Стабилизация доллара

Доллар стабилизировался в пятницу, и основные валютные пары застряли в пределах недавних диапазонов, поскольку рынки не обращали внимания на высокие показатели инфляции в США в четверг.

Потребительские цены в США в мае выросли на 5% в годовом исчислении, что является самым большим скачком за почти 13 лет.

Валютные рынки всю неделю были вялыми в ожидании данных, но когда они оказались выше ожиданий, реакция рынка была незначительной. Федеральная резервная система неоднократно заявляла, что ожидает, что любой рост инфляции будет временным, и что еще слишком рано обсуждать снижение своего денежно-кредитного стимулирования.

«Мы согласны с ФРС в том, что повышенное инфляционное давление окажется кратковременным», — заявили стратеги UBS в записке для клиентов.

«Политики как Федеральной резервной системы, так и Европейского центрального банка необычайно последовательны, подчеркивая, что ужесточение политики потребуется только в том случае, если инфляция станет более устойчивой, что в настоящее время они считают маловероятным».

«Голубиная» позиция ЕЦБ на заседании в четверг мало повлияла на евро, который в пятницу упал до 1,2152 доллара.

Показатель подразумеваемой волатильности евро / доллар на шестимесячном горизонте был самым низким с начала марта 2020 года, почти вернувшись к уровням, на которых он был до того, как пандемия COVID-19 вызвала резкий скачок волатильности.

Нил Джонс, глава отдела валютных продаж Mizuho, ​​сказал, что он получает много вопросов от клиентов о центральных банках, которые, вероятно, поднимут ставки в ФРС и ЕЦБ.

«Есть некоторый интерес в длинных позициях по этим валютам из-за потенциальных долгосрочных ПИИ (прямых иностранных инвестиций). Деньги могут тяготеть к тем экономикам, которые находятся в авангарде выхода из пандемии », — сказал он.

По словам Джонс, британский фунт, канадский доллар, австралийский и новозеландский доллары — это валюты, которые могут вырасти по отношению к более слабому доллару США.

«В этой среде доллар будет и дальше снижаться против валют с хорошими историями (ужесточение денежно-кредитной политики или товарные позиции) и небольшой перенос», — сказал ING.

Центральный банк России повысил ключевую процентную ставку до 5,5% в пятницу, увеличив стоимость кредитования в третий раз в этом году из-за роста инфляции, и заявил, что потребуется дальнейшее повышение.

Что касается криптовалют, биткойн немного восстановился на этой неделе, в то время как эфир был настроен на 9% -ное еженедельное падение. В этом месяце оба показателя стабилизировались, но по-прежнему торгуются значительно ниже пиков середины мая.

Теперь внимание обращается на заседание ФРС на следующей неделе. Центральный банк, вероятно, объявит в августе или сентябре о стратегии сокращения масштабной программы покупки облигаций, но не начнет сокращать ежемесячные покупки до начала следующего года, как показал опрос экономистов Reuters.

Тем временем лидеры «большой семерки» самых богатых экономик встречаются на английском приморском курорте Карбис-Бэй. Хотя на встрече не ожидается, что на ней будут происходить события, влияющие на рынок, если лидеры согласятся поставлять больше вакцин в страны, где наблюдается нехватка, тогда валюты этих стран могут выиграть, сказал Джонс из Mizuho.