16 мая 2020, 10:44
Незаживающая рана Мосбиржи - малоликвидные фьючерсы на акции
Что нам нужно:
— шортить акции, не платя проценты брокеру.
Что мы имеем:
— большинство фьючерсов на акции откровенный малоликвид.
Что нам говорит экономическая теория:
— неудовлетворённый спрос в рыночных условиях удовлетворяется.
Тогда почему фьючерсы на акции до сих пор малоликвидны?
Почему туда не идут широким потоком маркет-мейкеры, маркет-тейкеры?
Почему частные трейдеры не расторговывают эти инструменты своими силами?
Почему мы столько лет вынуждены платить брокерам проценты за плечо?
Apple отчитались за 2 квартал
Apple отчёт за ll кв — лучше ожиданий
выручка: $90.7 млрд.
(-4.3% YoY, -24% QoQ)
прибыль: $23.6 млрд.
(-2.2% YoY, -30.3% QoQ)
выручка от iPhone: $45.9 ...
11:09
Вадим Рахаев, — со скепсисом(смайлик не поставил 2ой), НО дивиденды — Я жду от достояния!
РоманП., однозначно не будет...
www.rbc.ru/business/13/12/2023/65760efb9a7947566ec7f740
из позитивного в отчете — операционная прибыль 9,6 против убытка 11,77 годом ранее.
Эл5-Энерго РСБУ 1кв 2024г: выручка Р17,35 млрд (+18,8% г/г), чистая прибыль Р2,19 млрд (+43,6% г/г) Эл5-Энерго РСБУ 1кв 2024г: выручка Р17,35 млрд (+18,8% г/г), чистая прибыль Р2,19 млрд (+43,6% г/г) ...
11:09
Ideafix346, Взяли 2.037 — 2.048? +11 п. Можно было зайти в последние 10 минут на коррекции 50% в тот же час, где ранее была получена прибыль со стопом 2.030. Вот сейчас сначала перехай сделали в на...
Сергей Хорошавин, На отмене дивов с 300 откупили на 200. Потом за пару месяцев укатали до 170. Так что 140-145 будет, но не сразу.
11:06
Артур Раз-Два, его может и не быть :)
Сбербанк | Фьючерс на СБЕР | BUY Telegram — t.me/+KFw4gI2_cDxjNTE6
▫️Инструмент: #SBRF — 6.24
▫️Тип ордера: buy limit
▫️Точка входа: 30944
▫️Стоп лосс: 30705
▫️Тейк профит: 31814
▫️А...
11:05
Степан Грозный, меня устраивает ).
СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ЦИКЛ ФОНДОВОГО РЫНКА США
Основным среднесрочным циклом фондового рынка США является 4-летний цикл. Исторический диапазон этого цикла составляет от 31 до 68 месяцев. Нормой можно сч...
Биотехнолог, это другой вопрос, стратегический.
Меня интересует отсутствие возможности для определённого тактического маневра.
Тактически шорт акций часто оказывается нужен — и сделать его во фьючерсах, начиная с определённого капитала, становится очень трудно — потому что большинство фьючей на бумаги — малоликвид.
Активный Инвестор, Роботы маркетосов бегают не за шагом цены, а за позициями клиентов пожирнее. Шаг цены им похер.
Про спец условия я выразил свое суждение про… если он у вас большой, то просто звоните брокеру или маркетмейкеру…©.
Да останется список инвесторов
Всегда забавно наблюдать, как вымораживают шортовиков комиссией, держа цену на уровне. Как значительная часть закроется, опускают цену еще на ступеньку, и там вымораживают следующих, более стойких ))
Про остальные фьючи на акции и говорить нечего.
А. Г., я вчера всего 2 (!) фьючерсами МТС попробовал работать на вечерке «рыночной заявкой» — так у меня дневная (!) волатильность вверх образовалась.
До этого так же проверял фьючерсы ММК и ФСК ЕЭС — тот же результат — всего 2 вброшенных в рынок фьючерса сдвигают цену на дневную волатильность.
Тимофей Мартынов, хотелось бы иметь такую возможность и в остальных.
А как теоретически решается эта задача? Допустим, Мосбиржа решила расторговать все остальные фьючи. Для этого надо пригласить ММ побольше? А почему сейчас они не идут, ниша ведь есть?
Скажу прямо — фьючерсы мне нафиг не нужны. За эти годы не купил, не продал ни одного.
Зато у нас есть куча фьючерсов на всякое малоликвидное гуано, которым вообще никто не торгует.
Например расчётный цинк и расчётный на префы фольцвагена.
