Дмитрий
Дмитрий личный блог
12 июня 2021, 00:50

откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша

Пока некоторые смартлабовцы ждут инфляционного коллапса в сша и считают гиперинфляцией долгосрочную инфляцию в сша в 2,3%. И по каким то причинам думают, что кризис будет на стороне госдолга, хотя всем уже казалось бы известно о новой политике цб разных стран с выкупом госдолга.
Реальная угроза ждет нас из долгов частного сектора, частники в отличии от цб не могут манить деньги и это проблема
супер угроза
откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша

угрозы поменьше
откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша

другие приличных размеров угрозы
откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша
откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша

откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша
откуда прилетит новый кризис , спойлер это не сша


проблемы часто начинаются при 140-160% и совсем *опа после 300%

wolfstreet.com/2021/06/07/the-countries-with-the-most-monstrous-business-debts-us-in-22nd-place-despite-massive-spike-during-the-pandemic/

78 Комментариев
  • Тимофей Мартынов
    12 июня 2021, 00:55
    Ну судя по графикам в США ещё ниче ситуация?
      • Тимофей Мартынов
        12 июня 2021, 01:02
        Ну логично
      • sergik99
        12 июня 2021, 06:50
        Дмитрий, Видет признак манипуляции авторов графиков.
        Ось У не от нуля.
    • Австриец
      12 июня 2021, 03:36
      Тимофей Мартынов, почти все графики, кроме Китая, полная чушь и пугалка. Дьявол он в деталях. Многие страны являются оффшорами через которые (spv/spe) выпускают долги компании из других стран. Конечно на фоне ВВП Люксембурга, Ирландии и даже Гонконга, долг который выпустили компании со всей планеты в данных юрисдикциях больше ВВП этих стран.
      Примерно такая же история с Нидерландами и Сингапуром. Швеция, Канада, Норвегия не популярны для выпуска долга иностранцами, можно сказать мы видим внутренний долг. Но Канадой иногда пользуются компании США, так что определённый % неканадский и можно отправить в США.
      • Робот Бендер
        12 июня 2021, 07:23
        Кризис уже был год назад, и по старинной Иракской традиции следующий назреет года через четыре не раньше.Но вы конечно ждите… сейчас…
          • Робот Бендер
            12 июня 2021, 08:47
            Дмитрий, Ну т.е. при самом оптимистичном медведо-сценарии ещё год, а промежутки бывали и по 10 лет.
            И сама попытка предсказать кризис ну она очень оптимистичная.Этот ковидокризис в его сути непредсказал вообще никто-это просто невозможно было сделать.Черный лебедь он всегда новый, непредсказуемый и повторяться не любит.Посмотрим по факту что там будет, но пока слишком рано загадывать.23год подойдет-надо посмотреть.
              • ruru42
                12 июня 2021, 10:24
                Дмитрий, ну вот вы как готовитесь к падению астероида с вирусом зомби-апокалипсиса, например?

                Пс: ну и примерчики у вас))
                  • ruru42
                    12 июня 2021, 11:30
                    Дмитрий, а ваш пример про всемирный потоп (выдуманный). Он как часто происходит?
                      • ruru42
                        12 июня 2021, 11:46
                        Дмитрий, очень мудрый ответ.

                        Расскажите, пожалуйста, у вас какой конкретный план (финансовый) на случай кризиса? Как вы готовитесь, что будете покупать и/или продавать? 


