16 февраля 2021, 00:31

Расчет реальной доходности

ребята, выручайте, по математике был троешником, не могу сообразить как высчитать «реальную» доходность, которая выйдет при покупке облигации ВЫШЕ номинала.

пример: (XS1759801720) сейчас стоит 105%, ставка купона 5.55, выплачивается 2 раза в год, дата погашения 2 года. нкд на момент покупки будет равен 0.9$

мобильный пост

БорZян Барашкин

Тверь

117

с 27 марта 2020

19 Комментариев

Игорь ПМ
16 февраля 2021, 00:41
[(Все доходы — Все расходы) / (Все расходы х Nлет)] х 100%
0
- Атласов Михаил
  16 февраля 2021, 00:43
  Эмитент облигации банкрот, какая может быть доходность?
  +1
  - Евгений Бакулин
    16 февраля 2021, 00:50
    Атласов Михаил, это — как раз таки просто: -100%/Nлет
    0
    - Атласов Михаил
      16 февраля 2021, 00:53
      Евгений Бакулин, ок, будь бдителен, нет там доход будет 20-30 процентов от номинала, да ещё учти если будет рестракт и отдадут взамен денег мебель то заплатишь ндфл и ндс с наценки
      0
      - Евгений Бакулин
        16 февраля 2021, 01:01
        Атласов Михаил, Вы имели ввиду возврат — т.е., чистый доход -70...-80% за весь срок — не так плохо для банкротства!
        И Вы не учли возможности получения купонов до банкротства.
        
        А самое главное — не бывает поголовного банкротства! Даже если обанкротится 80-90%, будут те, кто переживут катаклизм!
        
        Интуиция и диверсификация — наше всё!
        
        Успешных Вам инвестиций!
        И таблетки от жадности принимайте вовремя — помогает!
        0
  - БорZян Барашкин
    16 февраля 2021, 00:54
    Атласов Михаил, серьезно, а где это посмотреть?
    0
    - Евгений Бакулин
      16 февраля 2021, 01:03
      БорZян Барашкин, доходность к погашению — это оно и есть!
      
      Правда, вариант банкротства не рассматривается
      0
- БорZян Барашкин
  16 февраля 2021, 00:57
  Игорь ПМ, я имею в виду доходность по 1й бумаге?
  0
  - Игорь ПМ
    16 февраля 2021, 01:41
    БорZян Барашкин, Это универсальная формула. Она подходит для любого кол-ва бумаг, в т.ч. и для одной.
    Например, для приведенных Вами данных (для одной облигации, при номинале облигации 1000 руб., без учета банкротства и комиссий за покупку):
    [((1000 + 55,5х4) — (1050 + комиссии))/((1050 + комиссии) х 2)] х 100 = [172/2100] х 100 = 8,19% годовых.
    Прим.:
    — от кол-ва бумаг % не меняется;
    — из-за комиссий результат будет примерно на 0,2-0,5% ниже
    0
    - Tenant
      16 февраля 2021, 10:35
      Игорь ПМ, на 4 надо умножать 27.75, т.е. полугодовой купон, а то уж больно лакомая доходность выходит. Простая доходность к погашению получится равной 2.9% годовых.
      +1
      - БорZян Барашкин
        16 февраля 2021, 17:47
        DR. LECTER, вот я тоже ночью считал )) что то типо этого значения получил. напишите пожалуйста формулу как вычисляли
        0
        Tenant
        16 февраля 2021, 17:59
        БорZян Барашкин, в формуле для простой доходности к погашению, которую использовал Игорь, нужно вместо 55.5 подставить 27.75 — полугодовой купон. Их осталось как раз 4 до погашения: https://www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=138617
        0
      - Игорь ПМ
        17 февраля 2021, 00:46
        DR. LECTER, Согласен, глюкнул! Перепутал купон и годовую доходность.
        Ночью надо спать!
        0
    - БорZян Барашкин
      16 февраля 2021, 17:46
      Игорь ПМ, не понял, как доходность к погашению будет 8.19, если она торгуется выше номинала?
      0
      - Игорь ПМ
        17 февраля 2021, 00:54
        БорZян Барашкин, Я ошибся! Просто купон подставил не 5,55, а 55,5
        0
Калькулятор облигаций
16 февраля 2021, 02:56
smart-lab.ru/mobile/topic/563664/
0
- БорZян Барашкин
  18 февраля 2021, 12:05
  Kukusa, не поделитесь своим калькулятором??
  0
Aleksei_Vladimirovich_T
16 февраля 2021, 05:11
На страничке на moex показывает 2.93 %. И очень малоликвидный инструмент, часто не бывает сделок.
+1
- БорZян Барашкин
  16 февраля 2021, 17:48
  Aleksei_Vladimirovich_T, малоликвидный это если продать раньше даты погашения, но я то готов до даты погашения ждать
  0