Это в Германии провернули например, когда порше скупил опционов на акции фольксвагена больше, чем вообще было акций на рынке. Когда пришло время, они сказали, а теперь типа давайте нам акции, мы хотим иметь акции. А акций не оказалось, и поэтому последнюю акцию по несуразной цене продали.
Потому-что акция взлетающая в цене в десятки раз а потом возвращающаяся обратно на фундаментально обоснованные уровни, это заурядный кейс. Контанго не спасет.
v_0ver, так здесь замкнутый круг получается: торговцы не идут в эти фьючи, так как там можно встрять из-за малоликвидности — тем самым понижается спрос — сужается ниша — исчезают стимулы для прихода в нишу тех, кто готов был бы удовлетворить спрос.
Выходит, экономическая теория нам что-то не договаривает. Спрос, получается, можно уродовать ограничениями.
Harry_Potter, но на нормальных биржах нет и ИИС с освобождением всей прибыли от налогов.
Иначе решение было бы очевидным — уйти на нормальные биржи.
Основные игроки на срочном рынке это спекули и трейдеры работающие по поручению бизнеса. Российский малый бизнес редко пользуется фин. инструментами за исключением кредитной линии в банке. Для части крупного бизнеса, нет необходимых инструментов (например фьючи на мраморную говядину, или зерно). Для другой части просто банально не интересно плескаться в луже мосбиржи, когда они без проблем могут выйти на мировые рынки. Остаются спекули которые играют в игру с 0 суммой и постепенно самовыпиливаются.
В результате спрос удовлетворяется в другом месте. А те кто остался создают ликвидность, соответствующую той которая есть.
Почему туда не идут маркет-мейкеры, видимо, понятно: нет достаточных мотивирующих денежных стимулов со стороны биржи.
Почему не идут частники тоже понятно: в общем случае Вы должны котировать заявки во фьючерсах с четкой привязкой к заявкам в стакане спота. Каждое или почти каждое изменение в стакане спота должно быть скопировано соответствующей перестановкой заявок в стакане фьючерса.
И тут мы вспоминаем про "штраф за непродуктивные транзакции", который нам когда-то выкатили горе-менеджеры. На самом деле 2000 транзакций в сутки для целей маркет-мейкинга — ОЧЕНЬ МАЛО.
Foudroyant, якобы, были злые участники рынка, которые специально создавали поток в тысячи транзакций в секунду, чтобы в нужный им момент времени замедлить работу ядра и получить преимущество перед остальными.
Более прозаическая причина состоит в том, что каждую транзакцию надо хранить в базе данных почти вечно или как минимум несколько лет (до истечения сроков исковой давности минимум). А это тоже выливается в расходы на инфраструктуру.
M2, по виду они делают всё, чтобы вытеснить всех людей с ФОРТС на обычный фондовый рынок.
Как обычно: "Назло всем сделаю гадость. Я — монополист. Что хочу, то и творю. Всех нагну в ту позу, которая мне удобна и доставит мне максимальное удовлетворение."
А. Г., не понял Ваш комментарий. Штраф за транзакции действует конкретно по каждому клиенту и суммируется конкретно за торговые сутки.
Ограничение на 30 транзакций в секунду — это вторая отдельная головная боль, которая тоже убивает на корню возможность частнику маркетить что-либо. Ну, чтобы совсем с гарантией никто этим не лез заниматься.
А. Г., 1) уважаемый, Вы мне будете рассказывать про штрафы за транзакции, когда я их лично получал от брокера?
«Форум» понятно почему не замечал: их либо тогда не было, либо он компенсировал объёмом «продуктивных» транзакций.
2) Что касается «флуд-контроля» и «30 заявок в секунду» не утверждал, что за это штрафуют. Я утверждаю, что это убивает саму возможность частнику маркетить неликвидные фьючерсы.
А. Г., Вот и мне кажется, что они как кастрировали рынок, так с тех пор и не могут признать ошибочность своего решения за 7-8 лет.
Вы честно не в курсе, как этот механизм работает? Впрочем, это не очень важно в данном случае.
С уважением.
20.1.
… в случае если число совершенных Клиентом транзакций, превышает 20 штук в секунду, с Клиента, начиная с 21-ой транзакции включительно, взимается плата в размере 2,36 рубля за каждую транзакцию, совершенную в течение секунды, в которой было превышено указанное число транзакций.
Роджер (веселый)., логично.
Но если я начну им давать во фьюче "+1 дневную волатильность" или "-1 дневную волатильность", чтобы их заинтересовать, то мне такие сделки тоже становятся неинтересными.
Я же краткосрочник, у меня весь доход от сделки — это 2-3 дневные волатильности.