04 июля 2022, 16:47

Вопросы по срочному рынку РФ к опытным участникам

Скучно. Как говорится: процесс инвестирования должен быть похож на наблюдение за тем как сохнет краска)
Но иногда хочется и поторговать.

Так вот, у меня как инвестора в акции РФ возникли вопросы философского характера по срочному рынку:
1) Что первично БА или фьюч? Что к чему тянется с точки зрения уровней? (к моменту исполнения контрактов)
2) В последние дни 1-2-3 перед экспирацией есть ли спред между спотом и фьчем на котором можно заработать?

Что пока видится со стороны:
3) Хедж на случай падения БА (держим БА — продаем фьюч)
4) Арбитраж? Покупаем акцию — продаем Фьюч (дороже)?

По вопросам 3-4 накидайте примеров/конструкций плз.
Заранее спасибо.

трейдинг

Илья Нечаев

Санкт-Петербург

с 10 апреля 2020

6 Комментариев

Активный Инвестор
04 июля 2022, 16:52
1) Что первично БА или фьюч? Что к чему тянется с точки зрения уровней? (к моменту исполнения контрактов)
наив полный… Первичны интересы маркетмейкера. Где проще опустить спекулей, то и первично.

+2
Reshpekt Fund Russia ☮
04 июля 2022, 17:23
До экспирации фьючерс может отрываться от базиса, т.к. там свой спрос-предложение, своя ликвидность, свои цирковые артисты в стакане. Если маркетмейкер не даёт ликвидность и не транслирует цену (как это происходит последние месяцы), то может вообще жить своей жизнью, заставляя нубов писать гневные посты «доколе?» в сторону биржи. К моменту экспирации фьючерс само собой тянется к базису. Спреды есть всегда вплоть до последних секунд перед точкой экспиры, тем более они бывают и за 1-2-3 дня, но все эти аномалии быстро нормализуют.
0
- Илья Нечаев
  04 июля 2022, 17:26
  Reshpekt Fund Russia ☮, спасибо большое за ответ. По 3-4 вопросу именно в связи между спот и срочным рынком какие основные конструкции существуют?
  Я так понимаю тут спред между ними — минус стоимость денег в единицу времени.
  0
  - veteran
    04 июля 2022, 17:29
    Не только — ещё дивиденды, собрания акционеров, слияния и поглощения.
    Если есть спред — на то как правило есть причина, не всегда очевидная.
    Легких денег на срочнее не бывает — слишком много надо всего учитывать
    0
    - Илья Нечаев
      04 июля 2022, 17:31
      veteran, про легкие деньги никто не говорил)
      ликвидность срочного рынка (акции/поставочный) при этом меньше или больше самого рынка акций?
      0
ves2010
04 июля 2022, 18:18
Первичен обьем… обычно фьюч более легок… и надо учитывать что на росте более охотно покупают акции… а на падении фьючерс…
0

Читайте на SMART-LAB:

⛽️ Новатэк: не так плохо, как кажется

Король СПГ представил отчет по МСФО за 2025 год Новатэк (NVTK) ➡️Инфо и показатели Результаты — выручка: ₽1,4 трлн (-6%); — EBITDA: ₽859,3 млрд (-15%); — чистая прибыль:...

Market Power

14:49

Рынок облигаций: фигура исполнена

Индекс гособлигаций RGBI отработал коррекцию на высоту разворотной формации «Голова и плечи». Спуск к целевому блоку почти полностью исполнен. Котировки находятся вблизи 200-дневной скользящей...

БКС Мир инвестиций

12:07

Как прошла экскурсия на лазерное производство

На прошлой неделе мы организовали поездку для представителей медиа и финансового сообщества на завод лазерной дочки SOFL — VPG LaserONE (входит в наш кластер «СФ Тех»). В экскурсии приняли участие...

Softline

12:15

НОВАТЭК отчитался за 2025 год - списал 301 млрд рублей, но удивил всех результатами, как правильно считать дивиденды?

НОВАТЭК — первым из нефтегазового сектора отчитывается по МСФО, за это им отдельный респект от Мозговика Я делал прогноз вчера в нашем чате Мозговика Сравниваем с...