Финансовую систему ждет радикальная чистка

Розничный инвестор в трансформирующем мире может ухватить новые возможности. Как это сделать рассказали на Международном конгрессе финансистов «МКФ-Санкт-Петербург –2022».

 Эмоциональные удобрения

В непростое время паникеров всегда больше, чем надо. Профессионалы же, которые учитывают все варианты развития событий, спокойно говорят о вещах достаточно опасных.

«В России к концу года 30-40 банков будут убыточны настолько, что потеряют капитал. Может быть, государство кого-то из них поддержит. Но в отношении частных банков средних и малых я пессимист. Государство будет поддерживать госструктуры, так что сокращение банковских рядов неизбежно», – об этом сообщил порталу Finversia президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) Алексей Мамонтов, который был одним из организаторов встречи на берегах Невы. Он считает, что сейчас государству в своей социальной политике надо отходить от агрессивного патернализма, даже если властям хочется быть добрыми. Просто добрыми или «добрым следователем» (который на контрасте со следователем злым).

Казалось бы, давняя история с «обратным выкупом акций ВТБ» не забыта. Людям с улицы предложили акции, те упали. Потом пришлось скупать мелкие пакеты по цене размещения (хотя никто этого делать был не обязан). В результате получилась самая позорная в новейшей истории ситуация на финансовом рынке. Такого больше не будет, почему – власть поумнела или денег у нее стало меньше, этого Алексей Мамонтов не прояснил. Да причина и не важна – важен результат.

Комментарий президентом валютной ассоциации был сделан в кулуарах конгресса.

Если обратиться к выступлениям официальным, то самое жесткое из них было у депутата, заместителя председателя комитета по экономической политике Государственной Думы Михаила Делягина.

Для тех, кто следит за развитием современной экономической мысли России, в этом нет ничего удивительного. Депутат считает, что в мире нет системного кризиса, а есть «антропологический переход». Общество социальных платформ – это новая реальность, в которой деньги перестают работать. Вместо могучей формулы «Деньги-Товар-Деньги (со штрихом)» идет иная «Эмоции в обмен на влияние».

Научный руководитель департамента мировой экономики факультета мировой экономики и политики Высшей школы экономики Леонид Григорьев пояснил, что международные организации, например, МВФ просто не могут давать отрицательный прогноз. Даже если эксперты всё понимают, расплата за провалы в политике неизбежны. Скажем, Бразилия далека вроде бы от России. Но основа ее хозяйства – латифундии (помещичьи хозяйства которые сейчас высокоэффективны и индустриализированы). Так вот 30% удобрений, используемых там, импортируются из России. Кстати, ряд стран, покупающих удобрения в нашей стране не слишком рьяны в санкциях. Но логистические проблемы все равно гоняют цены вверх.

Куда крестьянину податься

Рецепты для удачного инвестирования остаются прежними. Самое главное – не терять голову. Абсолютно новых схем на горизонте не проглядывается.

Выступлений в стиле покупайте акции компании «Такая-то», именно в них сила и правда, не было в принципе.

Независимый финансовый аналитик Александр Синельников считает, что в портфелях частных инвесторов сейчас самое время расширить долю вложений в ETF. Разумеется, фонды нужно тщательно отбирать. Он даже свое выступление провел под девизом «От финансовой аптеки к финансовой клинике». В смысле – от поиска чудо-средства к внимательному изучению потребностей человека-клиента.

Отдельная сессия была посвящена рынку облигаций. Дефолтами на нем, особенно в сегменте бумаг с высокой доходностью давно, увы, не удивить. Алексей Мамонтов предсказывает, что их будет еще больше.

Что же делать в этой ситуации?

Ассоциация владельцев облигаций, которую создали частные инвесторы, помогает решить кейсы. На сессии разобрали три распространенных случая.

Первый: «потеря» купонного дохода, когда инвестор продает бумаги после даты отсечки. Но происходит сбой перечисления денег эмитентом. С последним все в порядке, но купонный доход продавец не получает. Известен случай, когда крупная логистическая компания, дабы избежать огласки и неприятного суда, за свой счет покрыла убытки пострадавшим. В любом случае, история поучительная, каждый может держать в голове купонные даты.

Второй: когда у держателей облигаций есть право предъявлять их к досрочному выкупу. Эмитент это не оспаривает, но выкупать не хочет. Потому что невыгодно. И, собрав оферты, отвечает отказом, ссылаясь на отсутствие каких-нибудь дополнительных данных (типа даты рождения и пр.) о заявителе. Причем полей для этих данных нет в стандартных анкетах.

Третий: когда компания на грани банкротства, облигации уже не обращаются на биржевых торгах. Но при этом есть «белый рыцарь», готовый выкупить их у держателей на внебиржевом рынке. Ряд брокеров, к сожалению, отказывают в помощи оформлении требований по выкупу.

Во втором и третьем случаях помогают переговоры, а также угрозы исков.

Все эти кейсы хороши, но от настоящего дефолта они не спасают.

А вот сооснователь и CEO краудлендинговой платформы MoneyFriends Тимур Ксенз считает, что сейчас настало время крауд-инвестирования: прямых займов через специализированные платформы. Доходности у облигаций малых фирм и крауд-займов отличаются не сильно. Поэтому вопрос надежности выходит на первый план. Будем честны: дефолты бывают и по ценным бумагам, и по займам. Но главное, чтоб у инвестора был выбор.

Санкт-Петербург.

www.finversia.ru/news/events/finansovuyu-sistemu-zhdet-radikalnaya-chistka-113022