Антиконспирология модели «импульс-коррекция»

          Подавляющее число трейдеров в описании любых рыночных движений исходят из конспирологических представлений о наличии «кукловодов», которые совершая торговые операции больших масштабов «рулят» рынки. Не обходят стороной и модель «импульс-коррекция». Считается, что во время коррекции акулы рынка постепенно и не привлекая внимания формируют крупную позицию, а затем выталкивают рынок в новый импульс. С первой частью описания вполне можно согласиться. Действительно, акулы рынка принадлежат к рыночному меньшинству, и то, что во время коррекции они, скорее всего, формируют позицию в расчете на новый импульс вполне логично. Толкают ли они потом цены в выгодную для себя сторону – вот интересный вопрос.
          Смею утверждать, что все это можно описать и без конспирологических предположений. Во всяком случае, есть механизм, который описывает эту ситуацию с позиции баланса эмоций участников рынка.
          Итак по порядку.
          Проведем мысленный эксперимент, в котором в качестве участников две антагонистические стороны – с одной стороны успешный трейдер («акула»), с другой стороны набор мелких неуспешных трейдеров («лузеры»). Пусть на рынке бычья модель «импульс-коррекция», которая позже разрешится новым импульсом вверх (см.рис.).
 
         Мы исходим из того, что акула является успешным трейдером, значит в своих сделках как правило находится на правильной стороне. Пусть и в этот раз он находится с правильной стороны рынка, с той стороны, которая позже принесет акуле прибыль. Это значит, что на протяжении коррекции от точки А до точки В он непрерывно и много покупал. Естественно супротив его покупок в качестве продавцов наши многочисленные лузеры. Получается, что к окончанию коррекции (точка В) на рынке будет одна длинная позиция акулы и множество коротких позиций лузеров.
          Что будет делать дальше акула?
          А ничего! Ей можно просто взять поп-корн, сесть в первый ряд и наблюдать за тем, как лузеры будут суетиться конкурируя друг с другом за право побыстрее выкупить свои короткие позиции. Естественно в такой ситуации они будут представлять из себя трейдеров с повышенным эмоциональным зарядом. А ранее мы уже выяснили, что рынок движется в ту сторону, эмоции которой превалируют. Известно, что самые большие эмоций проявляют трейдеры, кроящие свои убыточные позиции. Так, самой эмоционально заряженной сделкой можно считать сработавший автоматический стоп-лосс ордер – время размышления о сделке минимально, и цена сделки не имеет значения.
          Итак, на момент точки В мы имеем толпу эмоционально заряженных на покупку лузеров и одну акулу с длинной позицией, вальяжно наблюдающую за процессом.
          Почему соотношение эмоций именно такое?
          Во-первых, лузеры изначально более эмоциональны, нежели акула. Эмоции трейдера наносят самый огромный финансовый вред его деятельности – это вам скажет любой опытный трейдер, это написано почти во всех учебниках по спекуляциям. Раз мы отнесли их к трейдерам неуспешным, значит они скорее всего и не могут обуздать собственные эмоции.
          Во-вторых, толпа лузеров – это толпа конкурентов по выкупу своих однонаправленных коротких позиций. Конкуренция всегда добавляет ажиотажа.
          В-третьих, стоп-лоссы лузеров скорее всего расположены очень близко к текущим ценам, и скорее всего это будет зона от B до C, так как здесь их короткие сделки начнут вместо прибыли приносить убытки. Стоит рынку чуть сместиться от точки B вверх, как тут же включится цепочка стоп-лоссов всех открытых на протяжении диапазона AB коротких сделок.
          Напротив, акула начнет нервничать, скорее всего, только, если рынок опустится до точки E, когда коррекция уже не будет похожа на правильную, и ей придется подумать о том, чтобы закрыть свою позицию. До этого же ей незачем волноваться. Да и ставить стоп-лосс очень близко к рынку ей совсем не с руки – позиция то крупная, просто так не спрыгнешь.
          В итоге в нашем примере группа лузеров будет пытаться освободиться от своих убыточных коротких позиций так, как если б им дали в руки раскаленный камень – активно перебрасывая его друг другу они создадут эмоционально обусловленный бычий импульс от B до С, а затем по инерции на последних стопах от предыдущей вершины вероятно и до D.


По материалам  http://vsemirnov.ru/