Макро Партнёры
Макро Партнёры личный блог
23 июля 2021, 19:41

Развитие Китая, вовсе не развитие.

Все помнят, как Китай предложил миллионы баррелей нефти из своих стратегических государственных резервов, чтобы попытаться подавить инфляцию. Звучит конечно абсурдно, но тут как партия прикажет, все для народа.

Слова,… Правительства Китая, и то, что они делают,… показывают, совершенно обратную ситуацию.

Цепочка событий: Июньские данные показали значительный рост промышленного экспорта, +32% что должно подтолкнуть экономику к росту, и я начал закладывать рост, индекса CNINA A50 на вторую половину года.

Развитие Китая, вовсе не развитие.


После, Китай сделал шаг и снизил норму резервирования RRR которое вступило в силу 15 июля. Я подумал, если экономика сильная, зачем рынку дополнительная ликвидность, ведь снижение норм позволит использовать, дополнительно от 1 до1,5 триллиона юаней.

Другими словами, высвобождая дополнительную ликвидность, деньги оседают на депозитах, и становятся ссудами, от этого банки получают выгоду, и они таким образом снижают ставку предложения на кредитном рынке. Снижение кредитной ставки направлено на увеличение капитала и ликвидности финансовых учреждений. Как вы понимаете, это все сразу толкает внутренний рынок к инфляции, но в то же время дает банкам дополнительный рычаг, по сравнению с непогашенными кредитами, а поскольку нагрузка на обслуживание долга растет, банкам нужно еще больше ликвидности и еще сильнее снижать ставку.

Скорее всего в будущем, мы увидим еще одно понижение ставки.

Я считаю, что сокращение RRR не является положительным сигналом для экономики Китая.

Сегодня в Китае проводятся внутренние реформы, которые как раз и повышают кредитный риск.

  • Первое, это огромные задержки связанные с глобальной нехваткой полупроводниковых чипов.
  • Второе это снижение инвестиций в оборудование, станки, технику..
… все это, как-то не сходится с высоким экспортом, и ростом экономики.


Все перспективы роста, в Китае, неожиданно показали мощное экономическое замедление.

Да, такое уже было в 2018 году, сами можете посмотреть как вели себя А50 и SP500.

Развитие Китая, вовсе не развитие.


Когда я увидел пересмотренное снижение, прогнозов, Роста ВВП по Китаю, источник от МВФ (https://www.imf.org/en/Countries/CHN), сразу стало ясно, что 5,6% ВВП для растущего Китая это нормально, а сейчас мы на 20% перекуплены.

🔺Китай замедляется.

Рынок США может долго игнорировать своих торговых партнеров, но он обязательно все отыграет.

Другие мысли все в телеграмм канале Биржевик Инфо https://t.me/birzhevik_info
12 Комментариев
  • Brassiere
    23 июля 2021, 20:22
    2 Китая с разницей в 25 лет, где
    работяга 1996
    -живет в контейнере
    -передвигается на мопеде
    -кушает рис
    и работяга 2021
    -живет в небоскребе
    -передвигается на СУВе
    -вкусил мяса и крови

    производят продукт с совершенно разной себестоимостью. Поэтому эра поднебесной как мировой фабрики дешевого барахла неумолимо движется к закату, вместе с нарастанием собственных демографических проблем. А стать второй Америкой не получится — место занято


    • Никто
      23 июля 2021, 20:33
      Что покупать то с али экспресс. Хотя из например электроники ширпотреба наши делают поумнее. Ну китай это мировой рынок а наш не, ну там чушки, битум.
    • Geist
      23 июля 2021, 21:52
      Brassiere, Китай уже довольно давно производит много недешевого небарахла. Второй Америкой ему становиться и не нужно, он будет титаном Азии, где живет более половины человечества.
      • Brassiere
        24 июля 2021, 14:44
        Geist, насчет недешевого-да, я заметил. Под окном метро копает китайский проходческий щит (немецкая лицензия, конечно, но все же), а русские работяги (или прорабы?) в спецовках с иероглифами и английской аббревиатурой CRCC разводные ключи подают. Несколько обидно для космической державы. В сверхдержавность Китая в Азии верю, но 1,5 млрд народу в Индии, посмотрим, посмотрим
  • Iam Naok
    23 июля 2021, 20:51
    Проблема Китая в том, что цены компаний (и соответственно акций) определяются не рынком, а компартией Китая. Даже российские акции выглядят предпочтительнее, так как дивидендные выплаты являются одним из видов окологосударственной кормушки.
    • Людмила Иванова
      24 июля 2021, 08:09
      Iam Naok, Да, история с tal показательна. Завтра они возьмутся ещё раз за baba например. Или bidu. Или что там Китаю вздумается…
      • Профиль удален
        24 июля 2021, 09:02
        Людмила Иванова, ну когда у фейсбука отобрали в последний момент либру(а многие брали акции под нее), то это другое.
  • Профиль удален
    24 июля 2021, 09:01
    так, ставки на фрахт по-прежнему запредельные — от 6 до 10 раз.
    перенести их на западного потребителя не удалось.
    значит, часть маржи по дешевке(туалетная бумага, шампуни из доллар трии) отожрали от китайского производственного.
    эпопея с дешевым китайским углем и металлом заканчивается — с 18 года приходится закрывать якобы по указанию правительства(на самом деле потому что и уголь все дороже в добыче и маржа сталилитейщиков уже не позволяла переоборудорвать построенные при дене заводы — прожрано).
    то есть внешний драйвер уже не тянет ускоренно экономику, перешли на германскую модель, когда наращивать прибыльность экспорта и объем уже не получится.
    значит, будут раздувать пузырь на внутреннем рынке.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн