Арбитраж страсть порочная, но важно торговать то, что предсказываешь!

Специально для начинающих дельта-хеджеров и всех разочарованных в покупке волатильности опционщиков.
Если выгодная Вам историческая волатильность измеряется, например, днями, то и дельту хеджировать тоже надо раз в день. Иначе Ваш дельта-хедж может стать неполноценным (недоделанным) ввиду отсутствия достаточной коррекции на неслучайном (трендовом) рынке.
Иными словами нельзя просто так свернуть четыре 15-минутные свечки в одну 60-минутную в терминах волатильности, рынок должен быть случайными для этого. И вообще опционы не уводят трейдера от направленной торговли на турбулентном рынке, а комиссионные и спреды делают их разорительными.
Всем профита и, как написано в одной умной книжке, торгуйте то, что предсказываете, и предсказывайте то, что торгуете!

опционы волатильность

bozon

Ульяновск

1 467

с 9 декабря 2013

23 Комментария

tashik
27 мая 2021, 10:35
Раз пять прочла, честно стараясь понять, но видимо медленно восстанавливаюсь — не поняла. Все спорно, кроме меткой цитаты из Ильинского в конце )
+3
tashik
27 мая 2021, 10:55
Если хеджировать дельту «по времени», то боюсь, что как бы вы ни считали вола — хедж будет так себе. И тут мы, да, упираемся в верность прогноза, хедж не спасет.
0
bocha
27 мая 2021, 11:08
Бывает лежишь на диване и вдруг звонок: «Вася ты сына забрал?! Хлеба купил?! Завтра мама приезжает, ты не забыл?! Что ты молчишь?!»
А ты не Вася, ты Коля, и на душе праздник!!!
+11
ch5oh
27 мая 2021, 15:19
1) Почему думаете, что рынок «достаточно неслучайный», чтобы нельзя было свернуть 4 свечки в одну путем домножения на 2?

2) Невозможно знать волатильность, измеренную на дневном таймфрейме.
+1

Читайте на SMART-LAB:

USDJPY выше 160: почему словесные интервенции пока лишь замедляют тренд

Снижение EURUSD на половину процента в понедельник выглядит не просто реакцией на очередной виток геополитической нервозности. Рынок фактически заново перераспределяет макроэкономические риски...

Tickmill

30.03.2026

Как правильно оценить привлекательность акции для включения в портфель?

Включать ли ту или иную акцию в свой портфель – непростой вопрос для инвестора. Ответ на него требует комплексного подхода. Чтобы оценить перспективность бумаги, полезно провести фундаментальный...

ВТБ Мои Инвестиции

30.03.2026

Новый выпуск облигаций со ставкой до 25% и доходностью до 28,08% на 5 лет

Новый выпуск облигаций со ставкой до 25% и доходностью до 28,08% на 5 лет Уважаемые инвесторы! Уже завтра, 31 марта, с 11:00 до 15:00 по московскому времени ПАО «АПРИ»...

АПРИ

30.03.2026

ВТБ МСФО 2 мес. 2026 г. - правильная прибыль выросла

ВТБ отчитался за 2 месяца 2026 года по МСФО. Чистая прибыль за 2 месяца снизилась на 11% до 69 млрд руб. Рентабельность капитала составила 15,4%. Достаточность капитала по нормативу Н20.0...