Еврооблигации на Московской бирже – что нужно знать инвестору

Еврооблигации на Московской бирже – что нужно знать инвестору

Привет, смартлабовцы!

Хотим поднять тему евробондов российских эмитентов, которые торгуются на Московской бирже – тем более что обороты по ним активно растут. Далее мы тезисно перечислим основные факты про еврооблигации, которые стоит знать частным инвесторам. Поехали!

Коротко

• Евробонды (еврооблигации) – облигации, номинированные в иностранной валюте, например, долларах США. Это значит, что они покупаются на Мосбирже за доллары, купоны приходят тоже в долларах, но налоги платятся в рублях. О налогах расскажем отдельно.
• Сегодня на Мосбирже торгуется 14 государственных и 70 корпоративных еврооблигаций. Полный список бумаг доступен здесь.
  
• Доходность по большинству евробондов составляет 2-4% годовых в валюте.  
• Минимальный лот для вложений $1000.
• Евробонды можно покупать на брокерский счет и ИИС, получать на них налоговые вычеты или использовать налоговые льготы.

Самые популярные евробонды на Московской бирже (на март 2021)

• Минфин: RUS-28, RUS-47, RUS-25 EUR 
• ВЭБ: Veb-23, VEB-22,
• МКБ: CBOM 05/25
• «Газпром»: GAZPR-34, GAZ-30
• «Роснефть»: RosNef-22
• «ЛУКОЙЛ»: LUK-30

Ликвидность в стакане обеспечивают маркетмейкеры.

Налоги с еврооблигаций

НДФЛ может возникнуть, когда есть положительный финансовый результат при реализации еврооблигаций и когда выплачивается купон.

Финрез – это разница между доходами (купля-продажа/погашение бумаги; купон) и расходами инвестора по бумаге (расходы на покупку, комиссия брокера и т.д. – ст. 214.1 НК РФ). Иными словами – прибыль или убыток.

Далее разберем, как возникают налоги.

Купля-продажа (погашение) бумаги. Все налоги по евробондам инвестор платит в рублях (13% или 15% НДФЛ (c 2021 года) – для резидентов РФ, 30% – для нерезидентов). Поэтому валютные доходы и расходы пересчитываются в рубли. В связи с этим у инвестора может возникнуть необычная ситуация. Например, в долларах он потерял, но из-за ослабления рубля получил доход в рублях – тогда, возможно, придется заплатить налог. Или в долларах заработал, а в рублях потерял – тогда платить не надо.

Как считается налог в разных ситуациях – на картинке ниже. Важно отметить два нюанса: примеры относятся к сделкам только с корпоративными евробондами, не учтены расходы инвестора на комиссии, хранение и т.д. При подсчете финреза по корпоративным евробондам следует брать официальные курсы ЦБ РФ  на дату покупки – в отношении расходов и на дату продажи(погашения) бумаги – в отношении доходов (п. 5 ст. 210 НК РФ).



Для валютных бумаг Минфина следует брать официальный курс ЦБ РФ только на дату реализации (погашения) бумаги (абз.22 п.13. ст.214.1 НК). Один курс подсчета для суверенных евробондов применяется с 2019 года и является более выгодным, так как финрез в этом случае будет меньше, чем при использовании курсов на дату покупки и продажи (если курс на дату продажи больше, чем на дату покупки).

Выплата купона. С купонов по корпоративным евробондам придется заплатить налог, а с января 2021 года – и с купонов по валютным бумагам Минфина.

Как сэкономить на налогах

• Если купить и держать евробонды 3+ лет на обычном брокерском счете, то по ним можно получить вычет (льгота на долгосрочное владение (ЛДВ)). Это значит, что можно не платить НДФЛ с положительного финреза (пп.1 п.1 ст. 219.1 НК РФ). Купон при этом не освобождается от налога.
• Если купить евробонды на ИИС типа А, то можно вернуть до 52 тысяч рублей в год из ранее уплаченного НДФЛ – например, от зарплаты. (пп.2 п.1 ст. 219.1 НК РФ)
• Если купить евробонды на ИИС и оформить вычет типа Б, то НДФЛ не будет облагаться весь положительный финрез.  (пп.3 п.1 ст. 219.1 НК РФ).
• Если вы получили убыток от вложений в евробонды, на его размер можно снизить положительный финрез по сделкам и с деривативами в текущем году, и с ценным бумагам в следующем. (п.15,16. ст. 214.1). Это позволит уменьшить налоги.

О новых выпусках евробондов на Московской бирже мы будем сообщать в нашем телеграм-канале.

Остались вопросы по евробондам? Задавайте! Постараемся ответить.