                        • Bablos
                          13 июня 2021, 15:54
                          ruru42,  кризис уже давно пришёл, ещё в 90-х годах и никуда не уходил.
              • Робот Бендер
                12 июня 2021, 11:31
                Дмитрий, Здорово конечно что вы трейдер и до сих пор живой на смартлабе, но касандровых предсказаний на тему грядущего коронокризиса не обнаружил, все как у всех -накрыло внезапно, так что ноша Ноя у меня не монтируется на счёт вас.В этом ничего плохого нет-это вообще никто не может, я тоже в просадках нехилых сидел и никто не умер, как мог докупался.Да все прошляпил, но позы не потерял и это дало результат щас жируем и не паримся.У просадок есть обратная сторона-мы инвестора не потеряли позы и не проспали аптренд.Ничего не предсказывая просто в тупую высидели и все.
                  • Робот Бендер
                    12 июня 2021, 12:16
                    Дмитрий, А что вообще делали в разгар коронабадабума, как встретили?
                    В основном купил и забыл не у кого и не было, была ситуация что позы молниеносно залетели в серьезные минуса, но при этом выше точек входа и фиксить просадку от хая было вообще безсмысленно.Я вообще радовался… что у меня не такой фарш как у тех же аленковцев… многие из которых встретили обвал в «плечевых фундаментальных лонгах»...🤣🤣🤣☠️
                • мнгнкбзлк
                  12 июня 2021, 13:18
                  Робот Бендер, если сильно ибанёт и позы можно потерять. нужно понимать — убьёт тебя это физически или нет.  
                  • Робот Бендер
                    12 июня 2021, 13:45
                    Аллихвост, Слушай в том то и дело-у нас невозможно позы потерять вообще, если только сам ручками не зарубиш. Это наша привилегия-брокер не имеет права рубить-это собственность.Это цена свободы, не плечуешся не рубят.
                    • мнгнкбзлк
                      12 июня 2021, 14:18
                      Робот Бендер, брокера может не стать.(
                      • Робот Бендер
                        12 июня 2021, 14:26
                        Аллихвост, У меня ВТБ да открытие оба госброкера, одним государство владеет, другим ЦБ.Помогут… если чё…и были случаи банкротство брокеров у других-люди с акциями не пострадали вообще, пострадали люди с чистым кешем.Акции это твоя собственность как земля, квартира и.т.д. регается в депозитарии и.т.д.
                        • мнгнкбзлк
                          12 июня 2021, 15:05
                          Робот Бендер, я от И.Коровина слышал, если ущерб выдержишь, не будешь по людям шмалять, то нормик (это я своими словами).
                          по теме, то согласен с тобой, ни дату ни масштаб не поймёшь пока не прилетит.
                          у тебя то тройной кардон — стратегия торговли, надежда на Гос./ЦБ и собственные пределы выдержки (кандрашка не хватит). 
                          за тебя спокоен)))

                        • мнгнкбзлк
                          12 июня 2021, 15:30
                          Робот Бендер, да, я как раз и имел в виду кеш, срочка.
                          вам то канешно похеру, акционерам/пенсионерам))))
                          банкротства только вот?))
                          • мнгнкбзлк
                            12 июня 2021, 15:34
                            дача хотя-бы с 30 сотками под огород и хороший погреб забитый мёдом. как тебе такой актив?))
                          • Робот Бендер
                            12 июня 2021, 16:28
                            Аллихвост, Эт тож ерунда, мониторится отчётность, плюс диверсификация, и плюс если я возьму полубанкрота типа Мечела проц на 7 от депо, дивы мне этот фокап покроют за 1 год… а скорей всего просто заработаю…
        • Австриец
          12 июня 2021, 21:59
          Дмитрий, в СМИ с чем угодно можно навести шороху. По мне Исландия больше навела шороху с извержением своего невыговариемого вулкана, а не кризисом с исландскими банками 2008-2009 года
            • Австриец
              12 июня 2021, 22:25
              Дмитрий, вы всё в одно кучу засунули. Микронную Исландию с её нано-банковской системой вспомнили. Активы которых наверно будут меньше, чем величина активов «Московского кольца». Поэтому не делайте муху из слона. У исландцев совершенно другая причина. Нельзя сравнивать с тем, что показано на текущих графиках. В Исландии исландские банки привлекали средства через межбанк и зависели от международных финансовых институтов. Когда весь межбанк накрылся, исландские банки не смогли найти пассивы. Плюс там у них был клоунский центробанк, на который все надеялись, как обычно это бывает у банкиров развитых стран: прибыли- себе, убытки- через ЦБ. Да для малюсенькой Исландии это был крах, но не для мира, где её потерю никто не заметит. 
      • Алексей [buythedip]
        12 июня 2021, 09:36
        Австриец, интересное замечание. А где можно почитать подробнее, чтобы убедиться что в расчете корпоративного долга в этой аналитике увиваются и долги компаний из других стран?
        • Австриец
          12 июня 2021, 22:11
          Алексей [buythedip], всё это есть на сайтах ЦБ в разделах по внешнему сектору. Уверен об этом ещё должно быть сказано у МВФ и Банка Международных расчётов в отдельных исследованиях. Я не стал тратить время, с целью предоставлять вам ссылку по каждой стране и просто загуглил Ирландию.
          Там  позапрошлогоднее, но суть этого не меняет. Ирландия давно известна удобством размещения долга для зарубежных компаний.
          www.irishtimes.com/business/economy/risk-from-high-debt-levels-may-be-overstated-departmental-study-finds-1.3831429

          или вот  стр 16.

          Абзац:Decomposition of Irish NFC debt

          assets.gov.ie/7079/dc2b93dbcf1d40af9e01c2920c90acd3.pdf

          Я знаю через какие страны любят выпускать евробонды разные крупные компании из разных уголков планеты, собственно я их перечислил в том первом комментарии. Поэтому меня не проведёшь с этими графиками или таблицами частным долг/ввп или общий долг/ввп. Рассчитаны они на паникёров, которые каждый квартал вот-вот ждут какого-то краха.
      • Австриец
        12 июня 2021, 22:37
        Elochka, да, что вы говорите?! Я где-то в первом комментарии указал, что Китай нужно игнорировать? Я указал, что почти всё остальное-чушь.

        Тему, что Китай закредитован слышу наверно с 2011 или 2010 года, и что будут дефолты и крах, однако с того времени они только нарастили долг. Аналитики лают, а Китай идёт. И крах продолжают ждать. Люди мыслят не гибко. Крах и всё. Да, дефолты растут с прошлого года в Китае, да может вообще всех накроет. Но история, в том числе недавняя показывает, что такое можно ждать до смерти. В США тоже были корп. дефолты в 2015-2016 годах по нефтянке. Аналитики пугали, что банки США рухнут, т.к. кредитовали дефолтников. И в 2020 году снова было много дефолтов у нефтегаза. Однако что после 2016, что после 2020 долги корпоратов с учётом всех отраслей только выросли. Не понимают люди, что дефолты могут происходить и быть даже какими-то рекордными, но на фоне общего долгового рынка это доля процента, и остальной долг может продолжить расти. И никто дефолты, кроме инвесторов конкретного дефолтного сектора, даже не заметит. И не забывайте, что Китай растёт по 6-8%. Все заводы и многие современные технологии там, поэтому далеко не всё оказываются пустой или ошибочной инвестицией.
    • Bishop
      12 июня 2021, 21:57
      Тимофей Мартынов, доллары скоро будут очень всем нужны.
      • Тимофей Мартынов
        12 июня 2021, 21:58
        Почему
        • Bishop
          12 июня 2021, 22:00
          Тимофей Мартынов, непоколебима человеческая вера в этот финансовый инструмент. :)
  • nbvehrfr
    12 июня 2021, 01:09
    wolfstreet такой же как ZH — убежденный медведь
  • Skifan
    12 июня 2021, 01:16
    старая же телега,  когда ты должен банку 1000 это твои проблемы, когда ты должен банку 1000 000 000  это проблемы банка,  а им деньги дадут 
      • Skifan
        12 июня 2021, 10:35
        Дмитрий, это проблемы держателей рисковых активов
        помните историю про Гос. долг Греции там 11 или 15 года, я уже не помню.
        Грубо говоря была стоимость 100 баксов за облигацию, ЕС согласовал выплату в 1$ (конечно банки Евросоюза получили больше от ЕЦБ), а вот все остальные умылись кровью. 
        «когда ты должен банку — это проблемы банка»  ))) 

        На ОГРОМНОМ облигационном рынке кто активы то держит, это банки и фонды, последние очень часто аффилированы с банками, там частников кот наплакал. 
  • ZaPutinNet
    12 июня 2021, 04:31
    Где-то писали, что Китай не сремится спасать банкротные компании, т.ч. если кто-то обанкротится, то это будут проблемы акционеров и кредиторов — по остальным это не должно сильно ударить.
  • sergik99
    12 июня 2021, 06:53
    Если США объявит частичный дефолт по госдолгу, то упадет мировая финансовая система, а с ней и многие валюты и долговые системы других стран. В первую очередь евро и иена. Все посыпется как карточный домик.
    Шишками меряться не будут.

    На сегодня США не способны расплатиться по долгу, они даже не способны его обслуживать. Им приходится занимать больше каждый раз, чтобы расплатиться с предыдущими кредиторами. США занимает даже больше этого.

    В результате долг начинает гиперболически нарастать. Ставки по долгу определяются на аукционе. Если нет желающих покупать американский госдолг или их недостаточно или они не согласны на предлагаемую доходность, то в игру вступает американский печатный станок. Этот участник аукциона согласен на предлагаемую доходность по американским облигациям и скупает все что предлагается.

    Это конечно манипуляция рынком и аукционом и именно это и приводит к инфляции. Впрочем и QE и вертолетные выплаты также усиливают инфляцию в США.

    Похоже у США вскоре не останется шансов избежать дефолта.
    Не вопрос, что кто то хочет или не хочет этого. Просто не смогут иначе.
    • iddqd3n
      12 июня 2021, 08:04
      sergik99, невозможно стать неплатёжеспособным в валюте, которую сам печатаешь.

      Впрочем и QE и вертолетные выплаты также усиливают инфляцию в США.

      Пока не факт, поэтому ФРС и ждёт. У общей инфляции нехилая доля инфляции издержек, она немонетарная, и отмена QE или задёрг ставки не приведут ни к чему, кроме роста нагрузки на бизнес и новому росту цен. Возможно, мы сейчас ходим как раз по этим граблям — после предыдущего поднятия ставки инфляция только разогналась.
      • My Shadow
        12 июня 2021, 09:26

        Денис Г., Корень в монетарной политике — зачем идти работать если большой чек придет, деньги под который напечатают, а товары нет ...
        А у нас кучу бабла пустили в экономику (не обеспеченную соответствующим предложением товаров и услуг в пандемию, те же стройматериалы) под эту льготную ипотеку, которая еще не кончилась и ставка там от поднятия ключевой не зависит, жилье стало еще не доступней, зато у застройщиков прибыль удвоилась ...

        • iddqd3n
          12 июня 2021, 12:03
          My Shadow, дык рост стройматериалов — это инфляция издержек :) Три с половиной дачника из глубинки РФ неспособны разогнать мировые цены на дерево. По большей части дефицит металла, дерева, чипов — это временное явление после локдауна, которое за квартал-другой-третий экономика разрулит. Поднять ставку тут — только усугубить, как правило.

          Про льготную ипотеку вы правы, жильё она задрала, но общий ИПЦ не на нём прёт.
          • My Shadow
            12 июня 2021, 12:35
            Денис Г., рост издержек сейчас это следствие монетароной политики, жестких локдаунов уже нет. работать некому — чек же пришлют, причем ладно бы на жизнь не хватало, но нет — всякие gamestop-ы и bitcoin-ы разгоняют. предлагаете дальше в таких же объемах печатать бабло ?

            в РФ эти три дачника решили срочно на участках дома построить, так как недвига прет (причем прет вся, из за льготной ипотеки) — от такого роста заказов задрали цены даже те, кто про мировой рынок и не слышал. в приципе в мире недвига прет и ситуация похожая так как ставки упали. опять же черезмерная печать бала перегрела рынок.

            ИПЦ с недвигой в РФ неплохо коррелирует, бетон это же национальое средство сбережения.

            Жестких локдаунов больше нет, пора сворачивать печать, иначе просто стимулов к восстановлению не будет — жить на свежем бабле и дефиците с ростом цен и так хорошо (про то чем кончится конечно не думают).
      • sergik99
        12 июня 2021, 10:08
        Денис Г., 
        невозможно стать неплатёжеспособным в валюте, которую сам печатаешь.

        Это неверно.  Пример СССР. Не смогли напечатать столько рублей, чтобы расплатиться по обязательствам. Инфляция уничтожила смысл печатать так много.
        Аналогично происходило и в Веймарской Германии.

        Я бы с интересом посмотрел как США напечатают 30 трлн баксов и кинут их на рынок. А нет, пока только 28 трлн баксов.
        Так им скоро и 100 трлн баксов печатать придется, если они продолжат настоящую финансовую политику.
          • sergik99
            12 июня 2021, 13:06
            Дмитрий, В Штатах выплата вертолетных денег очевидно превышает производительность труда тех кому выплачивали.
        • Ching Chong
          12 июня 2021, 15:31
          sergik99, 
          есть ли у США хоть одна причина выплачивать долг, а не перекредитовываться до бесконечности?
          • sergik99
            12 июня 2021, 16:50
            Ching Chong, Инфляция заставит ФРС поднять ставку, а инвесторы не захотят покупать американские облигации под отрицательный %.

            Это сделает невозможным печатать столько, чтобы перекредитовываться.

            Поясню. Даже по текущей модели роста госдолга США к 30-м годам он достигнет порядка 100 трлн долларов. Это значит, что ФРС напечатает столько, а все население планеты, должно произвести товаров и услуг на такую сумму, продать американцам и тут же отдать им все доллары в долг.

            За каким?
            У вас есть соображения?
    • Никто
      12 июня 2021, 08:40
      sergik99, по офз не рефлексуете, кажется дениколл начинается.
      • sergik99
        12 июня 2021, 10:20
        the Rolling Stones, Суммарный объем ОФЗ за 2019 г ( нашел цифры) 9.76 трлн рублей.
        Доходы бюджета страны порядка 20 трлн рублей расходы 18.04 трлн
        www.rbc.ru/rbcfreenews/5bf53b7f9a794783f7abb88d

        ВВП России в 2019 был 110 трлн рублей.

        Отношение ОФЗ к доходам бюджета порядка 49 %.

        Для США госдолг 28 трлн басков, доходная часть бюджета порядка 4.0 трлн.
        Отношение порядка 700 %

        Отвечаю на ваш вопрос — не вижу большой проблемы в текущем объеме ОФЗ для России.

        Конечно важна цена обслуживания госдолга, но и объем имеет значение. Он скоро в США в 10 раз превысит возможный источник выплат. Кроме печатного станка конечно.
        • Никто
          12 июня 2021, 10:41
          sergik99, а график офз рисует противоположное, о чем не говорят чего не объясняют.
  • Петр
    12 июня 2021, 07:48
    На графика мы сравнивает частный нефинансовый долг США и других экономик. 1.Можем ли суммировать гос. долг и частный долг и какая в этом случае получится картина?
    2. По Европе даны отдельные страны, логичнее было бы дать суммарные долги по зоне евро
    3. Разве в рамках QE не могут выкупаться и корпоративные долги.
    4. Интересно в каких валютах номинируются долги корпораций?
      • Петр
        12 июня 2021, 09:05
        Дмитрий, интересно оценить объём корпоративных долгов в $ за пределами США. Очевидно, что эти долги не будут выкупаться на бАланс ФРС, т.е. дефолты по этим долгам ведут у дефляции $ за пределами США.
  • sergeiponomaref
    12 июня 2021, 08:24
     и совсем *опа после 300%
    То-то у Люксембурга выше 300% уже 8 лет
    Где *опа?????
  • Серёга Ростовский
    12 июня 2021, 10:28
    Какие 2, 3%? Ты, если там пиломатериалы с начала года в 2 раза подорожали
  • Серёга Ростовский
    12 июня 2021, 11:50
    Я согласен, что бревно не входит. Ну, странно все это как-то.у нас в России тоже 6%.  Ну, что-то с трудом верится тоже.
  • О'Грин
    12 июня 2021, 12:02
    Вряд ли кто-то — от хомячка в акциях до держателей крупнейших фондов абсолютно готов к тому, что уже завтра произойдёт суперземлятресение с суперцунами Фукусима ХХХ или вспышка суперзаразного и суперсмертельного штамма ковид-21…
  • ves2010
    12 июня 2021, 19:08
    Частники тож могут майнить бесконечно. Заняв напрямую у цб.
  • Механик Рынка
    13 июня 2021, 07:43
    Ага с Африки походу…

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн