💡 Хроники IPO: выбор брокера

Добрый день, друзья!

Как и обещал делюсь своим опытом участия в IPO (начало истории см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/670697.php).

❗ Сразу же оговорюсь, что IPO является высокорисковым инструментом, поэтому никого за участие в IPO не агитирую, телеграм-каналы не рекламирую, с брокерами никак не связан.

Дело в том, что когда я сам прошел этот путь я увидел, что те глянцевые картинки, которые рисуются в сети о баснословной доходности IPO значительно отличаются от реальности в которой много «подводных камней» и тонкостей.

Поэтому прошу воспринимать моё повествование сугубо как информацию к сведению о технических аспектах участия в IPO. И не более того.

__________

👉Прежде всего Вы должны понимать, что для покупки акций на IPO по российскому законодательству требуется статус квалифицированного инвестора. Поэтому перед тем, как участвовать в IPO необходимо этот статус получить.

Это не очень сложно, но займёт у Вас какое-то время (требования для получения квалифицированного инвестора см. здесь: https://www.moex.com/s150).  

👉После этого следует открыть счёт у брокера, который предоставляет доступ к IPO. Обратите внимание на то, что далеко не все брокеры предоставляют такую возможность. Например, даже будучи квалифицированным инвестором, Вы не сможете получить доступ к первичным размещениям через Сбербанк.

❓ Здесь возникает вопрос, а почему же крупные брокеры не предоставляют своим клиентам доступ к IPO? Ответ на него очень важен, поскольку позволит осознать всю полноту рисков покупки акций на первичных размещениях.

Дело в том, что участие в IPO недоступно мелким инвесторам почти во всём мире. Именно поэтому Вы не можете участвовать в IPO через Interactive Brokers. Именно поэтому крупные брокеры (в РФ и за рубежом) этим не занимаются.

Тогда что же предлагают все остальные брокеры? По сути дела то, что предлагают нам в РФ под видом участия в IPO – это продажа обязательств со стороны брокера на поставку акций после окончания локап-периода (временного запрета на куплю-продажу акций, размещённых на IPO).

❗ Поэтому акции, «купленные» Вами на IPO, юридически принадлежат брокеру (в отличие от обычных ценных бумаг, которые записаны в депозитарии на Ваше имя) и если брокер окажется неплатёжеспособным, то Вы несёте риски потери своих активов.

Таким образом, одним из основных рисков участия в IPO является риск неплатёжеспособности брокера.

__________

В РФ предоставляют возможность участия в первичных размещениях: Финам, Тинькофф, QBF и Фридом Финанс.

🔹 Сначала я хотел участвовать в IPO через Финам поскольку у меня там уже был открыт брокерский счёт. Тем более, что минимальная сумма для участия в IPO у Финама самая низкая из всех брокеров и составляет всего 1000$, что лучше всего подходит для проведения моего эксперимента.

В то же время, оказалось, что Финам даёт доступ к очень специфическому перечню IPO. Наверное все слышали о нашумевших первичных размещениях 2020 года: Snowflake, Palantir и Airbnb? Так вот, ни в одном из этих IPO нельзя было участвовать через Финам. Поэтому я был вынужден отказаться от услуг Финама.

🔹 Тинькофф предоставляет доступ лишь к некоторым IPO, при этом необходимо иметь тариф «Премиум». Минимальная сумма для участия в IPO – 5000$ (многовато). Найти на сайте Тинькофф перечень IPO, к которым брокер даёт доступ, мне не удалось. По совокупности вышеперечисленных ограничений я на стал покупать кота в мешке и от сотрудничества с этим брокером отказался.

🔹 В QBF минимальная сумма для участия в IPO – 5000$ (многовато). QBF хвалят за то, что они дают своим клиентам очень хорошую аллокацию (степень удовлетворения заявок на покупку акций). Это – очевидное преимущество.

Однако, почитав в сети многочисленные негативные отзывы клиентов QBF про постоянные задержки с выводом денежных средств, я рисковать не стал.

🔹 Фридом Финанс  даёт доступ к очень широкому перечню IPO. Минимальная сумма для участия в IPO – 2000$ (золотая середина). Негативные отзывы не нашёл (если не считать бывших клиентов Цериха, но это – совсем другая история).

✅ Поэтому для участия в IPO я открыл брокерский счёт во Фридом Финанс (прошу не рассматривать как рекламу).

На Смарт-Лабе читал претензии инвесторов к Фридом Финанс по поводу того, что до их техподдержки невозможно достучаться. 

С одной стороны, не без этого. С другой стороны, сразу же после открытия брокерского счёта со мной связался персональный менеджер и дал свой мобильный. Поэтому по вопросам, требующим разъяснения, я звоню или пишу персональному менеджеру и он оперативно отвечает. 

__________

👉Все вышеперечисленные варианты – для квалифицированных инвесторов. Для неквалифицированных инвесторов доступ к IPO запрещён законодательством РФ. Однако, Вам не требуется соблюдение российских законов, если Вы находитесь вне российской юрисдикции.

Именно поэтому компания United Traders, являясь иностранной компанией, предоставляет доступ к IPO без статуса квалифицированного инвестора.  

Более того, минимальная сумма для участия в IPO через United Traders – всего 50$ (!!!) и отсутствует локап-период. Просто идеальные условия!

❗ В то же время, отсутствие российской юрисдикции для меня является очень весомым фактором риска. Кроме того, упомянутые выше идеальные условия выглядят как «бесплатный сыр», который находится в известном месте. С учетом того, что в сети есть не очень хорошие отзывы о работе с United Traders я не стал рисковать и открывать в ней счёт.

__________

Итак, для участия в IPO я открыл брокерский счёт в Фридом Финанс. Следующий шаг – пополнение брокерского счёта. Для этого необходимо определить какую минимальную сумму необходимо иметь на счете, чтобы участвовать в IPO.

❗ Выше я уже упоминал, что у Фридом Финанс минимальная сумма для участия в IPO – 2000$. Однако это вовсе не означает, что Вам будет достаточно указанной суммы. В действительности Вам потребуется значительно бо́льшая сумма.

Почему? Об этом я расскажу в следующий раз…

Продолжение следует...