Лидер по добыче урана Казатомпром отчитался с ростом FCF. Дивиденды должны вырасти.
Компания родом из Казахстана, является крупнейшим производителем урана.
В 2020 г. из-за ковида объем добытой продукции снизился, что, как увидим, не помешало показать рост финансовых показателей.
Я сам инвестирую в данное направление, поэтому слежу за крупнейшими игроками отрасли. Взглянем на финансовый отчет Казатомпрома за 4 кв. 2020 г. от 16 марта.
Выручка, прибыль и EBITDA за год выросли на 6.3%, 17.8% и 7.3% соответственно. Все показатели выдаются в казахских тенге, для удобства я сделал перевод в USD:
Дивиденды компании составляют 0.75 от FCF при соблюдении условия по долговой нагрузке. На текущий момент это условие более, чем выполняется, т.к. чистый долг компании отрицателен:
Операционная маржинальность и рентабельность капитала:
Размер дивидендов за 2020 г ещё не объявлен. В случае сохранения уровня выплат в размере 75% от FCF получим рост до $1.19 на акцию
Что при текущей котировке составит доходность 4.5% в $ (акции торгуются в Лондоне, тикер #KAP).
Текущая стоимость (при цене $26.5 за акцию):
P/E LTM = 15.8
P/FCF LTM = 16.6
ND/EBITDA LTM = -0.1
EV/EBITDA LTM = 10.1.
Я продолжаю держать от $17.45.
Ссылка на презентацию компании по итогам 2020 тут.
Я в Телеграм. Тут делюсь своим опытом в инвестициях.
Я в Инстаграм. Это скорее «личный» блог, в котором больше полезной информации для начинающих на фондовом рынке.
