ситуация на рынке, мнение о рубле

По статистике, в начале и в конце месяца чаще бывает рост, чем падение.
Апрель и ноябрь — лучшее время для фондовых индексов.
Но растет индекс доллара, это — опасность для рынка.
Индекс доллара по дневным.



Сейчас на мировых рынках — пила: и не рост, и не падение.
С одной стороны, рынки перекуплены (исторический максимум по индикатору Баффета, P\E S&P500 около 40).
С другой стороны, QE продолжается,  з развитых стран QE сворачивает только канада. 

Личное мнение:
начинается мировой цикл ужесточения ставок.

• Ужесточение норм резервирования в США. Федеральная резервная система отказалась продлить льготное требование к размеру резервного капитала, действовавшее во время пандемии (SLR). С 1 апреля 2020г. по 31 марта 2021г.  ФРС позволила банкам исключить казначейские обязательства и депозиты в банках ФРС из расчета коэффициента кредитного плеча. Действие послабления, в течение которого банки были освобождены от соблюдения нормативных требований SLR (дополнительного коэффициента левериджа) истекает 31 марта/
•  Повышение ставок ЦБ развивающихся стран (Россия, Украина, Турция, Бразилия и др.).
• Сворачивание QE Банком Канады. 
• Активизация экономической войны США и Китая.

Рубль: 
против рубля:
-   нет спроса на ОФЗ по ставке ЦБ РФ, но Минфин не хочет продавать значительно ниже номинала,
поэтому Минфин отменяет текущие аукционы: это плохо для рубля,
-   рост индекса доллара.
за рубль:
-   нефть выше $60, геополитические риски уже в цене,
-   нет принципиально новых санкций  (только расширение списка лиц под санкциями и все),
-   на заседании ОПЕК+, которое состоится 01 апреля 2021г., предварительно,
Саудовская Аравия предложит сохранить примерно текущий уровень добычи
(Саудовская Аравия планирует продлить уменьшение добычи на 1 млн. барелей в сутки). 

Конечно, нефть — это большая политика и всегда могут быть неожиданности, поэтому по нефти возможно все.

Думаю, что из всех финансовых рынков (фондовый, акций, долговой, товарный) валютный рынок — самый опасный,
поэтому держу доллар (а не фьючерс на доллар), т.к. среднесрочно настроен по медвежьи.

По поводу налогов в США (разумеется, это плохо для рынков и хорошо для доллара).
Обратите внимание, финансовый год в США начинается с 01 октября.
Учитывая, что демократов в Сенате и Конгрессе — большинство, высокая вероятность, что налоги станут выше уже с 1 октября 2021г.
Напоминаю: еще перед выборами Байден говорил, что планирует поднять налог на доходы физ. лиц сверх $400 000 в год и вернуть ставку корпоративного налога на 28% (Трамп снизил с 28% до 21%).
Вероятно, демократы также будут повышать налог на топливо.

Главные аргументы тех, кто ставит на продолжение роста:
— QE в США, рост денежной массы в США, сохранение около 0 ставок,
— новый пакет стимулов на $3 трлн, который предлагают демократы,
— впереди — апрель, удачный месяц.
Эти аргументы логичны и, конечно, на рынке может быть все.

Мысли о рынке и о том, как буду формировать портфель
(сформирую после коррекции в США, принципы, на которых буду формировать портфель)
выложил на youtube 
https://www.youtube.com/watch?v=0vY5TVovSoM

Желаю Вам успеха.
С уважением,
Олег.