято более 382 000 человек.

Многочисленные наблюдатели отмечали, что Баффет проявлял осторожность, почти извиняющуюся, в отношении своих трудностей с ориентированием на рынках, хотя он, возможно, самый известный из ныне живущих американских инвесторов. По данным журнала Forbes, его состояние в размере 106 миллиардов долларов занимает пятое место в мире.

Баффет очень скромен в оценке собственного инвестиционного мастерства, и в этом нет необходимости. Инвесторы извлекали прибыль из управления Баффета на протяжении десятилетий.

Любой, кто работал в Berkshire с 1965 по 2022 год, видел, как их акции выросли в цене на 3 787 464%. Индекс Standard & Poor's 500 (.SPX) вырос за этот период на 24 708%, включая дивиденды.
Баффет сказал, что большинство его решений о распределении капитала были просто «так себе», а «удовлетворительные» результаты Berkshire с течением времени стали результатом всего около дюжины «по-настоящему хороших» решений.

"«Эффективные» рынки существуют только в учебниках", — сказал Баффет. «По правде говоря, рыночные акции и облигации сбивают с толку, их поведение обычно понятно только в ретроспективе».

Баффет также сказал, что «доверие и правила необходимы» для управления крупным бизнесом, даже в условиях неизбежных разочарований, и призвал инвесторов не зацикливаться на краткосрочных рыночных условиях.

Несмотря на выплату 11,5 миллиардов долларов в октябре страховой компании Alleghany Corp, Berkshire завершила 2022 год с 128,6 миллиардами долларов наличными, поскольку стала крупным продавцом акций, включая тайваньского производителя полупроводников TSMC (2330.TW) в конце года.

Баффет, демократ, в своем письме косвенно раскритиковал президента Джо Байдена, который в этом месяце призвал увеличить в четыре раза налог в размере 1% на выкуп корпоративных акций, который стал законом в его Законе о снижении инфляции в августе прошлого года.

Хотя Байден не потребовал прекратить выкуп акций, Баффет сказал, что те, кто утверждает, что все выкупы «наносят вред акционерам или стране, или особенно выгодны руководителям компаний», являются «либо экономическими неграмотными, либо красноречивыми демагогами».

Баффет также напомнил инвесторам, сколько Berkshire возвращает казначейству США, выплачивая 32 миллиарда долларов федеральных подоходных налогов в течение десятилетия.

В то время как Berkshire выбрала молодого и перспективного 60-летнего вице-председателя Грега Абеля в качестве возможного преемника Баффета на посту исполнительного директора, Баффет использовал свое письмо, чтобы подтвердить свою привязанность к своему другу и деловому партнеру Чарли Мангеру, 99-летнему вице-председателю Berkshire.

Он сказал, что оба в начале мая посетят ежегодный уикенд акционеров Berkshire, который известен как «Вудсток для капиталистов» и привлекает десятки тысяч людей в Омаху.