02 июля 2022, 11:16
Еще один небольшой комментарий к опущению инвесторов в Газпроме
21 марта в первой еженедельной заметке weekly observations я писал:
Через неделю, 28 марта, я развил этот тезис:
30 июня нам просто напомнили, что правил игры в текущей ситуации не существует.
Теория говорит о том, что существующие риски требуют большой риск-премии за инвестиции.
Практика показывает, что у нашего российского достаточно низкий free-float, а свободной ликвидности достаточно, чтобы инвесторы-физики игнорировали риски и покупали акции.
Так что еще полетаем туда-сюда.
После 24.02.2022 произошли радикальные изменения всей “инвестиционной платформы” — ландшафта, на котором мы работали и принимали решения по акциям.
Через неделю, 28 марта, я развил этот тезис:
Именно по этой причине в нашем рейтинге акций ни у одной российской компании нет максимального рейтинга = 5.Мы можем играть в игру и выигрывать за счёт своих сил и компетенций только в том случае, если правила игры четко сформулированы и не меняются на ходу.
Поврежденная инвестиционная платформа — это игра, в которой правила временно отсутствуют. Мы можем строить гипотезы об инвестиционной привлекательности компаний, опираясь на факторы, которые завтра просто исчезают, потому что поменялись правила.
Рекомендую прочитать отдельный пост о том, как неопределенность на текущей инвестиционной платформе может создавать разброс оценки компании в сотни процентов. Основной вывод заключается в том, что разумные методы оценки мы сможем использовать лишь тогда, когда станут понятны новые правила игры
30 июня нам просто напомнили, что правил игры в текущей ситуации не существует.
Теория говорит о том, что существующие риски требуют большой риск-премии за инвестиции.
Практика показывает, что у нашего российского достаточно низкий free-float, а свободной ликвидности достаточно, чтобы инвесторы-физики игнорировали риски и покупали акции.
Так что еще полетаем туда-сюда.
14:36
Игорь Барышев, Оо, дискуссия! Наконец-то! Ну, погнали.
Итак, ЦБ завален жалобами от физиков, которые не зная материала начали торговать на фондовом рынке. В ЦБ работают такие же люди как я, вы...
Всех с наступающим новым годом. Пусть в 2025 мы заработаем больше, чем в 2024. Пусть на этих вершинах каждый сам сделает свой выбор. я свой сделал.
14:19
банкрот
Нах Юзернейм, Уважаемый, Вы ведь не читаете, что в EMC все, кка Вы говорите, супер-пупер, на каком основании, правда? А что, врачи Мать и Дитя хуже, неграмотные, да? Чушь не несите. Вообще складыва...
khornickjaadle,
14:12
Хроники истории: Ровно 25 лет назад мы услышали фразу Хроники истории: Ровно 25 лет назад мы услышали фразу «Я ухожу, я сделал всё, что мог» — Ельцин
Авто-репост. Читать в блоге >>>...
14:28
Работяга, в плюс постоянно падая
Вот интересно где же в этом актие (постоянство) такое плюсовое, смотрю мля на график не пойму где, покажешь где оно тут постоянное плюсовое постоянсто ?! мля Ш...
Как я опростоволосился в 2024 году. я поражён!
Тема не приятная, но надо делать работу над ошибками.
Собирал позу в ГМК Норникель.
И эта поза минусует и минусует сильно, я раздражен.
Поведение...
Tverskoy_homyak, сейчас одна тема на повестке, сдержит свои предвыборные обещания трамп или наврет как обычно, на цифры потом уже все будут смотреть, как отчетность выйдет хотя бы за первый квартал...
Кошка интуит на 2025г выбрала листок с диапазоном 2000-2500п по индексу Мосбиржи, карты Таро предсказали, что всё будет хорошо, но не всегда, астролог дал расклад по всем знакам зодиака — РБК Мы специ...
Тим, ну что за глупости, ну причем тут изменения ландшафта или еще что.Ну ты то понимаешь, что времена не легкие.Ну отменили дивы, ну с кем не бывает.Ну набились хомяки и разные руководители аналитических отделов в Газик еще и с плечами.Но как бы это их проблемы и их ожидания. Тут 1000 раз писалось, что у компании не слишком радужная ситуация и скорее всего будет еще хуже.Так вот отмена дивов по сути логична. Ну понтанулись они с ними, когда объявили. Ну впервой что ли? Что такого произошло то экстраординарного что вой уже вторые сутки стоит? НУ ничего же по сути.
НУ чуть можно башку включить и проанализировать(особенно руководителям аналитических отделов) откуда такие дивы то? ЧТо там с денежным потоком? Что там с долговой нагрузкой? Что там с добычей и каковы перспективы с реализацией и рынками сбыта?
Я ФА не жалую совсем, да и не спец в нем.Но те то кто на конференциях у тебя щеки дули и умные лица делали, они то спецы? Или так… Картина вообще не видна? Все в ажуре в мире, стране, компании? Релально?
Вы вообще инвесторы? На макропоказатели болт кладем, на хаях в плечи лезем.(это я про осень 2021 если что)
При не войне, мечтаем о рекордных дивках. Эт ппц какой то.
Уже как то задолбали с этим газпромом....
Куклобесы ждали этот день десятки лет и начали осуществлять свой план по сокращению населения планеты о котором нам говорил Анатолий Борисович (один из них). К концу века 1.5 млрд. человек должно остаться в соответствии с их сатанинским платном…
Кто с Господом Иисусом Христом, тот спасется! Господи Иисусе Христе Сыне Божий спаси и помилуй нас грешных.
равно как и желания читать ваш комментарий дальше
Не оправдание, но просто нытье по газпрому упорных ребят уже достало.
Теперь собственно к посту. Ок, приму точку зрения что ландшафт поменялся(к слову спайдел писал давно об этом) Ну так просите, тогда тем более никак нельзя лезть сейчас в рынок! Особенно применяя старые схемы анализа и старые данные.Надо подождать куда вывезет СВО, как выпустят нерезов, какие связи установятся снова, какие будут показатели.И вот тогда делать оценку.
И это работа, черт побери, аналитиков ФА Тем более руководителей отдела;)
А то через неделю нерезов выпустят в общий стакан газик на полтос пойдет, представляешь сколько будет слез и соплей на смарте? А мы не знали, а нас кинули… ааааа… Путин гад.
Это работа аналитика, а не посчитать PE и на конфе щеки дуть.
НА мой взгляд профи и честный аналитик бы так и сказал, ребята, творится какая то дичь.ЧТо сейчас покупать я не знаю.Надо ждать.
Кто то такое сказал? Я не припомню, какие то там идеи толкали....
НУ уж простите, что пишу как есть.Я аналитиков никогда не жаловал особенно после 2008 года.До сих пор с прогнозов улыбаюсь.
Извини, если грубо. Не со зла и не с целью обидеть.
PS и Александра я пинаю не со зла, и мне искренне жаль что так вот его мотыляет. Но причина всего это его невообразимая упертость! Может сейчас поймет, что ну как бы он дааалеко не всегда прав.
Надеюсь, что отойдет от потерь и сделает выводы.
в целом с вами согласен.Более того, я не уверен на 100 процентов, что победит в этом Россия.
Дерибан ЮКоса и Системы, доктор к Мечелу, нагиб металлургов.Это то что так навскидку вспомнил.Магнит еще чуток вспоминается, хотя там более мутно было.
Когда пишешь, что есть такая штука как страновые риски, то мне сектанты вопили, а по PE мы дешовые.ТАк мы потому то и дешовые, что такие вот кульбиты как с Газпромом происходят регулярно! Потому и PE низкий относительно Запада! НУ это же азы ФА е мое…
А вот если бы на своей шкуре прочувствовали как вас кинули, да ещё и капитал ваш там завис лямов 15, вот тогда вы бы тоже выли.
Прошли годы и еще пройдут, а народ так и будет влезать в говно еще и с плечами и ныть.Так проще чем начинать думать.Ага
Кошка сдохла)), хвост облез(((
(фу, какая гадость), кто «газпром» скажет, тот и съест.
По мере поедания хвоста, задачу будем усложнять.
(ботинок))) съест, к примеру)
Начали!
Алексий Миллер, верни мои миллионы ©
Кстати, обоснуй, почему именно Аллах, а не там Один, Яхве или вообще какой-нибудь Кетцалькоатль?
но чтобы дать, ему жеж нужно откуда-то их брать ))
Блжад, у вас не просто низкий фри-флот, у вас по сути ни одной публичной компании нет на рынке, ну или я о такой не знаю. Черкизон может в любой момент объявить принудительный выкуп, бумаг с одним физиком-мажором — дофига, и как его припрут к стенке и заставят маму родную сдать, так и кончатся эти акцульки.
Закон о расчёте цен при принудительном выкупе обновили — опять же не в пользу миноров. Вы задайте себе вопрос, который все тут задают: нафига вообще компаниям быть публичными? Раньше они передавали часть акций в оффшор для защиты от отжатия, чтобы не судиться в Басманном суде на тему, кто кому тут должен. Теперь в РФ не действуют решения иностранных судов, выплаты в оффшоры заморожены. Какой дурак вам будет отдавать часть своей милочки-лапочки, своего комбината или ГЭС?
Вы себе ответьте на вопрос — «зачем я нужен бирже»? Зачем вы нужны тому же Мечелу, ЛСР или НЛМК с Северсталью? Они без вас жили и ещё 100 лет проживут, и кредит им дадут и по головке погладят и госзаказ подкинут.
Блжад, народ типа играет в американский бильярд, а чёрного шара давно на столе нет, и маклер бухой валяется в углу с деффками, вот что такое ММВБ сейчас.
Было бы понятно если бы пустили всё на очередное строительство чего либо в стране… а так проедят чиновники и военка…
давно известно: брокеры играют против своих клиентов, в данном случае, вы зафиксировали введение в заблуждение, смахивает на мошенничество.
брокер является профессиональным участником рынка по закону, подобная халатность преступна в такой позиции.
Инвестиции в эпоху мобилизационной экономики военного времени.
смартлаб теперь мне показывает рекламы газовых панелей кухонных :-)
Миллер придёт еще к Тимофею, попросит поделиться долей от взрывного траффика :-). Кстати, брать по сто рублей с авторов поста за газпром, и по рублю — с авторов комментов :)
Это рынок, и риски везде одинаковые… рыночные…
1. Спекулянты решили заработать на газпроме. Им обещали дивы по 53р. А это… больше 10% с акции. Поэтому их отмена стала большим ударом для многих.
2. Наше мировоззрение. Некоторые привыкли хаять Россию и российский фондовый рынок. Поэтому это стало прекрасной возможностью поорать про плохую Россию...
3. Все же я думаю кто-то занимается раскачкой общественного мнения против действующей власти.
Насчет изменения инвестиционной платформы… По моему не изменилось ничего. Просто нужно сейчас быть более осторожным и не класть все яйца в одну корзину