Gregori
Gregori личный блог
03 апреля 2020, 08:23

Покупка акций через продажу опционов пут-есть ли подводные камни?

У меня сейчас есть список акции которые я хочу купить и уровни на которых хочу это сделать. дойду до уровней -куплю, не дойду- не куплю. 
С опционами не работал т к считал что это тема сложная. Вопрос- стоит ли сейчас без опыта начинать использовать эту стратегию? есть ли подводные камни?

основной плюс — дополнительный заработок на продаже опционов.  

я пока вижу 2 риска

1. если ситуация сильно изменится и акцию покупать желание исчезнет- я не смогу просто так отказаться от покупки (как это можно сделать через снятие алгозоявки). тут либо придётся принимать убыток и фиксировать, либо городить какую то конструкцию из опционов, делать ролирование.. 

Рецепт вижу такой- продавать только на те акции которые точно хочется.  

2. если всё упадет и придется кучу акций покупать. опять же -в алгозаявке я могу работать с суммой больше чем есть наличка исходя из того что акции не с единичной кореляцией падают- что то купить успею и упадет, а что то не упадет достаточно низко- выходит что для того что бы загрузить депозит надо  выставить заявки на сумму больше чем кол-во кэша свободного. 
Рецепт вижу такой: ограничиваться по объёму продаж. по крайней мере за N ный период.  что бы даже если все опционы  эксплицируются в акции- не появлялось плече. Ну или если решу заесть в плече (если прям рынок совсем на дне будет- то не исключено что буду готов и на это) -то что бы плече было в пределах заданного риска(условно при rts 600=уровень 2008 года +инфляция  загрузится в плечем 1.5- 2 исходя из того что риск упасть до 200/300 очень мало, да и если такое произойдет- важны ли будут акции (или важней патроны и тушонка будут)).

Несколько напрягает начинать это делать в такой жесткой ситуации с дикой волатильностью.  тем более начинать работу с опционами с их продажи впрочем- волатильность  выше, опционы дороже.

 

22 Комментария
  • ICEDONE
    03 апреля 2020, 08:34
    Нормальная тема, даже стратегия такая есть http://www.option.ru/glossary/strategy/call-ratio-backspread

    только надо колл продать. И еще заработаете на обнулении опциона если будете брать дальние. Надо правильно рассчитать пропорцию.
    • Chipa lipa
      03 апреля 2020, 09:16
      ICEDONE, сначала нужно узнать у брокера даст он поставку или нет, в ВТБ, допустим, автора обломают )
        • Chipa lipa
          03 апреля 2020, 14:18
          Gregori, у сбера, вообще, с опционами беда была, не знаю как сейчас
      • Алексей
        03 апреля 2020, 10:03
        Chipa lipa, А если проданный опцион в деньгах истекает, у ВТБ его конвертируют во фьючерс?
        • kachanov
          03 апреля 2020, 10:32
          Алексей, да
      • Тамара Дмитриева
        03 апреля 2020, 10:50
        Chipa lipa,  Даст или не даст брокер надо знать как у вас прописано в договоре с брокером  поставочный или не поставочный у вас режим 
         не знаю как сейчас но раньше подписывалась такая бумага с брокером 
         у меня давно это есть не знаю может это сейчас для всех одинаково  
        кому надо надо заранее все узнать у брокера
        • Chipa lipa
          03 апреля 2020, 14:14
          Тамара Дмитриева, это не в договоре у втб в регламенте, у него все сосут лапу
    • Тамара Дмитриева
      03 апреля 2020, 10:44
      ICEDONE, если вы продаете колл на акции то при поставке вы получите 
       проданный фьючерс на акции и в дальнейшем при экспирации  квартальной
      вместо проданного фьюча вам на спот поставляют  например 100 акций сбера в шорт  чтобы купить акции надо продавать не коллы а путы
      • ICEDONE
        03 апреля 2020, 11:51
        Тамара Дмитриева, так это хедж, зачем ждать экспирацию, надо перезаходить.
      • Chipa lipa
        03 апреля 2020, 14:16
        Тамара Дмитриева, зависит от брокера, в втб не будет ничего на спот, фьючи расчетные
  • Ajax
    03 апреля 2020, 09:34
    Вполне рабочая стратегия. Только надо быть морально готовым покупать акции через путы лет эдак 10. Сколько там длилась великая депрессия?
      • Ajax
        03 апреля 2020, 10:27
        Gregori, выход из кризиса 2008 был V- образным, его курировали, залив финсовый сектор баблом. В отношении этого кризиса я большой пессимист. Пока не произойдут массовые банкротства неффективных производителей, выключение из экономики лишних производственных мощностей, аннигиляции долгов компаний м государств( возможно через гиперинфляцию доллара, как писал авантюрист:)) мировая экономика не выйдет из кризиса. Естественно месяц, даже год для этого мало. И еще-осталось много желающих купить дно и получить второе, третье в подарок:) Вы гляньте недельные, месячные графики, думаю, желание покупать у Вас пропадет.
  • Руслан Русланов
    03 апреля 2020, 10:05
    короткий пут спрэд в помощь.
  • Simix
    03 апреля 2020, 10:12
    Отличная идея, но есть только один подводный камень — опцион может не исполниться (цена не дойдёт до страйка на экспирации) и вы ничего не купите, а акция уйдёт вверх.
  • Ajax
    03 апреля 2020, 10:34
    По теме поста тут на смартлабе есть Сергей Олейник-очень толковый чел:)

  • kachanov
    03 апреля 2020, 10:36
    Есть одна проблема. Фьючерс на акции хоть и является поставочным, но большинство брокеров этого не делают, а принудительно закрывают его до экспирации или в день экспирации.
    Точно нет поставки у ПСБ и ВТБ
    Соответственно проданный опцион принудительно закроют чтобы получить фьючерс, а потом принудительно закроют фьючерс
  • А ты смотрел премию при продаже?
    Может для тебя это не будет интересно.
  • Eridanoy
    03 апреля 2020, 13:55
    Бычий пут спред: верхний страйк — цена по которой собрались купить, нижний страйк — ограничение по убытку.
    Заработок конечно намного меньше чем при простой продаже, но ГО гулять сильно не будет, возможный убыток зафиксирован, свободные деньги можно в ОФЗ вложить. При исполнении на Мосбирже получите фьючерс в лонг. Вот только у нас кроме Сбера и Газпрома вроде и купить нечего.
  • Kapeks
    03 апреля 2020, 14:17
    Есть список акции которые я хочу купить и уровни на которых хочу это сделать

    Ну так поставь заявку на покупку на нужный тебе уровень и успокойся.
    Опцион — способ потерять деньги, оставшись при этом умным ©

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн