Как я уже отмечал ранее, инвестициями следует признавать только те расходы, которые существенно увеличивает объем производства, продаж, а не сохраняют текущие объемы. Такими инвестициями, скорее всего, являются расходы в развитие Эльгинского месторождения, и это главная инвестидея.
Запасы Эльгинского просто огромны-2,2 млрд тонн, подвержденных международной системой оценки. Для сравнения: все запасы Распадской оцениваются в 750 млн тонн. При этом разработка Эльгинского может осуществляться открытым способом, что, конечно, намного дешевле. Для того, чтобы начать разработку столь внушительного месторождения, Мечелу пришлось проложить собственную ж/д ветку длиной в 320 км(!) до БАМа, а на днях там запустили сезонную обогатительную фабрику мощностью до 3 млн. тонн в год. Компании еще необходимо вложить в Эльгу около 800 млн долл.
Сейчас Мечел добывает примерно 27 млн. тонн угля в год, а в 2014 году планирует добыть 33,6 млн тонн (в т.ч. за счет Эльгинского). Рентабельность продаж угля (по епитде) в районе 35%, так что за счет ввода в промышленную эксплуатацию нового месторождения можно рассчитывать на 200-300 млн долл дополнительной прибыли в 2014году. Насколько я понимаю, спрос на эльгинские угли со стороны энергетиков и металлургов будет увеличиваться.
Но есть еще один потенциальный источник роста прибыли Мечела в следующих периодах- это реструктуризация бизнеса.
Многих пугает финансовое положение Мечела, а именно платный долг в 9 млрд долл.
Сам долг образовался в основном за счет агрессивных покупок Мечелом в 2007-2011 годов производственных активов и в условиях довольно низкой рентабельности 2009-2011 всех направлений, кроме добывающего, представляет проблему. Долг довольно дорогой: у меня получилось в районе 14% за 2011г.
В анализе финансовых результатов Компании за 2011г видно, что положительную прибыль генерировало только добывающее подразделение.
За 2011 года чистая прибыль (в тыс долл.) распределилась следующим образом:
Добыча=+ 1 069 892
Металлургия= -232 606
Ферросплавы=-71 578
Энергетика= -5 808
Поэтому Мечел в рамках новой стратегии решил опять сконцентрироваться на добыче и избавиться от изрядной части низкоприбыльных и нестратегических активов на сумму примерно 2 млрд долл. по ценам покупки. Правда, Мечелу придеться продавать эти активы дешевле, по разным оценкам с потерями от 0,8 до 1,6 млрд долл. При анализе этих оценок видно, что наибольшие потери могут быть при продаже Восход-Oriel -800 млн долл (покупка за 1,4 млрд долл. в апреле 2008г.). Не уверен, что Мечел пойдет на такой огромный дисконт по этому предприятию. Также могут вестись переговоры по продаже 25% Мечел-Майнинг (добывающее подразделение, 100% дочка Мечела) стратегу POSCO, эта доля оценивается в 2-2,5 млрд. долл. Таким образом, в результате продажи части активов долг Мечела может существенно сократится, а прибыль существенно вырасти
Теперь надо сделать необходимые расчеты, откуда мы получим наши любимые коэффициенты )))
Расчеты будут предствлены по второй части
ждём… по поводу цен на сталь, в яндекс забейте-кучу ссылок выдаёт в реал времени, напр сюда зайдите: Центральный металлический портал РФ, лондонская биржа цв металлов
yuri77777, речь идет о коксовом концентрате углей марки КЖ (жирный) — это очень редкая марка, пока не добывалась в России
справка:
Угли коксовые жирные выделяются как угли с показателем отражения витринита 0,9-1,29%, толщиной пластического слоя 18 мм, с выходом летучих веществ 25-30%.
Основным потребителем улей марки КЖ является коксохимическая промышленность. Из всех марок углей, применяемых для получения кокса, они обладают наиболее высокой коксуемостью. Высококачественный металлургический кокс из них получается без смешивания с углями других марок. Кроме того, они способны принимать без изменения качества кокса до 20% присадочных углей марок КО, КС и ОС.
В настоящее время угли этой марки не добываются.
это видимо та самая допка, которая 11,5 млрд на айпио разместилась. очень похоже если 4600170 на 2500 умножить как раз получится 11,5 млрд вечнодеревянных
Nordstream, Китай супердержавой сделала Америка.
она перенесла туда свои производства в виду дешевой там рабсилы и открыла свой рынок Китаю разрешив ему сбывать там свою продукцию.
Вот Китай и ...
Арбитражный суд опубликовал полный текст решения о приостановлении осуществления корпоративных прав Х5 Retail Group N.V. в российской дочерней компании Амстердам, 3 мая 2024 г. – X5 Retail Group N.V. ...
Альпари жульё. Новая схема. И так любители форекс кухонь, новая интересная схема. С недавних пор кухня Альпари ввела, как они написали, во благо клиентов, фиксированную комиссию 3 доллара на пополнени...
справка:
Угли коксовые жирные выделяются как угли с показателем отражения витринита 0,9-1,29%, толщиной пластического слоя 18 мм, с выходом летучих веществ 25-30%.
Основным потребителем улей марки КЖ является коксохимическая промышленность. Из всех марок углей, применяемых для получения кокса, они обладают наиболее высокой коксуемостью. Высококачественный металлургический кокс из них получается без смешивания с углями других марок. Кроме того, они способны принимать без изменения качества кокса до 20% присадочных углей марок КО, КС и ОС.
В настоящее время угли этой марки не добываются.