Что происходит с рынком?

Друзья, дабы закрепить мою позицию на бумаге, решил написать свое видение текущей ситуации. 

На рынке царит безумие. Эйфория, которая ничем не подтверждена захватила умы инвесторов по всему миру. Самый главный вопрос, который вас мучает — что купить? Конечно, каждому хочется поучаствовать в аттракционе невиданной щедрости. «Купи сейчас — завтра будет все выше» Мне все чаще прилетает в личку запрос на то, как сформировать сейчас портфель.

Март повторяется зеркально. В самом начале карантина я слышал, что экономики стран рухнут и обратного пути нет. Кризис начался. Через месяц мы увидели восстановление рынков. Мы с вами открыли кубышки и начали покупать на просадке. Экономики пострадали, но не критично. По некоторым компаниям был нанесен значительный удар, но подушек безопасности хватило. Что мы видим сейчас?

Ситуация противоположная. Нет ни единого драйвера, чтобы обгонять значения докризисного и докарантинного периода. Многие компании так и не оправились от удара. Потребуется еще не мало времени, чтобы восстановиться даже на уровень 2019 года. И на этом фоне 6-ю неделю подряд Индекс растет без остановки. Неадекватность происходящего близка к развязке. Когда коррекция?

Нет. Я не говорю, что на рынке пузырь и он лопнет. Я лишь хочу донести, что формировать сейчас среднесрочный портфель — почти безумие. Раскорреляция активов не дает однозначных сигналов на покупку. В текущей ситуации я все больше думаю над защитными активами и наращиванием кэша, который смогу направить на покупку после коррекции. Так когда же она будет?

Запомните одно — не бывает вечно растущих рынков. Для его роста, как топливо, нужны коррекции. Нужно разгружаться и крупным игрокам, и мелким инвесторам. Поэтому рост сменяется падением и наоборот. В завершающей фазе роста, формировать портфель нельзя. Делать это нужно на просадках. Либо точечно покупать активы, которые отстают от рынка. Но их крайне мало, а отстают они потому что имеют системные проблемы в моменте. Наша задача разобраться, кто будет в лидерах не сегодня или завтра, а через год, два.

Набирайтесь терпения, запасайтесь кэшем, убирайте маржинальные позиции и довольствуйтесь ростом тех активов, которые вы уже держите. Не забывайте фиксировать часть прибыли, чтобы почувствовать тот профит, который вы накопили. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой Telegram-канал — ИнвестТема
Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема