Нефть и инфляция в России. Мнение: в конце 2023 или в 2024 в США будет дефляция (г/г), а в России инфляция вырастет. Что покупать на Мосбирже: мнение.

Инфляционные ожидания населения на год вперед в сентябре возросли до 12,5% (+ 0,5 п.п. к августу, данные Росстата)
Наблюдаемая инфляция также выросла после трех месяцев снижения, ее оценка составила 21,5% (+ 1 п.п. к августу).
Поэтому «линкеры» вторую неделю растут.
52002 по недельным
(аналогично, 52003, 52001 слишком короткая для анализа):



Недельная инфляция вышла в положительную область,
за 20 — 26 сентября + 0,08%.



В России, в отличии от Европы и США, инфляция растёт при падении сырья
(дефицит бюджета, рост денежной массы при падении сырья):
Brent по недельным:


Долгосрочный тренд по нефти — не растущий: боковик
В предыдущие кризисы, Brent падал до $40.
$60 — это привычный диапазон для нефти,
Urals = Brent — 25% (ориентировочно).
Urals по недельным.



Товарный индекс Bloomberg по недельным:





Личное мнение.
Раз сырьё падает и наступает рецессия в Европе и США, люди начинают экономить и будет дефляция год к году (в конце 23г. или в 24г.).
В России инфляция вырастет из — за роста денежной массы, которым будут покрывать дефицит бюджета.

ЕЦБ стал «ястребиным» и повышени ставку по 0,75% ( как никогда с истории).
Поэтому, думаю, цикл падения euro / usd закончился.
Euro / usd = около 0,95 считаю хорошим уровнем покупки для еврооблигации rus25 euro.

Что покупать но фондовой секции Мосбиржи за рубли (личное мнение).
1.
Покупать ОФЗ 52001, 52002
(«линкеры», самые короткие:
номинал растёт на индекс потребительских цен (ИПЦ) с лагом 3 мес. + купон 2,5% годовых, сейчас ниже номинала).
2.
Еврооблигации, торгуемые на фондовой секции Мосбиржи за рубли по ЦБ РФ
(ISIN на RU):
RUS-25 (номинал €100 000),
RUS-27 (номинал $200 000).
Еврооблигации (самая короткая с ISIN RU) — RUS-25 (номинал €100 000).
Малоликвидна: можно купить 1 — 2.
Фактически, это -рублёвый инструмент, по ЦБ РФ.
Госдолг РФ, эмитент — Минфин, т.е. нет налога на валютную переоценку (легально не платите налог, если € вырастет к рублю).


.

Для россиян, работа через иностранного брокера и хранение активов в иностранном депозитарии — тоже высокий риск!

Хранение нал. ЕВРО в крупных купюрах — тоже риск:
ЕЦБ могут и менять дизайн, как недавно делал банк Англии.

Аналогично — RUS-27 (номинал $200 000, торгуется около номинала в руб. по ЦБ).


Малоликвиден, можно купить 1 шт. (думаю, максимум, 2, потому что продавать, возможно придется несколько дней)

С уважением,
Олег.