Крутое решение Путина! А что дальше? 7 тезисов.

#утренняя_аналитика

Всем, кто до вчерашнего дня еще по каким-то причинам не осознавал, что идет мировая экономическая война (ЭВ), вчера должно бы стать очевидным, что ЭВ идет масштабнейшая. Я говорю о применении газового рычага по-полной. Владимир Путин вчера предельно конкретно дал понять, что все! Прежних правил не существует.

Вся архитектура взаимоотношений была сломана ранее, однако сейчас наш президент просто расставил точки над «и». Каковы последствия? Простой по звучанию вопрос. И совершенно непонятный вариант ответа на него. Но тезисно, на уровне здравого смысла, можно выделить такие составляющие:

1. Валюта Доллара и Евро, если кто ранее питал какие-то иллюзии для нас (россиян) прекращают или должны прекратить свое существование, от слова совсем. Причина этому в том, что данный вид ЭВ предполагает игру в долгую. То есть это на долго. Для нас с вами навсегда. Та либеральная система, которая выстраивалась, основанная на неприкосновенности частной собственности, незыблемости международного права уже разрушена самими же либералами, самими же ее основателями (Западом). И чтобы что-то подобное возродить снова, после утраченного кредита доверия, вопрос большой.

2. Нерезиденты. Я сам все время размышляю на тему выпустят их или не выпустят? Но после вчерашнего поворота, лично мне стало очевидным – их никто и никуда не выпустит. Никто не даст им вывести капиталы с нашего рынка. Это был бы абсурд, ангажированный «пятой колонной». Поэтому вытекает следующий тезис.

3. Никаких иностранных брокеров и игры в долгую, среднесрочную с иностранными западными бумагами. От них надо избавиться. Если, например, Финам дает через свои шлюзы торговать Америку, там сейчас реально можно спекулировать, преимущественно в шортовом направлении, но все это должно быть очень коротко во всех смыслах.

4. Запрет на вывод капитала создаст условия внутреннего инвестирования.  Если раньше наши «уважаемые» олигархи выводили прибыль, которая была нарастающей от постоянной девальвации рубля, за кордон. Сейчас такая песенка уже спета. Капиталы придется оставить дома. И применять их дома. Размеры таких капиталов весьма приличные. И если наша экономика получит такие притоки,  а она их получит, то это будет хорошо. Это будет инвестиционный бум. Так должно быть, по крайней мере. Но форма это будет иной, нежели была раньше.

5. Государственный капитализм как основа нашей не будущей (не загадываем на долго), а уже ближайшей экономики. Что такое прежние олигархи, которые теперь сидят по домам? Это по-сути, просто манагеры, просто высокооплачиваемые. Кто де-факто сейчас будет хозяин? Государство. Это будет сделано и в правовом и в фактическом плане. Вы скажете а как же частная собственность? Все, о ней нужно тоже забыть, если вести речь по-крупному. Частные дачи, машины, квартиры, их никто не тронет. А вот крупные корпорации, вряд ли справятся с текущим натиском без государства. Разумеется, в обмен на долю в них. Размер доли при этом, может быть абсолютно любым, вплоть до самого нескромного, например, «80%», 20% оставив на фри-флоат.

6. Дивиденды. А вот госкапитализм – это рычаг наполнения госбюджета через такой маленький институт, который называется дивиденды. Соответственно, осмелюсь предположить, что при госкапитализме, дивиденды будут платиться. А это будет значить, что мы с вами сможем оценивать бумаги не виртуально, как это было раньше, когда перекупленный Яндекс не платил ни копейки, а реально. Бумага приносит дивиденды? Значит чего-то она стоит. Не приносит – стоит ноль или ее не должно быть в портфеле. «Истории роста» уже подошли к своему завершению.

7. Ну и напоследок. То что сделал вчера наш президент способно вызвать экономический и психологический шок на западе. Это значит, что мы сейчас продолжим находится в стадии широкого боковика, просто по той причине, что Европа будет падать от шока (они там в голубых мундирах вообще очень эмоциональны), Америка будет падать от своих макроданных. Ну а почему мы будем при этом расти? Вряд ли, скорее боковик. Или спекуляции. Всех удачного дня.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»