13 января 2021, 08:30

19 января стартует размещение облигаций ООО «Обувь России» (BBB (RU), 1,5 млрд.р., 11,0%/11,57%)

19 января, предварительно, стартует размещение облигаций ООО «Обувь России»

Основные предварительные параметры выпуска:

Размер: 1 500 млн.р.
Ориентир купона/доходности: 11%/11,57% годовых, выплата ежемесячно
Срок до погашения: 4 года с амортизацией в течение 10 последних купонных периодов
Рейтинг эмитента: BBB (RU)
Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Для подачи заявки на участие в первичном размещении, пожалуйста, направьте организатору: Ваше имя, сумму покупки, наименование Вашего брокера.

Контакты ИК «Иволга Капитал»:

— Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, zaharova@ivolgacap.com, +7 916 645-44-68

— Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, zubko@ivolgacap.com, +7 912 672 68 83

— Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, kindichenko@ivolgacap.com, +7 916 452 81 12

— Николай Стариков: @NikolayStarikov, starikov@ivolgacap.com, +7 (908) 912-48-69

— dcm@ivolgacap.com, +7 495 150 08 90

Минимальная сумма покупки – 300 тыс. р.

Облигации ГК «Обувь России» входят в публичные портфели PRObonds на 6,5-11% от активов.

Не является инвестиционной рекомендацией (https://www.probonds.ru/upload/files/15/659f50d6/Disklei%CC%86mer.pdf)

Презентация эмитента и выпуска:

2021-01-13_Obuv_Rossii_prezentaciya_vypuska_obligacij.pdf (2.1 МБ)

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

книга заявок Обувь России анонс

PRObonds | Иволга Капитал

Андрей Х.

Москва

1041

100 545

с 28 августа 2018

16 Комментариев

Максим
13 января 2021, 08:41
1.5 млрд. руб Это конечно прелестно… но на что пойдут эти деньги? На выплату по старым кредитам и купонов по облигациями?
+1
- Андрей Х.
  13 января 2021, 08:43
  Максим, это страховка от оферт по двум уже обращающимся выпускам. если не потребуется выплат на этих офертах, то деньги пойдут на гашение долга в ВТБ. основной портфель заимствований компании — кредиты. на облигации приходится меньше четверти всех кредитных ресурсов.
  +2
  - Seroja
    13 января 2021, 08:51
    Андрей Хохрин, в чём будет заключаться оферта по двум выпускам? Когда должен наступить срок?
    +1
    - Андрей Х.
      13 января 2021, 08:57
      Seroja, по факту публикации годовой отчетности, которая произойдет в апреле, возможно пробитие ковенанта по отношению долга к EBITDA (пороговое значение 4). В этом случае эмитент обязан объявить оферту. Сумма которой будет равна 2,5 млрд.р. Если она произойдет, то маловероятно, что на нее держатели принесут даже половину бумаг, но перестраховаться необходимо.
      +1
  - Алексей
    13 января 2021, 10:13
    Андрей Хохрин, а долг в ВТБ под какую ставку?
    +1
    - Андрей Х.
      13 января 2021, 10:26
      Алексей, могу только предположить. думаю, около 10%. по крайней мере, есть открытый источник по стоимости отдельного банковского долга ОР — это нерыночный выпуск облигаций на 800 млн.р., держателем которого является ПСБ, у выпуска ставка купона 10%
      
      0
      - Алексей
        13 января 2021, 13:32
        Андрей Хохрин, какая-то сомнительная операция получается: брать в долг под 11% чтобы отдать кредит под 10%…
        +2
        Андрей Х.
        13 января 2021, 13:40
        Алексей, в базовом сценарии перекредитуются облигации. а в этом случае купон снизится на 1% годовых (там купоны 12%)
        +1
Алексей
13 января 2021, 13:35
И по самому размещению пара вопросов:
1. Ориентир купона… Т.е. ещё точно неизвестен размер купона?
2. 19 января уже в стакане можно будет купить эти бумаги или 19 января будут обрабатываться заявки, направленные в «Иволгу», а открытые торги будут позднее?
+2
- Андрей Х.
  13 января 2021, 13:42
  Алексей, 1) считаю, что ниже 11% не опустимся. точнее пока сказать нельзя. но предполагаю, что 11% и будет. 2) режим вторичных торгов (т.е. стакан) будет доступен с первого дня размещения.
  +1
  - oaotayler
    14 января 2021, 15:23
    Андрей Хохрин, в квике можно выставить заявку в режиме «Первичное размещение облигаций», но облигаций ООО «Обувь России» выпуска 001Р-04 в списке нет. Они там появятся?
    0
    - Андрей Х.
      14 января 2021, 16:34
      oaotayler, 19.01 появятся, и будет можно. но необходима предварительная заявка от Вас
      0
Алексей
14 января 2021, 10:15
вроде как размещение уже на носу, а даже rusbonds.ru об этом выпуске не знает…
0
- Андрей Х.
  14 января 2021, 16:35
  Алексей, а он и не должен знать до момента регистрации выпуска или раскрытия информации об этом со стороны эмитента. что произойдет, скорее всего, в пятницу. процедура соблюдена)
  0
  - Алексей
    14 января 2021, 18:15
    Андрей Хохрин, а поручительство ПАО «ОР» — юридически закреплено (т.е. в эмиссионных документах об этом прямо прописано) или в презентации об этом для красного словца указано — типа, «ну, это же 100% дочка ПАО „ОР“, в беде не бросят!»?
    +1
    - Андрей Х.
      14 января 2021, 18:20
      Алексей, это внутриэмиссионное поручительство, конечно, закреплено эмиссионной документацией выпуска
      0