Медси: день инвестора или компании пора на IPO?

Волею случая оказался неделю назад в Москве на Дне Инвестора компании Медси: дочерней организации холдинга АФК Система. Компания работает в секторе частной медицины — сеть клиник и аналог публичных компаний типа “Мать и Дитя” или “ЕМС”

Начало было хорошее — пирожкоритарии были бы довольны, но это же не ГОСА, поэтому их не позвали. Еды хватило всем, в пакеты и контейнеры ее никто не собирал))

Встретил нас, обычных рядовых инвесторов, топ-менеджмент компании в том числе Главный Врач медицинского центра на Мичуринском и операционный директор ГК Медси — Родион Ступин (на фото он с Микрофоном)

Дальше была интересная экскурсия по основным направлениям клиники — показали палаты для больных, различное спецоборудование и т.д.

Советовали пройти колоноскопию дабы исключить нежелательные последствия, но я как-нибудь в другой раз))

Тут может показаться, что я спускаюсь в шахту Распадская, но на самом деле это техэтаж — в клинике все автоматизировано, по сути каждый больной и его палата управляется из центра в том числе с использованием искусственного интеллекта.

Интересный слайд, ради которого можно поставить 18+, но и Тимофей пост удалить не сможет

После экскурсии компания организовала пресс конференцию с выступлениями, сессией Q&A и несколькими операциями в режиме онлайн. Самые интересные слайды:

Рынок растет на 10% в год, доле частных сетей в России есть куда увеличиваться.

Выручка и количество клиник растет у Медси ударными темпами,  за 5-6 месяцев выводят открытую клинику в прибыль по oibda (у конкурентов на это уходит 12-18 месяцев)

Операция в режиме онлайн

Интересные тезисы из Q&A:

👉 Активная фаза инвестиций закончена, но будут расти дальше вместе с рынком (в этом году открыли 22 клиники). IPO было в планах до СВО, сейчас “пусть рынок нас подождет”

👉Иностранное мед оборудование не попало под ограничение + успели купить запасы у вендоров

👉 Для посетителей цены не поднимали, работают в среднем ценовом сегменте, хотя есть и премиум тариф для состоятельных клиентов

👉 Синергия с аптеками, телемедицина, мобильное приложение, своя лаборатория с анализами Smartlab (хорошее название) — это всё есть и активно участвует в мейнстриме. 

Операционному Директору Родиону Ступину отдельный респект — он бывший нефтяник и помимо вопросов медицины его можно было еще спросить “долго ли Urals на Балтике будет торговаться по 40$”?

Судя по всему, планируют выйти на бондовый рынок в 2023 году, а дальше возможно и IPO — зависит от настроения участников фондового рынка. 

АФК Система традиционно размещает компании с капитализацией в 1 млрд $ и наверное Медси один из основных кандидатов на ближайшее IPO вместе со Степью? Как думаете?

Вывод: компания интересная, менеджмент мотивированный и заряжен на успех, бизнес компании из-за санкций не пострадал. Продолжают экспансию и наращивание количества госпиталей/клиник. При IPO надо будет присмотреться: GDR-риски текущих конкурентов ГК Медси на себя брать не хочется в текущий момент, а сектор крайне интересный и перспективный! 

Организаторам дня инвестора ГК Медси отдельное спасибо!) 

Потом своей местной инвест тусовкой заскочили к гостеприимному Вредному Инвестору, но это уже совсем другая история…