Транснефть ап. Почему покупаю сейчас?

Всем доброе утро, друзья!

Где надо быть трейдеру и, если хотите, инвестору, и на чем фокусировать свой портфель, эта тема постоянных обсуждений и рассуждений. Подписчики знают, что сейчас я фокусируюсь на нефтегазе. В тоже время нефтегаз-нефтегазу рознь. Можно купить Лукойл или Новатэк, а можно купить, например, Сургут. И это абсолютно разные, по качеству, идеи.

К чему я говорю? Вопрос в том, что да, нефтегаз в тренде. Но если говорить о качестве идеи, то Лукойл вы от меня не услышите и Газпромнефть тоже. Не потому что эти компании плохие, они хорошие, даже очень. Но покупать их сейчас, лично я, не стану. То есть даже в этом секторе есть то, что лучше купить, а что хуже, а что — вообще никак.

Плавно развивая эту тему, я хочу предложить вашему вниманию очень хорошую компанию, которую покупать сейчас, на мой взгляд, своевременно и очень корректно.

ПАО Транснефть ап.

Для начала график.



Вы видите, что более пяти лет формируется треугольник и произошел выход. Сама эта модель, я имею ввиду, такой треугольник, очень сильная, при одном условии – время на ее формирование требуется очень много. Если он почти шестилетний, этого вполне достаточно для завершения и смены даже очень серьезной тенденции. Какая тенденция в Транснефти? Формально, боковая, но с сужением волатильности. И именно, новый размах волатильности дает мне основания рассматривать бумаги Транснефти как потенциально очень перспективные.

Что определяет эту перспективу?

Техника.

Выход из глобального треугольника подразумевает, что я вправе рассчитывать  на тестирование исторического максимума. А возможно, и перехай. Но пока об этом речи не идет.

Кто не любит торговать треугольники, я тех прекрасно понимаю, по одной причине. Их очень много на рынке. И если их торговать на мелких ТФ, то ничего, кроме совокупного убытка, не получишь. Треугольник всегда должен увязываться с фактором времени. Это длительный процесс, и выход из него, как правило, связан с чем-то серьезным, происходящим на рынке. А когда тогда выходить из пятилетнего треугольника, если не сейчас? Какой момент для этого должен еще произойти?

Так вот, кто скептически относится к такого рода фигурам, пусть они и глобальные, то, есть для этого отличный уровень 180К. Пробой и закрепление инструмента за ним – означает смелый вход в позицию. Что делаю я? Я покупаю частично сейчас, а на 180К я увеличу свою позицию, понимая, что инструмент подтверждает мои мысли, и что я действую корректно.

Дробление акций.

Смотрите, почему не сильно большой спрос на такую прекрасную и я бы даже сказал крутую компанию, как Транснефть? Причина, акции очень дорогие. И не каждый может позволить себе из купить. Все-таки 160К за лист, это согласитесь не дешево. Но в начале сентября, руководство выступило с сообщением о намерении сделать кратное дробление бумаг и сейчас ждет одобрения регулятора. И каждый трейдер сможет их себе позволить. Вопрос в том, что те акции, которые уже сейчас на руках силу не теряют, просто их количество будет больше пропорционально дроблению.

Дробление акций спровоцирует дополнительный спрос со стороны тех, кто смотрит на эмитента позитивно, но из-за стоимости самой бумаги не делал этого.

Фундамент.

Стабильные выручка и прибыль компании — это хорошо, но это для нас с вами все-таки норма. Но чем меня привлекает Транснефть в плане мультипликаторов, так это стоимостью чистых активов. Сейчас на рынке компания оценивается в размере 1/10 их стоимости. Понятно, что трубы и нефтетранспортная структура – это неликвид, но тем не менее.

Нравится показатель долг/EBITDA= 1, при норме до 2. То есть показатель низкий, для примера, у Роснефти этот показатель 2,18.  

Подводя итог, лично я, основываясь на приведенных доводах, принимаю решение о приобретении привилегированных акций ПАО Транснефть в портфель. Но данный пост не является призывом или прямой рекомендацией к покупке указанных бумаг.

С вами был Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок» 

Мой канал для того, чтобы на рынке все делать вовремя.