Алроса - ожидаем сезонного роста активности на рынке алмазов в 4 квартале - Атон

Алроса: продажи алмазов в августе составили $217 млн     

Продажи алмазного сырья составили $202 млн (против $23 млн в июле), бриллиантов — $15 млн (+11% м/м). Совокупные продажи алмазно-бриллиантовой продукции за период январь-июль достигли $1 244 млн, в том числе алмазного сырья — $1 180 млн. АЛРОСА отметила улучшение рыночной конъюнктуры в последние месяцы, особенно в США и Китае, а также надеется, что поддержка, которую компания оказывала клиентам, положительно отразится на восстановлении баланса спроса и предложения.

Августовская статистика показала существенное восстановление, превысив ожидания рынка. Мы ожидаем сезонного роста активности на рынке в 4К20 и подтверждаем наш НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по АЛРОСА, которая торгуется с форвардным консенсус- мультипликатором EV/EBITDA 6.5x против своего среднего 5-летнего значения 4.8x.

Атон