25 августа 2020, 15:26
Квартальные результаты Детского мира нейтральны - Финам
По «МСФО 16» чистая прибыль ПАО «Детский мир» сократилась на 65%, до 0,74 млрд руб., на фоне увеличения финансовых расходов. На операционном уровне EBITDA показала умеренное снижение на 8%. Всего за полгода ритейлер заработал 384 млн руб., что в 5х раз ниже результата прошлого года. Ухудшение было во многом связано с неоперационным фактором – убытком от курсовых разниц почти 1,5 млрд руб., отраженным преимущественно в 1 квартале 2020 года (1,3 млрд руб.).
ГК «Финам»
Для реализации стратегии компания планирует проинвестировать в развитие логистики, а именно – ввести 3 региональных распределительных центра на арендных условиях (CAPEX 100 млн на ед.), а также 2 федеральных распредцентра в собственности с оценочной стоимостью одного объекта не более 2,5 млрд руб. Инвестиции в IT-инфраструктуру могут составить около 4 млрд руб. в среднесрочной перспективе. По нашим предварительным оценкам, CAPEX в ближайшие годы превысит прошлогодние уровни, и инвестпрограмма может потребовать дополнительного кредитного финансирования.
Несмотря на снижение результатов, финансовый отчет «Детского мира» за 2 квартал мы считаем в целом достойным с учетом тех нетривиальных вызовов, с которыми бизнесу пришлось столкнуться. Большего внимания, на наш взгляд, заслуживают корректировки дивидендной политики. Компания подтвердила намерение продолжать выплату 100% прибыли по РСБУ, но при условии, что коэффициент чистый долг/ скорр. EBITDA на конец года не превышает 2х на протяжении прогнозного периода. С учетом планов развития, мы видим риск увеличения долговой нагрузки. В среднесрочном периоде «Детский мир» планирует открыть не менее 300 точек в традиционном формате, 500 торговых точек «Зоозавр», а также 800 магазинов в сверхмалом формате («ПВЗ Детмир»). Последний формат позволит усилить рыночные позиции в небольших городах и охватить больше потребителей. Для укрепления присутствия в онлайн-сегменте «Детский мир» планирует существенно расширить ассортимент маркетплейса – со 150 тыс. до 2,4 млн SKU в перспективе 3-5 лет.Малых Наталия
ГК «Финам»
Для реализации стратегии компания планирует проинвестировать в развитие логистики, а именно – ввести 3 региональных распределительных центра на арендных условиях (CAPEX 100 млн на ед.), а также 2 федеральных распредцентра в собственности с оценочной стоимостью одного объекта не более 2,5 млрд руб. Инвестиции в IT-инфраструктуру могут составить около 4 млрд руб. в среднесрочной перспективе. По нашим предварительным оценкам, CAPEX в ближайшие годы превысит прошлогодние уровни, и инвестпрограмма может потребовать дополнительного кредитного финансирования.
0 Комментариев
Эдуард Лоскутов,
Последние годы эта хня вообще везде.
От колхоза (брать ветеринар) и до строек заводов. Про конторы (медицина и тп) вообще промолчим.
Как понять что закреп?
А што, у них кризис?
Чингачгук (Великий Змей),
щас они этими процентами что нить другое вздуют ))
Пользователи Wildberries теперь могут оформить кредит в приложении на срок от 3 до 36 месяцев при минимальной сумме покупки ₽30 000 – Ведомости Пользователи Wildberries теперь могут оформить кредит в ...
и где ответ на мой вопрос. почему статью убрали?
Бармалей Бармалеевич, ты всё ждёшь, что кто-то подумает, потом тебе разжуёт, да ещё и в чём-то убедит? Моё мнение основывается на моих знаниях и предположениях! Заведи себе свои!
🏗 GloraX - уникальный девелопер на российском рынке На конференции Profit одной из компаний, которую я модерировал, был девелопер GloraX. Его представляли Петр Крючков — вице-президент по работе с пуб...
Если открыть шорт когда стакан пуст, что будет с котировкой?
Если стакан ордеров пуст и кто-то открывает шорт, это может вызвать резкие и неустойчивые изменения котировок. Вот что происходит техн...
7:45
Tverskoy_homyak, чем дешевле покупка, тем не только меньше вероятность убытка, но и меньше времени что бы переседеть снижение. А цену всегда хочется поймать максимально низко. Недавно и 132 ловили,...