Стал глубже погружаться в тематику облигаций. И вот изучая российские корп облигации заметил что практически у всех облигаций с более менее длинным сроком присутствует безотзывная оферта. Погуглив понял что это дата в которую держатель может досрочно затребовать погашения облигации у эмитента. В том числе эмитент может сделать дальнейший купон по облигациям 0,01% тем самым вынудив держателей продать облигации. Интерес эмитента тут понятен, это дает ему возможность погасить долг, взятый под невыгодные проценты, или например заместить его более выгодным когда процентные ставки снизятся. Но осталось несколько вопросов:
1. Кто и когда определяет дату оферты?
2. Дата оферты может быть только одна или несколько?
3. Не слишком ли сильно рискует эмитент объявляя дату оферты если на неё заявится большая часть держателей облигаций? Придется сразу выплачивать всем. Исключая ситуацию когда компания сама хочет сократить долг и имеет на это запас денег.
Дату оферты изначально выставляет эмитент, прописывая ее в проспекте эмиссии. Причем может выставить путопцион, так и колл опцион.
Интересно эмитенту выкупить — ставит следующими низкие купоны. Интересно оставить в рынке — ставит купоны выше рыночных.
Оферт может быть несколько. Эмитент может выставлять дополнительные оферты.
Новый выпуск облигаций ПКО "Вернём" (B|ru|, 150 млн р.,YTM 28,71%) на 10 апреля
❗️ Информация для квалифицированных инвесторов 💼 На 10 апреля запланирован второй выпуск облигаций коллекторского агентства «Вернем» 📌 Предварительные параметры нового выпуска ПКО...
«Циан»: разбираем бумаги крупнейшей цифровой платформы недвижимости
«Циан» — одна из крупнейших цифровых платформ недвижимости в России, которая работает на рынках вторичного и первичного жилья, аренды, загородной и коммерческой недвижимости. Помимо...
Башнефть: есть шанс на переоценку, но нужно запастись терпением. Прогноз сошелся с фактом в высокой точностью, ищем инвест идею
Башнефть отчиталась по МСФО за 2025 год — внимание, квартальных отчетов в прошлом году не было вообще!
Традицицинно сравниваем прогноз (мой) с фактом — вышло отлично по основным...
ГК «Самолет» отказалась от строительства крупного жилого комплекса в Раменках
Компания «Самолет» продала свою долю в проекте жилого комплекса на Мосфильмовской улице. Новый владелец участка площадью...
Х5 и РусАгро подписали меморандум о партнерстве…
Значит, с Русагро будет все в порядке…
Ребята из Х5 — хорошие инсайдеры, знают ситуацию и абсолютно спокойны…
Андрей Гавриков, вы не оформляли. просто эти лидалурги закрепляют ее автоматом -если вы пользовались такси или еще че м то. открепить вы ее не открепите, настройки яндекса не позволяют это делать. ...
Интересно эмитенту выкупить — ставит следующими низкие купоны. Интересно оставить в рынке — ставит купоны выше рыночных.
Оферт может быть несколько. Эмитент может выставлять дополнительные оферты.