10 марта 2021, 19:08

Хороший инвестор - мертвый инвестор?

Самым успешным паевым инвестиционным фондом первого десятилетия этого века был CGM Focus Fund. За десять лет, охватывающих две рецессии, фонду удалось получить 18% годовой доход по сравнению с почти неизменной доходностью S&P 500. Это означает, что каждый доллар вначале превратился бы в более чем пять долларов в конце.

По иронии судьбы, согласно исследованию Morningstar, типичные инвесторы фонда тем временем теряли почти 11% ежегодно. Вы правильно прочитали — 18% прирост против 11% убытков.

Акционеры CGM Focus Fund не одиноки. Другие исследования показывают, что инвесторы в фонды акций в среднем уступают самому фонду (например, более чем на 6% в год в период с 1991 по 2010 год, согласно Davis Advisors). Причину нетрудно понять — люди особенно хорошо умеют покупать дорого и продавать дешево. Они легко подвергаются побуждению (от средств массовой информации, так называемых консультантов, друзей и соседей) к активной торговле, несмотря на взлеты и падения. Они, как правило, гонятся за производительностью, панически продают и принимают краткосрочное мышление, поощряемое ежедневными ценами. Они не осознали, что никто не может постоянно рассчитывать время на рынке, ставя себя в весьма невыгодное положение на и без того высококонкурентном рынке. Они, инвесторы, сами становятся злейшими врагами себе.

Возможно, злейший враг универсален и связан не только с инвестированием в паевые инвестиционные фонды. Согласно анализу счетов Fidelity в период с 2003 по 2013 год, самые эффективные счета брокера были получены от умерших инвесторов, а группа, занявшая второе место, состояла из тех, кто забыл свои счета в Fidelity.

Высказывание Баффета о перераспределении средств на фондовом рынке от активных к терпеливым теперь становится еще более актуально.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Баффет инвестиции терпение

https://t.me/investorzdrogov

Александр Здрогов

Архангельск

762

12 777

с 24 марта 2014

15 Комментариев

Удалён
10 марта 2021, 20:03
Хееерня… Чем чаще покупаешь и продашь, тем больше прибыль.
+4
MadQuant
10 марта 2021, 20:37
Согласно анализу счетов Fidelity в период с 2003 по 2013 год, самые эффективные счета брокера были получены от умерших инвесторов, а группа, занявшая второе место, состояла из тех, кто забыл свои счета в Fidelity.

Вот такое не слышал, если это правда — то это большой ЛО-О-ОЛ)))
+4
Валерий Крылов
10 марта 2021, 20:43
отлично :)
+1
Dangerous Assumption
10 марта 2021, 21:27
Деньги буквально любят тишину.
А тишина — известно где
+4

Читайте на SMART-LAB:

Чего ждать от рынка облигаций в 2027 году. Пик дефолтов? ИнвестБАЗАР'26.

🔸Почему ВДО сегодня дают 30–40% и оправдан ли этот риск 🔸Прошли ли мы пик дефолтов и чем опасны реструктуризации 🔸Какую долю портфеля можно отдать одному эмитенту 🔸Почему диверсификация в ВДО...

Иволга Капитал

12:05

Доллар после выборов: политика давит, экономика удерживает

Доллар отступает в среду после победы демократов на промежуточных выборах. Партия получит большинство в новом составе Палаты представителей и Сената, усилив позиции противников Белого дома. DXY...

Tickmill

17:47

МРСК: провальный 3 квартал 26г. Какие компании остались фаворитами?

Операционные результаты Выручка Себестоимость Прибыль от продаж Россети Урал Чистый долг Чистая прибыль Capex и FCF Мультипликаторы ИПР Ленэнерго до 2030г....

Mozgovik

03.11.2026

X5 финансовые результаты 3 кв. 2026 г. - считаем возможные дивиденды

Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2026 года. Выручка компании выросла на 13% до 1,311 трлн руб., при этом компании удалось немного переломить тенденцию снижения...